行業(yè)回顧

 

    　　報告期內(nèi)（2022/7/15-2022/7/29）機械設備行業(yè)上漲6.25%，跑贏滬深300 指數(shù)8.10pct，二級子行業(yè)概念股中專用設備、自動化設備、通用設備、軌交設備、工程機械分別變動8.42%、7.70%、7.67%、3.22%、-0.20%。重點跟蹤的三級子行業(yè)中，工控設備、光伏加工設備、激光設備、鋰電專用設備概念股、半導體設備分別變動6.39%、5.74%、5.41%、-3.43%、-5.00%。

 

    　　年初至今的行業(yè)表現(xiàn)中，機械設備的五個二級子行業(yè)全部下跌，專用設備板塊跌幅最小，下跌4.16%，工程機械龍頭股板塊跌幅最大，為22.16%，重點跟蹤的五個三級子行業(yè)中，光伏加工設備上漲17.33%，其余均為下跌，其中激光設備跌幅最大，下跌33.68%。

 

    　　個股方面，報告期內(nèi)中大力德、通潤裝備、申菱環(huán)境、賽騰股份、秦川機床漲幅居前，分別上漲95.48%、68.72%、57.84%、53.48%、52.02%。

 

    　　估值方面，截至2022 年7 月29 日，機械設備行業(yè)動態(tài)市盈率為29.81 倍，處于歷史52.7%的分位水平，較2022 年7 月15 日的27.77倍提升2.04，估值位于申萬一級行業(yè)第11 名的水平。二級子行業(yè)中，自動化設備估值水平最高，為41.60 倍。重點跟蹤的三級子行業(yè)中半導體設備和光伏加工設備估值水平較高，分別為98.07 倍、58.21 倍。

 

    　　本期觀點

 

    　　2022 年7 月21 日，中國光伏行業(yè)協(xié)會舉行“光伏行業(yè)2022 年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望研討會”。2022 年上半年，我國多晶硅產(chǎn)量36.5 萬噸，同比增長53.4%，硅片產(chǎn)量152.8GW，同　　比增長45.5%，電池片產(chǎn)量135.5GW，同比增長46.6%，組件產(chǎn)量123.6GW，同比增長54.1%。

 

    　　2022 年上半年我國光伏發(fā)電裝機30.88GW，同比增長137.4%。截至2022 年6 月底，我國太陽能發(fā)電裝機容量累計為3.4 億千瓦，同比增長25.8%。一季度的裝機量中，工商業(yè)占比為47.8%，集中式為32.9%，戶用為19.3%。

 

    　　從技術角度看，光伏行業(yè)兩個趨勢明顯：大尺寸，薄片化推進速度進一步加快。大尺寸硅片概念股市場占比快速提升，部分企業(yè)已經(jīng)將產(chǎn)線全部轉(zhuǎn)為182、210 大尺寸。已有企業(yè)嘗試使用鎢絲代替金剛線，有望使線徑進一步細化，推動薄片化發(fā)展。N 型產(chǎn)品推進速度加快。N 型電池片概念股擴產(chǎn)項目占電池片擴產(chǎn)總?cè)萘康娜�分之一�?/div>