本周計算機（申 萬一級）5 日漲幅1.32%，全行業(yè)排名第九，超越上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板概念股指-0.51%及-2.44%的漲跌幅。行情角度，細分板塊間輪動加速，數(shù)字貨幣等主題有一定表現(xiàn)。

 

    　　關(guān)注后續(xù)新股機會，海光信息概念股即將上市

 

    　　本周華大九天上市，發(fā)行價對應(yīng)177 億市值，對應(yīng)2022 年預(yù)計收入的PS 為21 倍。相比同類EDA 上市公司概倫電子當(dāng)前134 億市值，對應(yīng)2022 年預(yù)計51 倍的PS，具有一定空間，有較好的新股首日賺錢效應(yīng)。

 

    　　往后看，海光信息即將上市。最新招股書中提到，2022 年1-9 月，公司營業(yè)收入預(yù)計約為36.70 億元至40.80 億元，同比增長170%至200%；歸屬于母公司所有者的凈利潤預(yù)計為6.10 億元至7.00 億元，同比增長392%至465%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤預(yù)計為5.60 億元至6.40 億元，同比增長591%至690%。公司業(yè)績呈現(xiàn)快速增長。

 

    　　同時，海光芯片已經(jīng)進入到運營商、金融行業(yè)等關(guān)鍵部門，信創(chuàng)推進下，收入利潤有望維持快速增長。

 

    　　金融行業(yè)：大量金融機構(gòu)采用海光方案，產(chǎn)品得到五大國有行為代表的多家金融機構(gòu)認可。

 

    　　通信運營商：海光CPU 產(chǎn)品大量進入三大運營商IT 云、核心網(wǎng)、公有云等核心應(yīng)用領(lǐng)域。

 

    　　政府：得益于性能高、生態(tài)好的優(yōu)勢，多家部委核心業(yè)務(wù)龍頭股系統(tǒng)均采用海光技術(shù)路線，海光產(chǎn)品也已覆蓋全國各地國產(chǎn)市場。

 

    　　雖然個別國產(chǎn)服務(wù)器也在各個關(guān)鍵部門招標(biāo)之列，但統(tǒng)計而言，海光、鯤鵬龍頭股仍然是主流，占據(jù)較高份額。

 

    　　景氣度維度選股，工業(yè)軟件具有較高性價比、電力IT 催化不斷? 性價比維度而言，工業(yè)軟件更勝一籌：從景氣度、業(yè)績預(yù)期增速、估值、預(yù)期差等維度排序。工業(yè)軟件景氣度較高，同時估值在中等水平，相較而言具有更高性價比。同時部分公司中報預(yù)告、中報的披露，給板塊進一步增強信心。建議關(guān)注：中控技術(shù)、鼎捷軟件、賽意信息、今天國際等標(biāo)的。產(chǎn)業(yè)鏈中相關(guān)標(biāo)的還包括科學(xué)儀器領(lǐng)域的普源精電與鼎陽科技。

 

    　　電力IT 概念股催化不斷，行情在板塊個股中輪動概率較大：從虛擬電廠到電力交易，整條電力IT 龍頭股催化不斷。相關(guān)標(biāo)的而言，涉及發(fā)輸變配用環(huán)節(jié)的多種設(shè)備與IT 系統(tǒng)，均有望收益。電力IT 投資機會或更多在板塊內(nèi)的標(biāo)的中輪動，建議關(guān)注：朗新科技、智洋創(chuàng)新、東方電子、南網(wǎng)科技等標(biāo)的。

 

    　　風(fēng)險提示

 

    　　1）疫情加劇降低企業(yè)信息化支出；2）財政與貨幣政策低于預(yù)期；3）供應(yīng)鏈波動加大，影響科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

 

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