電動車：本周電動車龍頭股板塊我們統(tǒng)計了6 月國內(nèi)鋰電材料產(chǎn)量情況，四大主材產(chǎn)量均實現(xiàn)環(huán)比增長，其中正極增速在15%以上 ，其他環(huán)節(jié)增速在5%左右。本周，當(dāng)升科技和容百科技舉行了新品發(fā)布會，兩家均表示要增強磷酸錳鐵鋰龍頭股布局，其中當(dāng)升通過自研，容百通過收購。磷酸錳鐵鋰成為未來相對確定的技術(shù)路線，看好具備前瞻性布局和較強先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)。7 月21 日，寧德時代與福特汽車宣布簽訂合作諒解備忘錄，寧德時代將從明年起為北美的福特Mustang Mach-E 車型供應(yīng)磷酸鐵鋰電池包。此外，寧德時代規(guī)劃在山東濟寧建設(shè)新的電池基地，投資140 億元。寧德時代突破北美本土市場，并加碼產(chǎn)能布局，看好公司保持規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢。我們認(rèn)為短期結(jié)合2 季度業(yè)績考慮，電池優(yōu)于材料，電池推薦【寧德時代】、【派能科技】、【億緯鋰能】，建議關(guān)注【國軒高科】；材料會有分化，推薦【恩捷股份】、【德方納米】、【中科電氣】、【璞泰來】、【容百科技】，建議關(guān)注【星源材質(zhì)】。

 

    光伏：產(chǎn)業(yè)鏈價格在供需雙重作用下漲至高位，國內(nèi)及海外分布式市場對價格接受度較強，推動行業(yè)景氣度持續(xù)旺盛；光伏項目概念股具備較強的價格需求彈性，后續(xù)隨著Q4 多晶硅產(chǎn)出放量，短期看產(chǎn)業(yè)鏈成本下行有望推高行業(yè)裝機預(yù)期，中長期持續(xù)看好全球減碳趨勢下光伏行業(yè)景氣度，可重點關(guān)注3 條主線：1、一體化企業(yè)及電池技術(shù)推進環(huán)節(jié)：

 

    隆基綠能、天合光能、愛旭股份、鈞達股份、邁為股份、晶科能源；2、光儲高景氣賽道：派能科技概念股、陽光電源、昱能科技、錦浪科技、德業(yè)股份、禾邁股份、固德威；3、盈利窗口期延長及競爭壁壘加強的上游環(huán)節(jié)：上機數(shù)控、TCL 中環(huán)、大全能源、通威股份等。

 

    風(fēng)電：下半年旺季如期來臨，建議關(guān)注。招標(biāo)量持續(xù)向好釋放，全年有望超預(yù)期。招標(biāo)價企穩(wěn)，行業(yè)盈利水平邊際改善。風(fēng)電裝機持續(xù)增長，開發(fā)熱情依舊不減。政策加持下中長期看新增裝機量將保持快速增長，短期看成本預(yù)期下降，疊加疫情影響逐漸減弱，預(yù)計上游零部件企業(yè)出貨有望在下半年快速釋放，業(yè)績環(huán)比明顯改善。建議重點關(guān)注【東方電纜】【新強聯(lián)】【大金重工】【天順風(fēng)能】【恒潤股份】【明陽智能】【金風(fēng)科技】

 

    等。

 

    風(fēng)險提示事件：宏觀經(jīng)濟波動帶來的風(fēng)險、肺炎疫情的風(fēng)險、下游消費不及預(yù)期的風(fēng)險、新能源汽車概念股銷量不及預(yù)期的風(fēng)險裝機不及預(yù)期、產(chǎn)業(yè)鏈價格大幅上漲、行業(yè)競爭加劇等、研報使用的信息更新不及時風(fēng)險、第三方數(shù)據(jù)存在誤差或滯后的風(fēng)險。

 

數(shù)據(jù)推薦

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