川財(cái)周觀點(diǎn)

 

    下半年經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)增長”承壓，房地產(chǎn)龍頭股核心矛盾仍待解決，實(shí)現(xiàn)保交樓需政府、房企、金融機(jī)構(gòu)龍頭股多方合力。今年以來，1-6 月全國商品房銷售金額同比降幅為28.9%，房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額同比減少5.4%，6 月新開工增速同比下滑至-45.1%，房企違約、項(xiàng)目爛尾、業(yè)主停貸龍頭股等事件陸續(xù)出現(xiàn)，房地產(chǎn)非但沒有助力穩(wěn)增長，反而成為經(jīng)濟(jì)增長拖累。7 月28 日中央政治局會議對房地產(chǎn)的表述將穩(wěn)定房地產(chǎn)市場放在首位，我們認(rèn)為相應(yīng)的支持政策和實(shí)質(zhì)性應(yīng)對方案有望在短時(shí)間內(nèi)出臺。短期來看，解決保交樓，提振市場信心是重中之重，在房企端流動性壓力短期無法緩解的情況下，政府和金融機(jī)構(gòu)或?qū)⒊袚?dān)更多責(zé)任，推進(jìn)爛尾項(xiàng)目的盤活和復(fù)工；長期來看，鼓勵和支持房地產(chǎn)國企開展存量資產(chǎn)的并購重組是化解房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑，未來房地產(chǎn)市場行業(yè)集中度將持續(xù)提升。

 

    預(yù)計(jì)三季度房地產(chǎn)龍頭股相關(guān)寬松政策有望出臺，市場出現(xiàn)一定回暖，但行業(yè)走出困境仍需時(shí)間，建議關(guān)注1-7 月銷售情況良好的頭部國企，相關(guān)標(biāo)的：萬科A、保利發(fā)展、中國海外發(fā)展、華潤置地等。

 

    市場一周表現(xiàn)

 

    2022 年7 月29 日周五，截止收盤，本周上證指數(shù)下跌0.51%，收3253.24 點(diǎn)，深證成指下跌1.03%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.44%。板塊方面，上漲前三為房地產(chǎn)、汽車、機(jī)械設(shè)備分別上漲2.85%、2.34%、2.22%；下跌前三為醫(yī)藥生物、食品飲料、社會服務(wù)，分別下跌3.77%、2.75%、2.24%。

 

    基建相關(guān)板塊中房地產(chǎn)、玻璃玻纖、計(jì)算機(jī)設(shè)備漲幅靠前，分別上漲2.85%、2.40%、2.10%，跌幅榜前三為風(fēng)電設(shè)備、工程咨詢服務(wù)、中證基建，分別下跌3.20%、2.29%、2.03%。

 

    公司動態(tài)

 

    中國中鐵（601390）：公司二季度新簽合同金額達(dá)6062 億元，今年以來累計(jì)新簽合同金額12119.4 億元，同比增長17.2%。（iFinD）北新路橋（002307）：公司近日收到和田縣住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局發(fā)來的《中標(biāo)通知書》。

 

    根據(jù)《中標(biāo)通知書》，本公司（牽頭人）與中譽(yù)設(shè)計(jì)有限公司龍頭股組成的聯(lián)合體被確定為新疆維吾爾自治區(qū)和田縣產(chǎn)城融合園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)龍頭股項(xiàng)目中標(biāo)人。中標(biāo)金額為人民幣壹億壹仟叁佰貳拾捌萬伍仟柒佰壹拾捌元肆角（113,285,718.40）。（iFinD）

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目落地不及預(yù)期；原材料龍頭股價(jià)格上漲超預(yù)期；疫情反復(fù)超預(yù)期等。

 

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