驅(qū)體加工廠概念股票有哪些�。孔钚买�(qū)體加工廠龍頭股上市公司一覽表
日期：2022-08-05 17:06:52 來源：互聯(lián)網(wǎng)
一、三元前驅(qū)體行業(yè)
行業(yè)玩家：第三方前驅(qū)體加工廠概念股為主。已獨立出正極環(huán)節(jié)，兩者工藝協(xié)同性較低，較少正極廠商直接參與前驅(qū)體環(huán)節(jié)。
行業(yè)屬性：原材料龍頭股成本占比高，接近90%；成本加成定價，單環(huán)節(jié)盈利天花板有限，行業(yè)單噸盈利普遍在4000-6000元/噸。
ü 二、行業(yè)集中度正在提升
2021年行業(yè)CR4為62%，相較2017增長30個百分點，集中度大幅提升。
核心因素：1、高鎳化技術(shù)優(yōu)勢搶占市場。2、頭部企業(yè)深度綁定下游產(chǎn)業(yè)鏈。
未來集中度可能進一步提升：1、向上游布局鎳冶煉，打開盈利能力天花板。2、頭部企業(yè)產(chǎn)能快速擴張。
ü 三、一體化正在形成前驅(qū)體行業(yè)新的護城河前端鎳項目（鎳礦→鎳中間品），主要在海外印尼：1、資金投入大（濕法2億美金/萬噸、火法約1.2億美金/萬噸）。2、耗時久（完全達產(chǎn)需2-3年）。
后端冶煉（鎳中間品→硫酸鎳）：鎳源選擇存在多樣性；盈利主要來自鎳中間品和硫酸鎳差價。
四、一體化有望打開三元正極產(chǎn)業(yè)鏈的降本路徑印尼鎳項目產(chǎn)能釋放，鎳價可能進入長期下降通道。
鎳價下行，高鎳化趨勢加速→三元電池性價比提升→三元份額提升。
ü 建議關(guān)注：
中偉股份（有色聯(lián)合）、華友鈷業(yè)龍頭股（有色）、格林美龍頭股（有色）、芳源股份（有色）等。
ü 風險提示：
新能源汽車銷量低于預(yù)期、高鎳三元前驅(qū)體需求提升低于預(yù)期、 產(chǎn)能釋放后鎳價大幅下行。
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