我國明確2030年前實現(xiàn)碳達峰,2060年前實現(xiàn)碳中概念股和的目標。2021年10月,國務(wù)院發(fā)布碳達峰碳中和“1+N”政策體系,印發(fā)《關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》及《2030年前碳達峰行動方案》,共同構(gòu)成碳達峰碳中和兩個階段的頂層設(shè)計。長期來看,低碳經(jīng)濟發(fā)展在壓減落后產(chǎn)能的同時,為綠色高效的新產(chǎn)能提供了加速發(fā)展的機遇,包括清潔能源節(jié)能制備的制造、氫能、生物質(zhì)能、光伏技術(shù)、儲能等綠色科技概念股的應(yīng)用均有長期發(fā)展空間,與此相關(guān)的化工上游原材料行業(yè)在需求增長的推動下,將迎來景氣向上的時機。我們看好相關(guān)光伏、風電、鋰電、氫能產(chǎn)業(yè)、生物質(zhì)能上游的化工原材料行業(yè)的景氣度。 

 

    投資主線:光伏、風電等一次能源消費比重不斷提升,鋰電等二次能源助力碳減排,拉動上游化工品需求快速增長:我們看好(1)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中:多晶硅上游的三氯氫硅、光伏膠膜上游的EVA等細分行業(yè)的高景氣度;(2)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈中:鋰電溶劑碳酸二甲酯(DMC)、正極材料上游的磷酸龍頭股-磷酸鐵-磷酸鐵鋰、粘結(jié)劑PVDF、導(dǎo)電炭黑以及磷化工上游磷礦石的產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù);(3)氫燃料電池:質(zhì)子交換膜未來講受益于燃料電池需求的高速增長;(4)海外政策拉動生物質(zhì)能源需求爆發(fā)性增長,看好國內(nèi)生物柴油行業(yè)的高速成長。(5)風機大型化趨勢將使得碳纖維需求快速增長。 

 

    相關(guān)標的:三氯氫硅-【三孚股份】;EVA -【聯(lián)泓新科】、【東方盛虹】、【榮盛石化】龍頭股;DMC-【石大勝華】【華魯恒升】;磷酸-磷酸鐵-磷酸鐵鋰-【云天化】、【興發(fā)集團】、【云圖控股】、【川金諾】、【川發(fā)龍蟒】、【湖北宜化】;PVDF-【聯(lián)創(chuàng)股份】、【東岳集團】、【巨化股份】;質(zhì)子交換膜-【東岳集團】;導(dǎo)電炭黑-【黑貓股份】;生物柴油-【卓越新能】;碳纖維-【吉林化纖】等。 

 

    風險提示:相關(guān)產(chǎn)品價格大幅下跌,相關(guān)行業(yè)新增產(chǎn)能進度高于預(yù)期,原材料市場波動劇烈,下游需求不及預(yù)期等。

 

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