行業(yè)近況

 

    上周（8/1-8/5）SW電子概念股指數(shù)上漲6.4%，SW通信指數(shù)上漲1.7%，恒生科技指數(shù)上漲2.0%，標普500 指數(shù)上漲0.4%，納斯達克指數(shù)上漲2.2%，費城半導體指數(shù)上漲2.9%。

 

    評論

 

    半導體方面：上周，受海內(nèi)外局勢影響，國內(nèi)半導體行業(yè)龍頭股的發(fā)展再次受到市場關注，其中設備、材料、EDA概念股等上游環(huán)節(jié)漲幅居前。Chiplet技術受到投資者較高關注，該技術不僅可以大幅提高大型芯片的良率，還可以降低設計的復雜度和設計成本以及制造成本。全球半導體需求呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)化特征，手機和消費電子產(chǎn)業(yè)鏈面臨去庫存壓力，汽車、高性能計算等領域需求較強。我們認為中國半導體行業(yè)受行業(yè)周期性影響有限，建議關注中芯國際、長電科技等制造公司；士蘭微等功率器件公司；北方華創(chuàng)等設備/材料公司；韋爾股份等IC設計公司。

 

    消費電子方面：上周，CINNO Research發(fā)布國內(nèi)1H22 折疊屏銷售數(shù)據(jù)，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2Q22 中國大陸折疊屏手機銷量達58.7 萬部，同比大幅增長132.4%；1H22 累計銷量達130 萬部，已超過2021 年全年的116萬部。我們持續(xù)看好折疊屏對手機形態(tài)實現(xiàn)較大創(chuàng)新，大屏顯示改善部分用戶痛點，有望刺激消費者換機需求。下半年隨著三星、小米、Oppo、Vivo等品牌陸續(xù)發(fā)布新款折疊屏手機，我們認為折疊屏出貨有望保持快速增長，推動滲透率持續(xù)提升。建議關注：立訊精密、歌爾股份等蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司。

 

    汽車電子及通信方面：8 月1 日，我國首部對自動駕駛汽車進行立法的地方性法規(guī)《深圳經(jīng)濟特區(qū)智能網(wǎng)聯(lián)汽車概念股管理條例》將生效，這也是我國首次對智能網(wǎng)聯(lián)汽車的準入等級、上路行駛、使用管理、道路運輸?shù)仁马椬龀隽巳�面且具體的規(guī)定，有望推動我國自動駕駛汽車行業(yè)概念股快速發(fā)展。汽車智能化產(chǎn)業(yè)鏈有望受益，建議關注CIS傳感器龍頭封測公司晶方科技，智能座艙領域華陽集團等，車聯(lián)網(wǎng)通信模組龍頭移遠通信等，車內(nèi)高速通信相關瑞可達等。近日，亨通光電舉辦投資者交流會，將投資建設海纜生產(chǎn)基地，一期計劃于2023 年下半年實現(xiàn)投產(chǎn)，預計一期就將新增產(chǎn)能約15 億元。我們認為，新能源板塊海上風電的確定性高，中天科技和亨通光電兩家海纜龍頭公司均有望受益。

 

    估值與建議

 

    維持所覆蓋公司評級、盈利預測、目標價不變。

 

    風險

 

    疫情恢復不及預期，中美貿(mào)易摩擦加劇，個股業(yè)績不達預期。

 

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