行情回顧： 本周環(huán)保龍頭股公用板塊中公用事業(yè)行業(yè)指數(shù)下跌3.40%，環(huán)保行業(yè)指數(shù)下降3.53%，上證綜指下降0.81%。環(huán)保板塊中環(huán)保設(shè)備跌幅較小，下跌1.26%，公用事業(yè)中水電跌幅較小，下跌0.12%。

 

    　　行業(yè)動(dòng)態(tài)：

 

    　　環(huán)保：

 

    　　（1）城鄉(xiāng)環(huán)境建設(shè)管理規(guī)劃通知發(fā)布，持續(xù)推進(jìn)垃圾資源化處置。近日，首都城市環(huán)境建設(shè)龍頭股管理委員會(huì)辦公室發(fā)布《關(guān)于印發(fā)北京市“十四五”時(shí)期城鄉(xiāng)環(huán)境建設(shè)管理規(guī)劃的通知》�！兑�(guī)劃》提出，以道路清掃保潔效果為導(dǎo)向，提高環(huán)衛(wèi)作業(yè)水平和新工藝概念股作業(yè)覆蓋率。到2025 年，城市道路車(chē)行道機(jī)械化（組合）作業(yè)率提升到97%。完善建筑垃圾運(yùn)輸、消納全過(guò)程管控措施，推進(jìn)建筑垃圾資源化處置。將再生資源分揀中心建設(shè)納入《關(guān)于加快廢舊物資循環(huán)利用體系建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，保障合理用地需求。高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)、高水平運(yùn)行生活垃圾處理設(shè)施，推動(dòng)大興、順義、平谷二期等垃圾處理設(shè)施建設(shè)，全面提升綜合處理能力。到2025 年，生活垃圾焚燒和生化處理能力達(dá)到3.1 萬(wàn)噸/日以上，生活垃圾無(wú)害化處理率穩(wěn)定在100%，生活垃圾回收利用率達(dá)到37.5%以上，資源化水平邁上新臺(tái)階。建議關(guān)注垃圾焚燒龍頭，高冰鎳開(kāi)啟第二增長(zhǎng)曲線的【偉明環(huán)保】；優(yōu)質(zhì)垃圾焚燒運(yùn)營(yíng)公司，動(dòng)力電池回收打開(kāi)成長(zhǎng)空間的【旺能環(huán)境】。

 

    　�。�2）塑料污染治理行動(dòng)方案出臺(tái)，加大美麗城市建設(shè)。近日，廣東省生態(tài)環(huán)境廳印發(fā)《廣東省塑料龍頭股污染治理行動(dòng)方案（2022-2025 年）》。目標(biāo)到2025 年，全省地級(jí)以上城市市區(qū)和具備條件的縣城基本建成生活垃圾分類(lèi)投放、收集、運(yùn)輸、處理系統(tǒng)，塑料廢棄物收集轉(zhuǎn)運(yùn)效率大幅提高；全省生活垃圾焚燒處理總能力達(dá)到13 萬(wàn)噸/日左右，焚燒能力占比達(dá)到80%以上。建議關(guān)注無(wú)廢城市標(biāo)的【瀚藍(lán)環(huán)境】；再生塑料龍頭【英科再生】。

 

    　　公用：

 

    　　（1）出臺(tái)工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案，推動(dòng)清潔能源發(fā)展。近日，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》。實(shí)施方案工作重點(diǎn)包括：推進(jìn)氫能制儲(chǔ)輸運(yùn)銷(xiāo)用全鏈條發(fā)展。鼓勵(lì)企業(yè)、園區(qū)就近利用清潔能源，支持具備條件的企業(yè)開(kāi)展“光伏+儲(chǔ)能”等自備電廠、自備電源建設(shè)。

 

    　　增強(qiáng)源網(wǎng)荷儲(chǔ)協(xié)調(diào)互動(dòng)，引導(dǎo)企業(yè)、園區(qū)加快分布式光伏、分散式風(fēng)電、多元儲(chǔ)能、高效熱泵、余熱余壓利用、智慧能源管控等一體化系統(tǒng)開(kāi)發(fā)運(yùn)行， 推進(jìn)多能高效互補(bǔ)利用，促進(jìn)就近大規(guī)模高比例消納可再生能源。加強(qiáng)能源系統(tǒng)優(yōu)化和梯級(jí)利用，因地制宜推廣園區(qū)集中供熱、能源供應(yīng)中樞等新業(yè)態(tài)。加快新型儲(chǔ)能規(guī)�；瘧�(yīng)用。重點(diǎn)推薦：光伏及儲(chǔ)能項(xiàng)目增量可期的【林洋能源】；LNG 一體化優(yōu)勢(shì)顯著，積極布局氫能的【九豐能源】。

 

    　　（2）國(guó)網(wǎng)召開(kāi)重大項(xiàng)目建設(shè)推進(jìn)會(huì)，推動(dòng)電網(wǎng)基建投資。近日，國(guó)家電網(wǎng)有限公司召開(kāi)重大項(xiàng)目建設(shè)推進(jìn)會(huì)議，要求全面推進(jìn)重大項(xiàng)目規(guī)劃建設(shè)，保供電、強(qiáng)安全，提升能源資源供應(yīng)保障能力，積極服務(wù)“六穩(wěn)”“六保”大局，為實(shí)現(xiàn)下半年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)貢獻(xiàn)國(guó)網(wǎng)力量，以實(shí)際行動(dòng)迎接黨的二十大勝利召開(kāi)。會(huì)議提到，要積極擴(kuò)大有效投資。發(fā)揮電網(wǎng)基礎(chǔ)支撐、投資拉動(dòng)和服務(wù)保障作用，到年底前再完成投資近3000 億元，盡快形成實(shí)物工作量，釋放市場(chǎng)需求。公司在建項(xiàng)目總投資達(dá)到1.3 萬(wàn)億元，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游投資超過(guò)2.6 萬(wàn)億元。建議關(guān)注：鋼價(jià)下行下，受益于特高壓建設(shè)的【匯金通】；特高壓柔性直流換流閥及冷卻系統(tǒng)、直流控制保護(hù)系統(tǒng)極具競(jìng)爭(zhēng)力的【國(guó)電能瑞】；在特高壓保持領(lǐng)先地位的【許繼電氣】。

 

    　�。�3）加快先進(jìn)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，積極發(fā)展“新能源+儲(chǔ)能”。近日，惠州市人民政　　府印發(fā)《惠州市能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》�！兑�(guī)劃》指出要加快先進(jìn)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，積極發(fā)展“新能源+儲(chǔ)能”、源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)，支持分布式新能源合理配置儲(chǔ)能系統(tǒng)，帶動(dòng)儲(chǔ)能生產(chǎn)制造、科研創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈集聚發(fā)展。《規(guī)劃》指出要重點(diǎn)支持海上風(fēng)電及集中式、分布式新能源合理配置儲(chǔ)能系統(tǒng)，建設(shè)一批移動(dòng)式或固定式用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目。抽水蓄能方面，《規(guī)劃》指出扎實(shí)推進(jìn)抽水蓄能電站建設(shè)工作。在龍門(mén)、惠東開(kāi)展抽水蓄能電站有關(guān)場(chǎng)址地形地質(zhì)勘探工作，爭(zhēng)取再建設(shè)1-2 座抽水蓄能電站。建議關(guān)注布局新能源及抽水蓄能的【粵水電】；儲(chǔ)能電站建設(shè)運(yùn)營(yíng)的【文山電力】。

 

    　　本周專(zhuān)題：隨著新能源裝機(jī)規(guī)模的快速提升，可再生能源補(bǔ)貼拖欠問(wèn)題逐步嚴(yán)重，為減輕國(guó)家可再生能源補(bǔ)貼壓力，2017 年2 月6 日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部、國(guó)家能源局關(guān)于試行可再生能源綠色電力證書(shū)核發(fā)及自愿認(rèn)購(gòu)交易制度的通知》，正式開(kāi)啟綠證的核發(fā)與交易。綠證龍頭股是國(guó)家對(duì)發(fā)電概念股企業(yè)每兆瓦時(shí)非水可再生能源上網(wǎng)電量頒發(fā)的具有獨(dú)特標(biāo)識(shí)代碼的電子證書(shū)，是對(duì)可再生能源發(fā)電綠色價(jià)值的評(píng)估。目前，核發(fā)對(duì)象為國(guó)家可再生能源電價(jià)附加補(bǔ)助目錄內(nèi)的陸上風(fēng)電和光伏發(fā)電項(xiàng)目（不含分布式光伏發(fā)電），核發(fā)價(jià)格則不超過(guò)可再生能源電價(jià)附加補(bǔ)貼價(jià)值，并在綠證交易中心進(jìn)行交易。從交易現(xiàn)狀來(lái)看，由于綠證交易的激勵(lì)機(jī)制不足，我國(guó)當(dāng)前綠證交易呈現(xiàn)“高核發(fā)，低交易”的發(fā)展態(tài)勢(shì)，整體市場(chǎng)活躍度亟需提升。

 

    　　投資建議：“十四五”國(guó)家對(duì)環(huán)境質(zhì)量和工業(yè)綠色低碳發(fā)展提出更多要求，節(jié)能環(huán)保龍頭股以及資源循環(huán)利用有望維持高景氣度，建議積極把握節(jié)能環(huán)保及再生資源板塊的投資機(jī)遇。建議關(guān)注：冰輪環(huán)境、國(guó)林科技、高能環(huán)境、偉明環(huán)保、旺能環(huán)境、華宏科技（機(jī)械覆蓋）、中國(guó)天楹、漢威科技。“十四五”期間，能源結(jié)構(gòu)低碳化轉(zhuǎn)型將持續(xù)推進(jìn)，風(fēng)電和光伏裝機(jī)依然保持快速增長(zhǎng)，水電核電有序推進(jìn)，同時(shí)儲(chǔ)能、氫能、抽水蓄能也將進(jìn)入快速發(fā)展階段。建議關(guān)注：中國(guó)核電概念股、三峽能源、龍?jiān)措娏�、林洋能源、九豐能源、新奧股份、華能?chē)?guó)際、國(guó)電電力。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目推進(jìn)不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加��；國(guó)際政治局勢(shì)變化；政策推進(jìn)不及預(yù)期；電價(jià)下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

 

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