事項：

 

    　　8 月1 日，工信部、國家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《工業(yè)領域碳達峰實施方案》，方案明確了工業(yè)龍頭股領域碳達峰進程的總體目標，提出了調(diào)整產(chǎn)業(yè)機構(gòu)、推進節(jié)能降碳、推行綠色制造、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、加快綠色低碳技術(shù)變革、推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型的六大重點任務，部署了重點行業(yè)碳達峰和綠色低碳產(chǎn)品供給提升的兩大重大行動。

 

    　　平安觀點：

 

    　　綠色低碳工業(yè)發(fā)展為分布式清潔能源多元利用打開空間，分布式光伏發(fā)展勢頭將延續(xù)。方案提出，“十四五”期間建成一批綠色工廠和綠色工業(yè)園區(qū)，到2025 年規(guī)模以上工業(yè)單位增加值能耗較2020 年下降13.5%，“十五五”期間基本建立以高效、綠色、循環(huán)、低碳為重要特征的現(xiàn)代工業(yè)體系。政策強調(diào)深入推進節(jié)能降碳，支持具備條件的企業(yè)開展“光伏+儲能”

 

    　　等自備電廠；完善差別電價、階梯電價等綠色電價政策，提升消納綠電比例；積極推行綠色制造，打造綠色低碳工廠、工業(yè)園、供應鏈。今年以來，《促進新時代新能源高質(zhì)量發(fā)展實施方案》、《“十四五”新型城鎮(zhèn)化實施方案》、《城鄉(xiāng)建設領域碳達峰實施方案》、《建筑節(jié)能與可再生能源利用通用規(guī)范》等文件均有強調(diào)加快分布式能源發(fā)展，我們認為，綠色低碳的現(xiàn)代工業(yè)發(fā)展，離不開分布式光伏、分散式風電等清潔能源的綜合應用。今年上半年，國內(nèi)新增光伏裝機30.88GW，其中分布式光伏裝機19.65GW占比超六成（工商業(yè)10.74GW，戶用裝機8.91GW），江蘇、浙江、山東、廣東等用電負荷較大、工商業(yè)較發(fā)達的區(qū)域貢獻了較大部分工商業(yè)分布式光伏裝機增量。預計隨著鋼鐵、建材、石化化工、有色等重點行業(yè)碳達峰進程的推進，分布式光伏和智能“光伏+”等模式將延續(xù)強勁發(fā)展勢頭，實現(xiàn)多元化布局。

 

    　　工業(yè)綠色低碳技術(shù)變革將加快，看好技術(shù)進步引領的產(chǎn)業(yè)趨勢。本次方案積極推動綠色低碳技術(shù)重大突破，推廣一批高效儲能、能源電子概念股、氫能、碳捕集利用封存等關鍵核心技術(shù)。同時，方案重點部署了綠色低碳產(chǎn)品供給提升行動，一方面推動光伏、新型儲能、重點終端應用、關鍵信息技術(shù)產(chǎn)品協(xié)同創(chuàng)新；推進先進太陽能電池及部件智能制造，提高光伏產(chǎn)品全生命周期信息化管理水平；支持低成本、高效率光伏技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化應用。

 

    　　另一方面持續(xù)推動陸上風電機組穩(wěn)步發(fā)展，加快大功率固定式海上風電機組和漂浮式海上風電機組研制，開展高空風電機組預研。重點攻克變流器、主軸承、聯(lián)軸器、電控系統(tǒng)及核心元器件，完善風電裝備產(chǎn)業(yè)鏈。我們重點關注技術(shù)變革引領的產(chǎn)業(yè)趨勢，包括海上風電和新型電池等。今年以來N 型光伏電池產(chǎn)業(yè)化發(fā)展加速推進，TOPCon、HJT、IBC 技術(shù)競相發(fā)展；近期全球首款鈣鈦礦商用組件α成功交付，用于工商業(yè)分布式鈣鈦礦電站；全球第一條GWH 鈉離子電池龍頭股生產(chǎn)線落成，將加快鈉離子儲能電池產(chǎn)業(yè)化落地速度，技術(shù)變革推進產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此外，政策提出大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，研究退役光伏組件、廢棄風電葉片等資源化利用的技術(shù)路線和實施路徑。預計隨著龐大增量與存量新能源電站運營發(fā)展，新能源運維后市場發(fā)展機會將受到更多關注。

 

    　　政策推進工業(yè)綠色微電網(wǎng)建設，風光儲氫龍頭股多能互補模式將實現(xiàn)高效利用。政策強調(diào)增強源網(wǎng)荷儲協(xié)調(diào)互動，引導企業(yè)、園區(qū)加快分布式光伏、分散式風電、多元儲能、高效熱泵、余熱余壓利用、智慧能源管控等一體化系統(tǒng)開發(fā)運行，推進多能高效互補利用，促進就近大規(guī)模高比例消納可再生能源。加快新型儲能規(guī)�；瘧�用，推進氫能制儲輸運銷用全鏈條發(fā)展。風光儲氫和智慧能源一體化發(fā)展，將挖掘新能源對現(xiàn)代工業(yè)體系、綠色工業(yè)園區(qū)的服務屬性，實現(xiàn)清潔能源自身發(fā)展的同時，為工業(yè)領域提供減碳能效服務，促進重點行業(yè)提效降本、達成雙碳目標。

 

    　　投資建議：三部委推進工業(yè)領域碳達峰進程，分布式光伏、分散式風電、新型儲能、智能電網(wǎng)、新能源制氫概念股、氫能制儲運銷用等領域?qū)⑹芤�。建議關注光伏和風電核心制造環(huán)節(jié)，如布局N 型電池技術(shù)的光伏廠商晶澳科技、隆基綠能、天合光能、鈞達股份、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)等；2025 年公共機構(gòu)新建建筑屋頂光伏覆蓋率有望達到50%，建議關注分布式光伏和BIPV 業(yè)務應用，如天合光能、隆基綠能BIPV 產(chǎn)品系列，以及光儲逆變器領域禾邁股份等。

 

    　　風險提示：1、重點工業(yè)行業(yè)清潔能源利用不及預期。2、新能源概念股企業(yè)競爭加劇導致盈利水平不及預期。3、新型技術(shù)線路降本增效不及預期。

 

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