1、云原生應用拐點 已至： 2020年可視為中國市場龍頭股云原生大規(guī)模落地的元年，云原生廣泛走入非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)視野。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示：當前互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)云原生使用率已達到70%，傳統(tǒng)大企業(yè)為10%左右。容器龍頭股作為云原生中最重要和不可或缺的技術，2020-2025 年容器市場復合增長率將超40%。

 

    　　云原生應用滿足現(xiàn)代化應用構建核心訴求。在企業(yè)數(shù)字化轉型大背景下，用戶需求概念股快速變化，市場機遇轉瞬即逝，企業(yè)的管理、運營、組織必須進行根本的變革。云原生作為云時代的技術內(nèi)核是企業(yè)優(yōu)化轉型的底層支撐，能夠滿足敏捷、提質(zhì)、降本的現(xiàn)代化應用構建核心訴求。

 

    　　2、產(chǎn)業(yè)趨勢以及云原生部署路徑：

 

    　　看好分布式云&邊緣計算場景：邊緣計算場景正變得越來越豐富，看好邊緣計算場景從傳統(tǒng)應用向能源（電網(wǎng)變電站）和金融等行業(yè)擴展。

 

    　　多云架構是必然趨勢：根據(jù)IDC 調(diào)研數(shù)據(jù)，未來兩年大多數(shù)企業(yè)會選擇混合和多云部署的方式來構建云原生平臺。企業(yè)最終可以構建以應用為中心的統(tǒng)一調(diào)度和服務治理平臺，從資源多云走向應用多云，獲得更敏捷、更彈性、更靈活的全局應用治理能力。

 

    　　3、投資建議：

 

    　�。�1）算力服務當前的主要供給形態(tài)包括虛擬機、容器、API和函數(shù)等，前兩者屬于算力服務資源，后兩者是當前主流的應用服務形態(tài)，可能成為未來算力服務的主要供給方式。

 

    　　（2）硬件側，相關混合云或多云部署需求有望提升，包括裸金屬、具備多云平臺接入等增值服務的數(shù)據(jù)中心或設備供應商有望受益。

 

    　　其一，容器目前主要運行在虛擬服務器上，裸金屬服務器兼具物理服務器性能和虛擬化架構靈活性，“裸金屬”容器兼具容器的靈活高效和裸金屬服務器的安全穩(wěn)定，充分滿足各行業(yè)高性能、高可靠、低成本需求。相關行業(yè)標的包括：深信服、優(yōu)刻得、首都在線等。

 

    　　其二，相關混合云或多云部署需求有望提升，具備多云平臺概念股接入等增值服務的數(shù)據(jù)中心或設備供應商有望受益。相關標的包括浪潮信息、星網(wǎng)銳捷、紫光股份、光環(huán)新網(wǎng)、奧飛數(shù)據(jù)、寶信軟件、天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛等。

 

    　�。�3）軟件側，云原生技術促進架構和設計向分布式、微服務概念股化發(fā)展。在算力資源方面，云計算能夠屏蔽不同硬件架構的差異，構建底層CPU、GPU、FPGA 等多樣的異構算力體系。通過多層級部署新模式，可以實現(xiàn)云網(wǎng)邊一體化統(tǒng)籌。

 

    　　云原生技術（包括容器、微服務、DevOps 等）重構了軟件開發(fā)和運維模式，對傳統(tǒng)商業(yè)套裝軟件進行拆分結構，靈活構建松耦合的信息系統(tǒng)，讓用戶具備更好的應用構建能力。

 

    　　我們認為數(shù)字化轉型對服務要求愈加復雜，對微服務架構轉型需求越來越多有望持續(xù)催化云原生體系，同時，其更加友好的開發(fā)者環(huán)境也促使應用創(chuàng)新加速。但考慮數(shù)據(jù)安全等因素影響，部分具備國資背景的云廠商仍有機會在部分特定領域占據(jù)優(yōu)勢。相關中間件系列廠商包括華為云、阿里云、京東科技、諧云科技、映云科技、博云科技、寶蘭德、東方通等。

 

    　　3、通信板塊本周持續(xù)推薦：

 

    　　1）低估值、高股息，必選消費屬性強的電信運營商（A+H）板塊：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通；

 

    　　2）低估值成長依舊的主設備：紫光股份（華西通信&計算機聯(lián)合覆蓋）、中興通訊；

 

    　　3）東數(shù)西算產(chǎn)業(yè)鏈中IDC、光模塊板塊：光環(huán)新網(wǎng)、奧飛數(shù)據(jù)、新易盛、天孚通信、中際旭創(chuàng)等；

 

    　　4）高成長物聯(lián)網(wǎng)模組及能源信息化板塊：移遠通信、廣和通、朗新科技概念股（華西通信&計算機聯(lián)合覆蓋）、威勝信息等；5）10G-PON 及家庭寬帶設計產(chǎn)業(yè)鏈：平治信息、天邑股份等；6）其他個股方面：海格通信（北斗三號滲透率提升）（華西通信&軍工聯(lián)合覆蓋）、新雷能（華西通信&軍工聯(lián)合覆蓋）、TCL 科技（面板價格觸底）（華西通信&電子聯(lián)合覆蓋）、七一二（軍工信息化）、金卡智能（華西通信&機械聯(lián)合覆蓋）等。

 

    　　4、風險提示

 

    　　公有云大廠具備非常深厚的市場和技術積累，創(chuàng)新廠商難以突破；傳統(tǒng)企業(yè)數(shù)字化轉型概念股進程不及預期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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