本周觀點更新：

 

    　　政治局會議釋放積極信號，持續(xù)推薦建筑央企和玻璃板塊：2022.7.28，中共中央召開政治局會議，要求：保持經(jīng)濟運行在合理區(qū)間，力爭實現(xiàn)最好結果；用好地方政府專項債券資金，支持地方政府用足用好專項債務限額；壓實地方政府責任，保交樓龍頭股、穩(wěn)民生。持續(xù)看好下半年基建鏈主線投資機會，基建概念股鏈確定性高，持續(xù)推薦“穩(wěn)增長”相關板塊，首推建筑央企，包括中國建筑、中國電建、中國交建。后續(xù)地產竣工推動節(jié)奏有望進一步加快，玻璃概念股前期積壓需求釋放確定性再度增強，從而帶來板塊相關標的彈性，持續(xù)推薦旗濱集團。

 

    　　鈣鈦礦電池產業(yè)化有望邁入新階段，建議關注金晶科技、洛陽玻璃概念股：2022.7.28，纖納光電鈣鈦礦α 組件正式出貨，標志著第三代鈣鈦礦薄膜太陽能電池向產業(yè)化進程獲實質性推進。TCO 導電膜玻璃作為鈣鈦礦、碲化鎘薄膜電池上游關鍵輔件，具有較高技術壁壘。金晶科技在該領域技術已處于國內領先，并投產國內首條產線。洛陽玻璃的控股股東凱盛集團在TCO 導電膜玻璃領域亦有相關技術研發(fā)。同時洛陽玻璃受托管理凱盛集團持有的部分碲化鎘及銅銦鎵硒薄膜電池資產，有望繼續(xù)深耕薄膜電池領域。

 

    　　車路協(xié)同-智能網(wǎng)聯(lián)汽車：迎重磅頂層政策設計：2022.7.29，住建部、發(fā)改委印發(fā)《“十四五”全國城市基礎設施建設規(guī)劃》，預計“十四五”期間我國將建設4000 公里以上的智能化道路，這對智能駕駛示范區(qū)域的擴大推廣及產業(yè)生態(tài)的構建支持都將帶來利好。建議關注具備智慧交通及車路協(xié)同系統(tǒng)建設經(jīng)驗及技術儲備的設計院公司，包括深城交、華設集團。

 

    　　本周市場表現(xiàn)及高頻數(shù)據(jù)跟蹤：

 

    　　市場表現(xiàn)：本周中信建材指數(shù)+0.79%，其中玻璃板塊漲幅最大（+5.68%）、陶瓷板塊跌幅最大（-2.36%）；本周中信建筑指數(shù)-1.51%，其中專業(yè)工程及其他板塊漲幅最大（-0.05%）、基建建設板塊跌幅最大（-2.95%）；本周基建公募REITs 板塊平均漲跌幅為-0.10%（算術平均），其中鵬華深圳能源REIT 漲幅最大（+2.96%），富國首創(chuàng)水務REIT 跌幅最大（-1.39%）。

 

    　　高頻數(shù)據(jù)（7.23-7.29）：水泥：PO42.5 水泥均價為448 元/噸，環(huán)比-0.70%；本周水泥庫容比72.69%，環(huán)比-1.87pct。玻璃：本周玻璃庫存8111.40 萬重箱，環(huán)比+1.26%。3.2mm 光伏玻璃平均價為27.50 元/平米，環(huán)比持平；2mm 光伏玻璃平均價為21.15 元/平米，環(huán)比持平；玻纖概念股：本周纏繞直接紗價格6300 元/噸，環(huán)比持平；G75 電子紗價9550 元/噸，環(huán)比持平。

 

    　　投資建議：

 

    　　建筑建材優(yōu)選組合：華鐵應急（15XPE，看好設備租賃賽道）、魯陽節(jié)能（19XPE，要約收購落地，打開成長天花板）、中國建筑（0.5XPB 看好建筑及地產業(yè)務逆勢擴張）、中國交建（0.5XPB，存量運營資產價值重估）、旗濱集團（10XPE，浮法玻璃業(yè)績彈性、光伏玻璃概念股帶來估值彈性）。注：估值均為光大建筑建材團隊22 年預測數(shù)據(jù)。

 

    　　風險分析：基建投資不及預期；地產投資概念股大幅下滑；原燃料價格上漲；疫情反復。

 

數(shù)據(jù)推薦

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