高溫下去庫(kù)加快，火電龍頭股托底作用凸顯。國(guó)內(nèi)方面，近期南方地區(qū)最高氣溫一再攀升至40℃以上，居民用電大幅增加，電廠庫(kù)存去化明顯。據(jù)氣象部門預(yù)測(cè)，7月底之前南方地區(qū)將高溫持續(xù)，疊加多地復(fù)工復(fù)產(chǎn)推進(jìn)導(dǎo)致用電負(fù)荷快速提升，火電托底作用將凸顯，去庫(kù)速度有望進(jìn)一步提升。國(guó)際方面，動(dòng)力煤6月進(jìn)口273.13萬(wàn)噸，同比下降64.97%，連續(xù)第二個(gè)月環(huán)比下降，國(guó)內(nèi)保供發(fā)力和進(jìn)口煤價(jià)高位持續(xù)抑制國(guó)際煤采購(gòu)。 產(chǎn)地煤價(jià)保持平穩(wěn)。據(jù)煤炭資源網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至7月22日，山西大同地區(qū)Q5500報(bào)收于910元/噸，周環(huán)比持平；陜西榆林地區(qū)Q5800指數(shù)報(bào)收于912元/噸，周環(huán)比持平；內(nèi)蒙古鄂爾多斯Q5500報(bào)收于787元/噸，周環(huán)比持平。 重點(diǎn)港口庫(kù)存下降，電廠日耗減少。港口方面，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，7月2日，重點(diǎn)港口（國(guó)投京唐港、秦皇島港、曹妃甸港）庫(kù)存為1269萬(wàn)噸，周環(huán)比減少59萬(wàn)噸。據(jù)CCTD數(shù)據(jù)，7月21日二十五省的電廠日耗為594.7萬(wàn)噸/天，周環(huán)比減少13.1萬(wàn)噸/天；庫(kù)存為10306萬(wàn)噸，周環(huán)比減少109萬(wàn)噸。 焦煤價(jià)格存下行風(fēng)險(xiǎn)。焦企因持續(xù)降價(jià)采購(gòu)謹(jǐn)慎，對(duì)煉焦煤的補(bǔ)庫(kù)需求僅維持最低水平。由于焦企對(duì)焦炭?jī)r(jià)格仍有下降預(yù)期，因此有進(jìn)一步壓低焦煤成本的傾向。然而，近期焦煤有幾點(diǎn)邊際利好：（1）為保動(dòng)力煤，煤礦需保有一定庫(kù)存，部分煉焦配煤將作為動(dòng)力煤銷售或作為累計(jì)庫(kù)存；（2）動(dòng)力煤概念股保供下，鐵路運(yùn)力向動(dòng)力煤傾斜，山西部分民營(yíng)焦煤企業(yè)無(wú)法對(duì)外運(yùn)輸，焦煤運(yùn)量下降較多；（3）由于擔(dān)心降價(jià)，下游煉焦煤庫(kù)存處于歷史低位，一旦預(yù)期改善可能會(huì)帶來補(bǔ)庫(kù)存需求；（4）目前鋼鐵盈利出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，將會(huì)有一定復(fù)產(chǎn)。 港口焦煤價(jià)格下滑，產(chǎn)地價(jià)格降低。據(jù)煤炭資源網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至7月22日京唐港主焦煤價(jià)格為2700元/噸，周環(huán)比下降200元/噸。截至7月21日澳洲峰景礦硬焦煤現(xiàn)貨指數(shù)為250.50美元/噸，周環(huán)比下降8.80美元/噸。產(chǎn)地方面，據(jù)煤炭資源網(wǎng)，山西低硫周環(huán)比下降200元/噸，山西高硫周環(huán)比下降200元/噸，柳林低硫周環(huán)比下降200元/噸，靈石肥煤周環(huán)比下降100元/噸，濟(jì)寧氣煤周環(huán)比下降400元/噸，長(zhǎng)治噴吹煤周環(huán)比下降50元/噸。 焦企虧損加劇，焦炭?jī)r(jià)格承壓。本周焦炭落實(shí)第四輪降價(jià)，焦企虧損程度加劇，據(jù)煤炭資源網(wǎng)，目前山西和西北地區(qū)焦企普遍限產(chǎn)幅度接近50%，供應(yīng)端明顯收緊。需求端鋼廠情緒仍較為消極，短期焦炭?jī)r(jià)格承壓。 焦炭?jī)r(jià)格平穩(wěn)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至7月22日唐山二級(jí)冶金焦市場(chǎng)價(jià)報(bào)收于3350元/噸，周環(huán)比持平；臨汾二級(jí)冶金焦市場(chǎng)價(jià)報(bào)收于2280元/噸，周環(huán)比下降400元/噸。港口方面，天津港一級(jí)冶金焦價(jià)格為2710元/噸，周環(huán)比下降400元/噸。 投資建議：高溫天氣疊加復(fù)工復(fù)產(chǎn)背景下，火電托底作用明顯，電廠有望去庫(kù)提速。標(biāo)的方面，我們推薦以下投資主線：1）盈利穩(wěn)定高現(xiàn)金流的公司有望迎來價(jià)值重估，建議關(guān)注陜西煤業(yè)、山煤國(guó)際、中煤能源、晉控煤業(yè)、中國(guó)神華。2）傳統(tǒng)能源企業(yè)向新能源轉(zhuǎn)型拉開序幕，推薦電投能源、兗礦能源。

 

    　　7月18日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，內(nèi)蒙古新聞廣播消息，眼下正是迎峰度夏的關(guān)鍵時(shí)期，鄂爾多斯市全力做好煤炭保供任務(wù)，保障廣東、上海、浙江等全國(guó)10個(gè)省市用煤需求。今年鄂爾多斯市承擔(dān)了4540萬(wàn)噸煤炭保供任務(wù)。 7月18日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，呂梁新聞聯(lián)播消息，今年1-5月份全市原煤產(chǎn)量累計(jì)6452萬(wàn)噸，同比上升2.63%，平均日產(chǎn)量43萬(wàn)噸。6月份以來，隨著增產(chǎn)保供和疫情防控常態(tài)化措施的實(shí)施，全市平均日產(chǎn)量已上升到43.67萬(wàn)噸，最高日產(chǎn)量達(dá)到44.89萬(wàn)噸。 7月18日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，印度煤炭公司（CIL）已經(jīng)與印尼礦商Bara Daya能源達(dá)成供應(yīng)合同，將于8-9月從該印尼煤企進(jìn)口煤炭79.1萬(wàn)噸，以供應(yīng)印度國(guó)內(nèi)電企使用。根據(jù)供應(yīng)合同，8月份Bara Daya能源將向印度煤炭公司供煤42.95萬(wàn)噸，9月份供應(yīng)36.15萬(wàn)噸。據(jù)市場(chǎng)消息稱，此次招標(biāo)中印尼礦商將向印度電廠供應(yīng)5000大卡動(dòng)力煤，離岸報(bào)價(jià)在156-160美元/噸之間。 7月18日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，隨著新建巴彥托海站、孟根站首趟貨運(yùn)列車通車，標(biāo)志著海拉爾東至伊敏鐵路擴(kuò)能改造工程順利完工，全線實(shí)現(xiàn)貫通。伊敏鐵路擴(kuò)能改造工程于3月28日開工建設(shè)，工程主要包括新建巴彥托海站、孟根站及配套的通信、信號(hào)、信息、電力和房建等專業(yè)項(xiàng)目。項(xiàng)目投入使用后，圖定貨物列車將增開至20對(duì)，年發(fā)運(yùn)煤炭量預(yù)計(jì)突破2300萬(wàn)噸，鐵路通道能力提升超過50%。 7月18日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，2022年6月，全國(guó)生產(chǎn)粗鋼9073.0萬(wàn)噸、同比下降3.30%，日產(chǎn)302.43萬(wàn)噸/日、環(huán)比下降2.96%；生產(chǎn)生鐵7688.0萬(wàn)噸、同比增長(zhǎng)0.50%，日產(chǎn)256.27萬(wàn)噸/日、環(huán)比下降1.30%；生產(chǎn)鋼材11842.0萬(wàn)噸、同比下降2.30%，日產(chǎn)394.73萬(wàn)噸/日、環(huán)比下降0.20 %。 7月19日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，今年6月份，韓國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口量連續(xù)第二個(gè)月增長(zhǎng)，創(chuàng)今年2月份以來新高，同時(shí)也是過去四年來同期新高。韓國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年6月份，韓國(guó)煤炭進(jìn)口總量為1111.34萬(wàn)噸，同比增加10.7%，環(huán)比增長(zhǎng)6.41%。 7月19日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，印度煤炭部初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月份，印度國(guó)營(yíng)企業(yè)新加瑞尼礦業(yè)公司煤炭產(chǎn)量為556萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.5%，但環(huán)比下降7.95%。6月份，新加瑞尼礦業(yè)公司煤炭銷量為543萬(wàn)噸，較上年同期的546萬(wàn)噸微降0.55%，環(huán)比下降11.4%。 7月19日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，武漢局消息，6月以來，為確保電廠“口糧”供應(yīng)充足，武漢局集團(tuán)公司加強(qiáng)運(yùn)輸組織，積極搶運(yùn)電煤，不斷滿足管內(nèi)電廠電煤庫(kù)存需求，確保企業(yè)生產(chǎn)和群眾生活用電。截至7月7日，武漢局集團(tuán)公司管內(nèi)25家鐵路直供電廠現(xiàn)有存煤641.5萬(wàn)噸，可耗天數(shù)全部在26天以上。 7月19日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，據(jù)蒙古媒體報(bào)道，噶順蘇海圖口岸成功進(jìn)行AGV無(wú)人駕駛搬運(yùn)車測(cè)試，并開始了煤炭出口。據(jù)此預(yù)計(jì)噶順蘇海圖口岸煤炭出口量將增加1000萬(wàn)噸。這是噶順蘇海圖/甘其毛都口岸首次啟用AGV運(yùn)輸技術(shù)，一臺(tái)AGV無(wú)人駕駛搬運(yùn)車一次可以運(yùn)輸64噸煤炭。 7月20日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，湖北省發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，6月份湖北省統(tǒng)調(diào)火電廠電煤消耗持續(xù)增長(zhǎng)，各煤電企業(yè)積極維持較高庫(kù)存。6月份，湖北省統(tǒng)調(diào)火電廠到達(dá)電煤465.1萬(wàn)噸，消耗電煤478.2萬(wàn)噸，月末庫(kù)存520.4萬(wàn)噸，同比增加62.1萬(wàn)噸，始終保持在國(guó)家下達(dá)湖北省存煤480萬(wàn)噸目標(biāo)以上。 7月20日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，遼寧省日前發(fā)布的《遼寧省能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》提出，到2025年，省內(nèi)原煤產(chǎn)量穩(wěn)定在3000萬(wàn)噸左右，能源綜合生產(chǎn)能力達(dá)到6133萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右，年均增長(zhǎng)2.4%。目前，吉林省煤炭、石油和天然氣的對(duì)外依存度均接近或超過80%，能源供求關(guān)系嚴(yán)重失衡。省內(nèi)煤炭、油氣和水能資源的利用率均超過70%，人均一次能源儲(chǔ)量?jī)H為全國(guó)平均水平的35%。 7月20日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，二季度全國(guó)粗鋼產(chǎn)量累計(jì)2.8億噸，環(huán)比前一季度增加13.7%；鋼材產(chǎn)量3.6億噸，環(huán)比增加13.5%。同時(shí)由于需求走弱，鋼材增量難以消化。 7月20日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，7月19日，甘其毛都口岸部分貿(mào)易商蒙5原煤部分報(bào)價(jià)降至1650-1700元/噸，較月初下降250-300元/噸。外運(yùn)放開后，蒙煤價(jià)格或?qū)⑦M(jìn)一步下調(diào)。 7月21日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，6月中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤389.9萬(wàn)噸，同比下降68.36%，環(huán)比下降23.39%，1-6月累計(jì)進(jìn)口動(dòng)力煤3362.4萬(wàn)噸，同比下降43.46%。進(jìn)口褐煤875.4萬(wàn)噸，同比下降21.2%，環(huán)比下降12.37%，1-6月累計(jì)進(jìn)口褐煤5042.1萬(wàn)噸，同比下降5.81%。 7月21日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，6月中國(guó)進(jìn)口煉焦煤498.31萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20.53%，環(huán)比增長(zhǎng)9.15%，煉焦煤進(jìn)口連續(xù)第四個(gè)月增加，1-6月累計(jì)進(jìn)口煉焦煤2606.47萬(wàn)噸，同比增加16.97%。進(jìn)口無(wú)煙煤134.60萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)62.82%，環(huán)比增長(zhǎng)49.01%，1-6月累計(jì)進(jìn)口無(wú)煙煤478.35萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.29%。 7月21日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，印度商業(yè)與工業(yè)部最新數(shù)據(jù)顯示，2022年5月份，印度煤炭進(jìn)口總量為2065.14噸，同比下降0.17%，環(huán)比增長(zhǎng)7.1%。 7月21日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，6月中國(guó)煤炭出口52萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)243.1%，環(huán)比增長(zhǎng)20.93%，上半年累計(jì)出口208萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)65.7%。 7月21日，蒙古國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，6月蒙古國(guó)煤炭產(chǎn)量234.88萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)65.12%，環(huán)比增長(zhǎng)70.24%。1-6月累計(jì)產(chǎn)量1023.12萬(wàn)噸，同比下降45.02%。 7月22日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，美國(guó)能源信息署（EIA）7月21日公布的數(shù)據(jù)顯示，7月第二周（截至7月16日當(dāng)周），美國(guó)煤炭龍頭股預(yù)估產(chǎn)量為1122.42萬(wàn)短噸（1018.24萬(wàn)噸），較前一周增加10.86%，較上年同期下降8.13%，創(chuàng)四周以來新高。2022年前29周，美國(guó)煤炭預(yù)估產(chǎn)量共計(jì)3.15億短噸，較上年同期的3.08億短噸增長(zhǎng)2.4%。 7月22日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，寧夏發(fā)改委發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1-6月份，寧夏規(guī)模以上工業(yè)原煤產(chǎn)量4673.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12.4%，增速比1-5月加快0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，一般煙煤4388.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.3%；煉焦煙煤234.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.1%；無(wú)煙煤49.9萬(wàn)噸，同比下降24.7%。1-6月份，全區(qū)規(guī)模以上工業(yè)原煤銷售量3899.0萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.8%。截至6月末，全區(qū)原煤生產(chǎn)庫(kù)存236.2萬(wàn)噸，庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)為11天。 7月22日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，安徽省統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，6月份，安徽省原煤產(chǎn)量952.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.2%，增幅比上月加快1.4個(gè)百分點(diǎn)。1-6月份，累計(jì)生產(chǎn)原煤5547.9萬(wàn)噸，同比下降1.1%，降幅比1-5月份收窄0.9個(gè)百分點(diǎn)。 7月22日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，內(nèi)蒙古統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，6月份，內(nèi)蒙古規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)原煤產(chǎn)量9330.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16.9%，增速較上月回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)9個(gè)月的日均產(chǎn)量突破300萬(wàn)噸。上半年，累計(jì)產(chǎn)量為5.83億噸，同比增長(zhǎng)15.5%，增速較1-5月份提高0.3個(gè)百分點(diǎn)。 7月22日，煤炭資源網(wǎng)報(bào)道，北昆士蘭散貨港口公司發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，2022年6月份，澳大利亞北昆士蘭三大碼頭煤炭出口總量為1119.72萬(wàn)噸，同比減少1.20%，環(huán)比減少3.95%，但仍處于偏高水平。1-6月份，北昆士蘭三大碼頭煤炭概念股出口量累計(jì)6249.31萬(wàn)噸，同比下降4.15%。

 

數(shù)據(jù)推薦

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