投資要點(diǎn)

 

    　　事件：8 月1 日，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》。

 

    　　設(shè)立兩階段目標(biāo)，單位碳排降幅要求超社會(huì)平均。方案提出，1）“十四五”期間：到2025 年，規(guī)模以上工業(yè)概念股單位增加值能耗較2020 年下降13.5%，單位工業(yè)增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社會(huì)下降幅度，重點(diǎn)行業(yè)二氧化碳排放強(qiáng)度明顯下降。2）“十五五”期間：在實(shí)現(xiàn)工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰的基礎(chǔ)上強(qiáng)化碳中和能力，確保工業(yè)領(lǐng)域二氧化碳排放在2030 年前達(dá)峰。工業(yè)領(lǐng)域達(dá)峰方案基本延續(xù)《2030 年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》的要求，對(duì)單位碳排放降幅要求更高，工業(yè)領(lǐng)域?qū)⒊蔀闇p碳主力軍。

 

    　　明確六大重點(diǎn)任務(wù)，體現(xiàn)前端清潔&中端節(jié)能&后端循環(huán)導(dǎo)向。方案提出工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰的重點(diǎn)任務(wù)包括深度調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、深入推進(jìn)節(jié)能降碳、積極推行綠色制造、大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、加快工業(yè)綠色低碳技術(shù)變革、主動(dòng)推進(jìn)工業(yè)領(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型六大方向，并指明詳細(xì)的路徑。

 

    　　用能端——優(yōu)化用能結(jié)構(gòu)，鼓勵(lì)天然氣、氫能、綠電等清潔能源替代：

 

    　　a）重點(diǎn)控制化石能源消費(fèi)；b）有序引導(dǎo)天然氣消費(fèi)；c）推進(jìn)氫能制儲(chǔ)輸運(yùn)銷用全鏈條發(fā)展；d）支持具備條件的企業(yè)開展“光伏+儲(chǔ)能”等自備電廠、自備電源建設(shè)；e）推動(dòng)工業(yè)用能電氣化，提升消納綠電比例。

 

    　　生產(chǎn)端——調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，革新工藝技術(shù)推進(jìn)清潔生產(chǎn)：a）推動(dòng)產(chǎn)業(yè)龍頭股結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，堅(jiān)決遏制高耗能高排放低水平項(xiàng)目盲目發(fā)展；b）構(gòu)建綠色工廠和綠色供應(yīng)鏈。c）推進(jìn)重大低碳技術(shù)、工藝、裝備創(chuàng)新突破和改造應(yīng)用，以技術(shù)工藝革新、生產(chǎn)流程再造促進(jìn)工業(yè)減碳去碳。

 

    　　回用端——強(qiáng)調(diào)資源循環(huán)，延伸精深加工產(chǎn)業(yè)鏈條，鋰電回收、再生塑料、危廢資源化產(chǎn)業(yè)受益：a）實(shí)施廢鋼鐵、廢有色金屬、廢紙、廢塑料、廢舊輪胎等再生資源回用行業(yè)規(guī)范管理。b）延伸再生資源精深加工產(chǎn)業(yè)鏈條，促進(jìn)高效再生循環(huán)利用。c）推行生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度，推動(dòng)新能源汽車動(dòng)力電池回收利用體系建設(shè)。d）強(qiáng)化工業(yè)固廢綜合利用。

 

    　　開展兩項(xiàng)重大行動(dòng)，細(xì)化重點(diǎn)行業(yè)目標(biāo)。1）重點(diǎn)行業(yè)達(dá)峰行動(dòng)。制定鋼鐵、建材、石化化工、有色金屬等行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案，研究消費(fèi)品、裝備制造、電子等行業(yè)低碳發(fā)展路線圖，其中有色金屬行業(yè)首提到2025年再生金屬供應(yīng)占比達(dá) 24%以上。2）綠色低碳產(chǎn)品供給提升行動(dòng)。發(fā)揮綠色低碳產(chǎn)品裝備在碳達(dá)峰碳中和工作中的支撐作用，為能源生產(chǎn)、交通運(yùn)輸、城鄉(xiāng)建設(shè)等領(lǐng)域提供高質(zhì)量產(chǎn)品裝備，其中交通領(lǐng)域提高城市公交、出租汽車、郵政快遞、環(huán)衛(wèi)等領(lǐng)域新能源汽車比例，到2030 年當(dāng)年新增新能源、清潔能源動(dòng)力的交通工具比例達(dá)40%左右，乘用車和商用車新車碳排放強(qiáng)度分別比 2020 年下降25%和20%以上。

 

    　　完善制度保障，健全碳市場(chǎng)&綠電交易機(jī)制。1）碳市場(chǎng)：逐步擴(kuò)大行業(yè)覆蓋范圍，科學(xué)制定工業(yè)概念股企業(yè)碳排放配額。隨著排放數(shù)據(jù)成熟，碳市場(chǎng)向工業(yè)領(lǐng)域擴(kuò)容在即。2）綠電交易：開展試點(diǎn)，打通綠電認(rèn)購、交易、使用綠色通道。隨著減碳推進(jìn)，綠電交易概念股在供需兩端有望迎來放量。

 

    　　隨著雙碳目標(biāo)的全球推進(jìn)，清潔能源&再生資源減碳價(jià)值凸顯。1、天然氣龍頭股：推薦【天壕環(huán)境】【九豐能源】；2、氫能： a）工業(yè)副產(chǎn)氫：關(guān)注【東華能源】、【金宏氣體】；b）核心設(shè)備制造商：加注設(shè)備關(guān)注【冰輪環(huán)境】、【厚普股份】；燃料電池及整車關(guān)注【億華通】、【泛亞微透】、【騰龍股份】、【美錦能源】、【濰柴動(dòng)力】; 3、優(yōu)質(zhì)綠電：關(guān)注【三峽能源】、【龍?jiān)措娏Α�、【�?jié)能風(fēng)電】等4、再生資源（市場(chǎng)化&最經(jīng)濟(jì)減碳）：動(dòng)力電池回收推薦【天奇股份】；再生塑料推薦【三聯(lián)虹普】【英科再生】；危廢資源化推薦【高能環(huán)境】；酒糟資源化推薦【路德環(huán)境】；再生油關(guān)注【北清環(huán)能】【嘉澳環(huán)�！俊咀吭叫履堋�。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策進(jìn)展不及預(yù)期，利率超預(yù)期上行，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇

 

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