重點(diǎn)聚焦

 

    　　7 月28 日，中央政治局會議分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和經(jīng)濟(jì)工作，提出“保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，力爭實現(xiàn)最好結(jié)果”等。

 

    　　行業(yè)和公司動態(tài)

 

    　　1）7 月30 日，中基協(xié)發(fā)布2021 年二季度末基金代銷機(jī)構(gòu)保有量100 強(qiáng)，二季度公募基金保概念股有規(guī)模整體回升，權(quán)益類基金（股票+混合）保有規(guī)模6.34 萬億元，環(huán)比Q1 增長4299 億元。2）7 月31 日，銀保監(jiān)會、央行啟動特定養(yǎng)老儲蓄試點(diǎn)。3）常熟銀行發(fā)布半年度業(yè)績快報， 上半年營收和歸母凈利潤分別同比+18.86%/+19.98%，轉(zhuǎn)債計劃獲證監(jiān)會核準(zhǔn)。4）本周，興業(yè)銀行第一大股東福建省財政廳增持公司股份1120 萬股，金額約2 億元，并計劃6 個月內(nèi)增持5-10 億元；重慶銀行穩(wěn)定股價措施實施完畢，董事高管等增持321.51 萬股（占總股本0.0925%），金額2664.1 萬元，價格區(qū)間7.56-8.93 元/股；無錫銀行定增計劃獲證監(jiān)會核準(zhǔn)；齊魯銀行董事會審議通過發(fā)起設(shè)立齊魯理財。

 

    　　數(shù)據(jù)跟蹤

 

    　　本周A 股銀行指數(shù)下跌0.35%，跑贏滬深300 指數(shù)1.26 個百分點(diǎn)，板塊漲跌幅排名18/31，其中杭州銀行（+3.03%）、南京銀行（+1.97%）、常熟銀行（+1.58%）漲幅居前。

 

    　　公開市場操作：本周央行進(jìn)行160 億元逆回購操作，凈回籠120億元，另有50 億元央票等額續(xù)作。下周160 億元逆回購到期。

 

    　　SHIBOR：本周上海銀行間拆借利率走勢先降后升，隔夜SHIBOR利率周三（7/27）下行報1.008%，7 天SHIBOR 利率周內(nèi)低點(diǎn)為1.55%；周五隔夜和7 天SHIBOR 利率分別收錄1.25%、1.71%，較上周五分別回升6BP 和7BP�？傮w來看，近期金融市場資金面較為充裕，隔夜資金利率持續(xù)走低。

 

    　　房地產(chǎn)：本周（7.23-7.29）30 大中城市商品房成交套數(shù)和銷售面積分別同比-17.4%/-15.2%，周環(huán)比-0.4%/+3.4%。

 

    　　信貸投放：二季度末，人民幣房地產(chǎn)貸款同比+4.2%，比上年末增速低3.7pct；房開貸同比-0.2%；個人住房貸款同比+6.2%，比上年末低5.1pct。

 

    　　投資建議：

 

    　　本周宏觀層面，政治局會議定調(diào)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，包括加快落地已有政策工具、以及穩(wěn)地產(chǎn)龍頭股和防范金融風(fēng)險等，有助于維穩(wěn)市場預(yù)期。7月PMI 再次降回收縮區(qū)間，經(jīng)濟(jì)持續(xù)向上修復(fù)趨勢尚待時日。行業(yè)層面，二季度基金保有量已有回升，銀行市場份額穩(wěn)定，支撐銀行財富業(yè)務(wù)龍頭股持續(xù)發(fā)展。目前板塊靜態(tài)PB 僅0.56 倍，伴隨經(jīng)濟(jì)恢復(fù)以及風(fēng)險的化解下具備高性價比，個股層面繼續(xù)推薦：招商，寧波，成都，杭州，無錫，平安，興業(yè)，常熟銀行概念股等。

 

    　　風(fēng)險提示：

 

    　　1）疫情反復(fù)，經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大，信用成本顯著提升；2）個別銀行概念股的重大經(jīng)營風(fēng)險等。

 

數(shù)據(jù)推薦

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