船舶概念股：供給側(cè)改革紅利正持續(xù)釋放，長期盈利中樞有望持續(xù)上行。我們認為本輪周期船舶行業(yè)供給端將長期趨緊，一方面，十多年來周期下行使得中小船廠被動出清、行業(yè)公司擴產(chǎn)意愿仍偏謹慎。另一方面，自2015 年底以來，國內(nèi)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提出了“三去一降一補”實際也長期改變了船舶行業(yè)的業(yè)態(tài)。此外船舶行業(yè)本身固有的行業(yè)特點也將制約本輪周期船舶產(chǎn)業(yè)向海外低成本區(qū)域如東南亞等轉(zhuǎn)移，使得全球產(chǎn)能實際也將有限擴張。

 

    　　油服：行業(yè)景氣度持續(xù)向上。整體較為克制的資本開支+油氣衰減屬性+近幾年油氣龍頭股需求量仍在上升，決定油價不太會發(fā)生過大幅度回撤。國內(nèi)油氣市場活躍度明確改善，海外景氣度更好。從OPEC 發(fā)布的深度報告來看，全球油氣增產(chǎn)最多的地區(qū)包括北美、巴西/圭亞那等南美地區(qū)，【迪威爾】和【杰瑞股份】等標的均有望明確受益。

 

    　　本周行業(yè)及公司動態(tài)： 1）光伏設(shè)備：產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)維持高位；2）半導體設(shè)備：上海積塔開標12 臺工藝設(shè)備；3）鋰電設(shè)備：科瑞技術(shù)中標長城控股5.05 億元鋰電設(shè)備大單；4）油服：中國海上頁巖油勘探獲重大突破；5）激光及通用自動化：2022 年6 月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比+0.8%，由連續(xù)兩月下降轉(zhuǎn)為正增長；6）機床刀具：上半年刀具進口下滑11%，國產(chǎn)品牌持續(xù)進步。

 

    　　本周組合核心標的：建議關(guān)注具備高景氣的成長賽道與高彈性、拐點向上的周期板塊投資機會。油服龍頭股板塊推薦【迪威爾】、【杰瑞股份】、【中海油服】，鋰電設(shè)備板塊推薦【杭可科技】、【先導智能】，光伏設(shè)備推薦【奧特維】、【帝爾激光】，通用自動化方面推薦【銳科激光龍頭股】、【匯川技術(shù)】，船舶板塊推薦【中國船舶】。

 

    　　風險提示：1、宏觀經(jīng)濟增速不及預期；2、疫情影響超預期；3、推薦公司業(yè)務增長不及預期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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