重點(diǎn)推薦：高能環(huán)境，天奇股份，天壕環(huán)境，三聯(lián)虹普，路德環(huán)境概念股，偉明環(huán)保，瀚藍(lán)環(huán)境，綠色動(dòng)力，洪城環(huán)境，九豐能源，金宏氣體，光大環(huán)境，英科再生，仕凈科技，中國(guó)水務(wù)，宇通重工，百川暢銀，福龍馬，中再資環(huán)。

 

    建議關(guān)注：旺能環(huán)境概念股，三峰環(huán)境，海螺創(chuàng)業(yè)龍頭股。

 

    電池回收周報(bào)：鋰價(jià)企穩(wěn)鈷鎳維持回落，折扣系數(shù)上升，盈利能力穩(wěn)定

 

    2022 年全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)工作會(huì)議：力爭(zhēng)早日重啟CCER 項(xiàng)目備案和全國(guó)統(tǒng)一注冊(cè)交易。下一步，全國(guó)碳市場(chǎng)將以數(shù)據(jù)質(zhì)量為重點(diǎn)，扎實(shí)推進(jìn)碳市場(chǎng)各項(xiàng)任務(wù):（1）加快完善制度機(jī)制。（2）組織開(kāi)展監(jiān)督幫扶問(wèn)題“回頭看”。（3）建立碳市場(chǎng)數(shù)據(jù)質(zhì)量日常監(jiān)管機(jī)制。（4）加快推進(jìn) 2021 年度核查工作。（5）扎實(shí)做好第二個(gè)履約周期配額分配工作。

 

    （6）切實(shí)壓實(shí)企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)管理主體責(zé)任。（7）切實(shí)加強(qiáng)技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理。（8）穩(wěn)步推進(jìn)溫室氣體自愿減排交易市場(chǎng)建設(shè)。會(huì)議同時(shí)強(qiáng)調(diào)，要落實(shí)建立全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)的相關(guān)要求，各地方不再新建區(qū)域性碳市場(chǎng)、碳交易機(jī)構(gòu)和自愿減排交易機(jī)構(gòu)，全面提升參與碳市場(chǎng)交易的能力。碳市場(chǎng)建設(shè)工作持續(xù)推進(jìn)，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)環(huán)保資產(chǎn)發(fā)展。

 

    2022 世界動(dòng)力電池大會(huì)開(kāi)幕，電池回收引關(guān)注，回收體系將逐步健全。

 

    會(huì)上，工信部代表提出將落實(shí)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)任務(wù)，深入實(shí)施《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035 年）》，加強(qiáng)關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新、提升安全管理水平、強(qiáng)化關(guān)鍵資源保障、健全回收利用體系、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，加快推動(dòng)我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。寧德時(shí)代董事長(zhǎng)提及電池回收前景廣闊。行業(yè)景氣度高，回收體系逐步完善，推薦動(dòng)力電池回收再生資源賽道。

 

    碳中和從前端、中端、后端構(gòu)建環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資框架，對(duì)標(biāo)歐盟碳價(jià)長(zhǎng)期上行CCER 短期看漲。1）前端能源替代：能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，關(guān)注環(huán)衛(wèi)新能源裝備及可再生能源替代。2）中端節(jié)能減排：推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，關(guān)注節(jié)能管理&減排設(shè)備應(yīng)用。3）后端循環(huán)利用：推動(dòng)垃圾分類(lèi)、危廢等再生資源回用。4）碳交易：鼓勵(lì)可再生能源、甲烷利用、林業(yè)碳匯等CCER項(xiàng)目發(fā)展。我國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展與歐盟相似，已具備總量控制&市場(chǎng)調(diào)控機(jī)制雛形，目前交易規(guī)模、覆蓋行業(yè)提升空間大，碳價(jià)遠(yuǎn)低于海外，總量收緊驅(qū)動(dòng)碳價(jià)長(zhǎng)期上行，CCER 需求釋放審批有望重啟，我們預(yù)期近期CCER 稀缺價(jià)格向上。

 

    穩(wěn)增長(zhǎng)&REITs 支撐行業(yè)三底，關(guān)注受益穩(wěn)增長(zhǎng)/減碳新賽道標(biāo)的。減碳新賽道關(guān)注再生資源&清潔能源：1）再生資源：推薦再生塑料【三聯(lián)虹普】【英科再生】；酒糟資源化【路德環(huán)境】實(shí)控人定增1.1 億；危廢資源化【高能環(huán)境】；動(dòng)力電池回收【天奇股份】。2）清潔能源龍頭股：稀缺跨省長(zhǎng)輸貫通在即，解決資源痛點(diǎn)空間大開(kāi)，推薦【天壕環(huán)境】；推薦上游制氫【九豐能源】。第二成長(zhǎng)曲線關(guān)注新能源板塊：推薦【偉明環(huán)�！抗虖U主業(yè)成長(zhǎng)動(dòng)能充足，布局鋰電新材料打造第二成長(zhǎng)曲線。傳統(tǒng)環(huán)境資產(chǎn)關(guān)注水務(wù)&固廢穩(wěn)增長(zhǎng)板塊：1）水務(wù)：推薦【洪城環(huán)境】綜合公用事業(yè)平臺(tái)，承諾2022-2023 年現(xiàn)金分紅比例≥50%，股息率6.56%（2022/7/24），有安全邊際;【中國(guó)水務(wù)】。2）垃圾焚燒：垃圾收費(fèi)促商業(yè)模式理順&現(xiàn)金流資產(chǎn)價(jià)值重估，依據(jù)現(xiàn)金流改善估值提振的受益程度，推薦【光大環(huán)境】存量補(bǔ)貼兌付疊加自身發(fā)展周期，現(xiàn)金流改善迎價(jià)值回歸，當(dāng)前股息率8.33%，PB（MRQ）0.48，PE（TTM）3.68 倍（2022/7/24）；【瀚藍(lán)環(huán)境】【綠色動(dòng)力】。

 

    最新研究： 高能環(huán)境：從0 到1 突破資源化彰顯龍頭α，從1 到N 復(fù)制打造多金屬再生利用平臺(tái)。 環(huán)保行業(yè)龍頭股點(diǎn)評(píng)：國(guó)網(wǎng)發(fā)布2022 年第一批補(bǔ)貼資金，關(guān)注垃圾焚燒企業(yè)現(xiàn)金流改善&價(jià)值回歸。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示： 政策推廣不及預(yù)期，利率超預(yù)期上升，財(cái)政支出龍頭股低于預(yù)期

 

數(shù)據(jù)推薦

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