子行業(yè)核心周觀點(diǎn)

 

    　　新能源概念股：全球供需關(guān)系定價(jià)邏輯扎實(shí)，純市場(chǎng)化定價(jià)行業(yè)觸發(fā)監(jiān)管措施的可能性極低；8 月硅料概念股供給有望恢復(fù)10%左右環(huán)增，驅(qū)動(dòng)組件排產(chǎn)和核心輔材需求回升；短期重點(diǎn)關(guān)注明年結(jié)構(gòu)性高增明確但漲幅相對(duì)落后的：1）集中式電站（大逆變器+跟蹤支架）；2）大儲(chǔ)能；3）受益組件排產(chǎn)回升的核心輔材（EVA 粒子、膠膜、玻璃）；并繼續(xù)重點(diǎn)推薦4）有alpha 邏輯的硅料龍頭。

 

    　　電力設(shè)備與工控：1）電網(wǎng)：6 月投資超預(yù)期，充分驗(yàn)證投資加速邏輯，看好Q3 電網(wǎng)投資概念股增速保持高位，推薦配電變改造、南網(wǎng)、新能源配套、特高壓等賽道。2）經(jīng)濟(jì)修復(fù)+穩(wěn)增長(zhǎng)等因素驅(qū)動(dòng)Q3 工控需求回升，內(nèi)外擾動(dòng)因素下替代外資進(jìn)程持續(xù)超預(yù)期，看好工控板塊龍頭與下游結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)遇。

 

    　　氫能與燃料電池：深圳發(fā)布?xì)淠芤?guī)劃及補(bǔ)貼政策，綠氫制取成本大幅降低，電解槽裝機(jī)量或?qū)⒓铀偬嵘�，推�?dòng)終端用氫成本下降并降低FCV 的氫氣使用成本，助力FCV 實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)成本平價(jià)，利好布局電解槽生產(chǎn)企業(yè)和加氫站相關(guān)企業(yè)；貴州省發(fā)布?xì)淠芤?guī)劃，非示范城市 FCV 規(guī)劃量已持平示范城市群，政策落地推動(dòng) FCV 加速放量。

 

    　　本周重要行業(yè)事件

 

    　　新能源：CPIA 半年度光伏供應(yīng)鏈論壇及行業(yè)回顧展望會(huì)召開；國(guó)內(nèi)6 月光伏新增裝機(jī)7.17GW，上半年累計(jì)30.88GW；歐洲Q2 新簽光伏PPA 電價(jià)環(huán)比上漲19%；協(xié)鑫樂山10 萬噸顆粒硅項(xiàng)目（首個(gè)2 萬噸模塊）正式投產(chǎn)；百佳年代咸陽光伏膠膜一期4GW 項(xiàng)目投產(chǎn)；中環(huán)上調(diào)各型號(hào)硅片報(bào)價(jià)4%；維斯塔斯碳梁葉片專利到期。

 

    　　電力設(shè)備與工控：1）1-6 月電網(wǎng)投資1905 億元，同增9.9%，6 月投資642億元，同增26%。2）《國(guó)家電網(wǎng)龍頭股有限公司2021 社會(huì)責(zé)任報(bào)告》發(fā)布。

 

    　　氫能與燃料電池：四川省燃料電池汽車示范獎(jiǎng)勵(lì)申報(bào)啟動(dòng)；香港城巴氫燃料電池概念股雙層巴士交付；法液空集團(tuán)子公司將投資近14 億在上海建兩座制氫裝置，總生產(chǎn)能力約為7 萬標(biāo)方/時(shí)。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：

 

    　　產(chǎn)業(yè)鏈龍頭股價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈程度超預(yù)期；政策調(diào)整、執(zhí)行效果低于預(yù)期；全球疫情超預(yù)期惡化。

 

數(shù)據(jù)推薦

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