本周行情回顧（2 022-08-01 至2022-08-05）本周（2022-08-01 至2022-08-05），上證指數(shù)周漲跌幅為-0.81%，滬深300 周漲跌幅為-0.32%，恒生指數(shù)周漲跌幅為0.23%，恒生科技周漲跌幅為1.95%，道瓊斯工業(yè)指數(shù)龍頭股周漲跌幅為-0.13%，納斯達(dá)克指數(shù)周漲跌幅為2.15%�；ヂ�(lián)網(wǎng)傳媒個(gè)股中：民生教育（+9.38%），貝殼-W（+8.3%） ， 中國有贊（+8.11%） ； Uber（+36.5%） ， UNITYSOFTWARE（+28.54%）， SHOPIFY（+17.17%）；愷英網(wǎng)絡(luò)（+7.02%）， 三人行（+3.43%）， 人民網(wǎng)（+2.82%）。

 

    　　游戲版號(hào)發(fā)放常態(tài)化，8 月69 款游戲獲批

 

    　　8 月1 日，國家新聞出版署發(fā)布了年內(nèi)第四批游戲版號(hào)，此次共69 款游戲獲批，移動(dòng)端游戲概念股有65 款，版號(hào)發(fā)放逐漸趨于常態(tài)化。此次包括吉比特、中青寶、多益網(wǎng)絡(luò)、創(chuàng)夢天地、青瓷文化、搜狐暢游、金山世游（金山軟件）、炫彩互動(dòng)（中國電信）等多家廠商獲得版號(hào)，尚未包括騰訊和網(wǎng)易。

 

    　　物流、電商企業(yè)積極布局海外業(yè)務(wù)，尋求新的需求增長點(diǎn)8 月4 日，阿里巴巴集團(tuán)公布季度業(yè)績，全球化多業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長， Lazada 在東南亞的訂單實(shí)現(xiàn)10%的同比健康增長，Trendyol 訂單同比增長46%，菜鳥自營的海外分撥中心總數(shù)增至10 個(gè)，同時(shí)菜鳥繼續(xù)推進(jìn)海外本地化物流配送能力建設(shè)，在歐洲投入的智能快遞柜已經(jīng)超過7700 組；順豐成立KEXI 組織，以拓展東南亞市場并為其他海外市場儲(chǔ)備人才；拼多多成立出海項(xiàng)目組，目前在密集接觸華南的大賣家，正在跟極兔對接中，可能會(huì)選擇出海到東南亞等極兔速遞覆蓋的區(qū)域。

 

    　　投資建議

 

    　　本周阿里巴巴發(fā)布FY23Q1 季報(bào)，公司的營收和Non-GAAP 凈利潤均超出市場一致預(yù)期，中國商業(yè)業(yè)務(wù)亦高出彭博一致預(yù)期。

 

    　　5 月下旬起隨著物流運(yùn)力正�；�公司GMV 開始恢復(fù)，618 購物節(jié)天貓的GMV 同比取得增長，88VIP 用戶及忠實(shí)用戶的活躍度持續(xù)，體現(xiàn)了平臺(tái)依靠電商服務(wù)體驗(yàn)閉環(huán)帶來的用戶粘性，本地生活環(huán)比繼續(xù)減虧，餓了么UE 轉(zhuǎn)正，降本增效持續(xù)，后續(xù)繼續(xù)關(guān)注公司近場電商在內(nèi)的零售矩陣帶來的高質(zhì)量增長。

 

    　　本周下發(fā)8 月游戲版號(hào)，游戲版號(hào)發(fā)放愈加常態(tài)化，政策的常態(tài)化和確定性進(jìn)一步得到驗(yàn)證，后續(xù)建議更為關(guān)注行業(yè)公司收入復(fù)蘇及降本增效的能力。5 月以來，電商、外賣、在線酒旅、線下影院等均取得了不同程度的復(fù)蘇，Q2 業(yè)績承壓的預(yù)期已經(jīng)充分體現(xiàn)，具備內(nèi)生壁壘及競爭格局優(yōu)勢的公司更容易實(shí)現(xiàn)高ROI 的增長，建議關(guān)注本地生活的龍頭企業(yè)美團(tuán)-W、供應(yīng)鏈及物流強(qiáng)壁壘的京東集團(tuán)-SW、社交網(wǎng)絡(luò)密度效應(yīng)優(yōu)勢顯著且在多領(lǐng)域具備強(qiáng)能力儲(chǔ)備的騰訊控股及流量、廣告及電商依然保持高速增長的快　　手-W、影片儲(chǔ)備充足動(dòng)畫電影優(yōu)勢顯著且有望受到《深�！反呋�的光線傳媒。

 

    　　在政策與硬件創(chuàng)新的推動(dòng)下，元宇宙有望持續(xù)產(chǎn)生階段性創(chuàng)新。7 月底網(wǎng)信辦首次批量下發(fā)數(shù)字藏品備案編號(hào)，在建設(shè)文化強(qiáng)國的背景之下，疊加硬件端持續(xù)有新品測試或者發(fā)布，階段性成果有望拉動(dòng)行業(yè)逐步走向正軌，建議關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)及元宇宙板塊：騰訊控股，具有數(shù)字金融概念股、云計(jì)算、游戲IP 等儲(chǔ)備，持續(xù)賦能元宇宙產(chǎn)業(yè)發(fā)展；網(wǎng)易-S，游戲自研積累雄厚，網(wǎng)易伏羲AI 驅(qū)動(dòng)智企建設(shè)，為元宇宙布局提供雙抓手；視覺中國，擁有國內(nèi)最大的視覺內(nèi)容版權(quán)交易平臺(tái)，持續(xù)發(fā)力數(shù)字藏品交易；風(fēng)語筑，提供基于VR/AR 的城市化數(shù)字體驗(yàn)空間，提供政務(wù)、企業(yè)側(cè)的全套數(shù)字沉浸式體驗(yàn)解決方案中文在線，坐擁海量互聯(lián)網(wǎng)概念股文學(xué)IP 版權(quán)資源，牽手清華大學(xué)開啟元宇宙文化實(shí)驗(yàn)室，布局?jǐn)?shù)字藏品文化版權(quán)保護(hù)。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    　　疫情反復(fù)帶來的不確定性風(fēng)險(xiǎn)；地緣政治沖突加劇；行業(yè)競爭格局劇變風(fēng)險(xiǎn)

 

數(shù)據(jù)推薦

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