電新行業(yè)概念股一周跌幅為-1.59%，同期滬深300 跌幅為-0.24%，跑輸滬深300 指數(shù)1.35pct。在申萬31 個行業(yè)板塊中位列第30 位。

 

    投資要點(diǎn)：

 

    新能源汽車概念股：乘聯(lián)會公布數(shù)據(jù)，6 月新能源市場零售53.1 萬輛，同比增長130.6%，環(huán)比增長47.8%，滲透率達(dá)到27.3%。隨著新能源產(chǎn)能利用率迅速恢復(fù)，蔚來、特斯拉、廣汽埃安等廠商也進(jìn)一步增擴(kuò)產(chǎn)能，預(yù)計下半年可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能爬升。除供應(yīng)改善外，新能源產(chǎn)品消費(fèi)者接受度逐漸提高，預(yù)計年底補(bǔ)貼退坡前新能源市場將持續(xù)增長。據(jù)乘聯(lián)會預(yù)測，7 月新能源零售銷量預(yù)計45.0 萬輛，同比增長102.5%。

 

    我們看好新能源汽車滲透率不斷提升，同時磷酸鐵鋰電池價格優(yōu)勢顯著，建議關(guān)注相關(guān)正極標(biāo)的。

 

    新能源發(fā)電：光伏方面，7 月19 日，國家能源局發(fā)布1-6 月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。截至6 月底，全國發(fā)電裝機(jī)容量約24.4 億千瓦，同比增長8.1%。其中太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約3.4 億千瓦，同比增長25.8%。1-6 月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資2158 億元，同比增長14.0%。其中，太陽能發(fā)電631 億元，同比增長283.6%。光伏建設(shè)速度較快，建議關(guān)注光伏設(shè)備板塊相關(guān)標(biāo)的。風(fēng)電方面，本周風(fēng)電投標(biāo)價格維持較低水平。7 月21 日，華電4 個風(fēng)電項(xiàng)目共計920MW風(fēng)機(jī)采購開標(biāo)。這4 個風(fēng)電項(xiàng)目中，明陽智能、遠(yuǎn)景能源、三一重能、運(yùn)達(dá)股份分別報了一次最低價。項(xiàng)目最低投標(biāo)折合單價為1520 元/kW。2 個內(nèi)蒙古風(fēng)電項(xiàng)目的投標(biāo)報價在1520 元/kW-1760 元/kW 之間，平均報價在1600 元/kW 左右。與此前1700 元/kW 左右相比，平均報價下降約100 元/kW。風(fēng)電降本超預(yù)期，未來裝機(jī)量有望加速提升，建議關(guān)注風(fēng)電設(shè)備板塊相關(guān)標(biāo)的。

 

    氫能概念股：7 月18 日，四川省經(jīng)信廳發(fā)布將開展新能源與智能汽車相關(guān)政策獎勵申報工作的通知，指出申報氫燃料電池汽車示范獎勵的單位應(yīng)為各市（州）經(jīng)濟(jì)和信息化主管部門，申報主體應(yīng)投入氫燃料電池汽車10 輛及以上，并配套建設(shè)加氫基礎(chǔ)設(shè)施。我們認(rèn)為政策不斷鼓勵氫能及燃料電池汽車行業(yè)發(fā)展，布局氫能產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)未來發(fā)展前景廣闊。建議關(guān)注綠氫產(chǎn)業(yè)相關(guān)標(biāo)的。

 

    風(fēng)險因素：新能源車銷量不及預(yù)期；新能源汽車安全風(fēng)險；受疫情影響光伏市場解封不及預(yù)期；原材料價格波動風(fēng)險；海上風(fēng)電審批和開工不及預(yù)期；風(fēng)電龍頭股已核準(zhǔn)項(xiàng)目完工并網(wǎng)不及預(yù)期；光伏裝機(jī)增長不及預(yù)期；電網(wǎng)投資不及預(yù)期。

 

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