基本金屬概念股：政策利好提振市場信心，市場消費穩(wěn)步恢復(fù)。據(jù)Wind，7月LME 銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳價環(huán)比變化為-3.79%、1.58%、5.98%、5.08%、-6.18%、4.85%。據(jù)SMM，全國主流地區(qū)銅庫存連續(xù)兩周下降，短期沒有反彈跡象，系各地進口銅的量仍維持在低位，且國內(nèi)部分冶煉廠仍在檢修中，供應(yīng)量沒有增加。據(jù)Mysteel，國內(nèi)政策持續(xù)向好，充電設(shè)施建設(shè)加快推進、家電下鄉(xiāng)與新能源車購置稅補貼時間延長，利好市場消費恢復(fù)。建議關(guān)注：神火股份、云鋁股份、中國宏橋（H）、天山鋁業(yè)、南山鋁業(yè)、中國鋁業(yè)（A、H）、銅陵有色、中國有色礦業(yè)（H）、紫金礦業(yè)（A、H）、西部礦業(yè)、馳宏鋅鍺、博威合金、嘉元科技龍頭股（有色/電新聯(lián)合覆蓋）、中一科技、銅冠銅箔、鼎勝新材、萬順新材。

 

    貴金屬：美國第二季度GDP 萎縮，金價有望上行。據(jù)Wind，COMEX黃金7 月下跌1.40%至1782.7 美元/盎司，美元指數(shù)上漲1.08%至105.8361。據(jù)新華網(wǎng)，美國商務(wù)部28 日公布數(shù)據(jù)顯示，美國第二季度GDP 按年率計算下滑0.9%，繼一季度下滑1.6%之后再次萎縮。疊加通脹高企等，投資者對美國經(jīng)濟衰退預(yù)期不斷加強，金價有望上行。建議關(guān)注：銀泰黃金、山東黃金（A、H）、中金黃金、紫金礦業(yè)（A、H）。

 

    能源金屬：供需兩旺，鋰價有望繼續(xù)上漲。據(jù)有色金屬網(wǎng)，7 月電池級碳酸鋰價格上漲0.21%至47.65 萬元/噸，工業(yè)級碳酸鋰價格上漲0.66%至45.85 萬元/噸，氫氧化鋰價格上漲0.22%至45.85 萬元/噸。

 

    鹽湖產(chǎn)量逐步釋放，鋰礦概念股供應(yīng)也有明顯增量。動力電池市場需求明顯回暖，下游企業(yè)排產(chǎn)好轉(zhuǎn)，市場需求向好。供需兩旺，鋰價有望繼續(xù)上漲。

 

    建議關(guān)注：贛鋒鋰業(yè)概念股（A、H）、天齊鋰業(yè)（A）、華友鈷業(yè)、中偉股份、格林美、盛屯礦業(yè)、盛新鋰能、永興材料、科達制造等。

 

    小金屬概念股：供應(yīng)商有意挺價，稀土磁材價格有望走高。據(jù)亞洲金屬網(wǎng)，7月輕稀土氧化鐠釹價格下跌13.50%至80.70 萬元/噸。盡管市場成交較為冷清，但供應(yīng)商對需求前景持樂觀態(tài)度，計劃繼續(xù)挺價，未來隨著需求恢復(fù)，稀土磁材價格有望走高。建議關(guān)注：盛和資源、金鉬股份等。

 

    金屬材料：航空材料與通訊材料是長周期機會。中國航空產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展初期階段，航空產(chǎn)業(yè)的特點決定了其核心將采取國產(chǎn)材料。目前鈦材、高溫合金等軍工材料均受益于航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展，景氣度高。下游MLCC 高景氣疊加博遷新材研發(fā)硅碳負(fù)極和銀包銅技術(shù)。建議關(guān)注龍頭股：

 

    寶鈦股份、西部超導(dǎo)、博遷新材、合盛硅業(yè)龍頭股、金博股份等。

 

    風(fēng)險提示：全球經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢；全球政局動蕩。金屬下游需求不及預(yù)期，相關(guān)礦山供應(yīng)增速超預(yù)期。

 

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