核心觀點(diǎn)

 

    行情回顧：全周滬深300 指數(shù)下跌0.32%，創(chuàng)業(yè)板概念股指數(shù)上漲0.49%，紡織服裝行業(yè)指數(shù)下跌2.52%，表現(xiàn)弱于滬深300 和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，其中紡織制造板塊下跌2.84%，品牌服飾板塊下跌2.24%。個股方面，我們覆蓋的浙江自然、李寧和安踏體育取得了正收益。

 

    海外要聞：（1） Columbia 哥倫比亞體育二季度預(yù)期低迷。（2） Hermès 愛馬仕業(yè)績超預(yù)期。（3） Prada 普拉達(dá)集團(tuán)龍頭股中期業(yè)績驚喜。

 

    行業(yè)與公司重要信息：（1）太平鳥概念股寧波泛美此前持有公司股份累計質(zhì)押數(shù)量為3,816.8 萬股，本次解除質(zhì)押 1,600 萬股，剩余質(zhì)押股份 2,216.8 萬股，占其持股數(shù)量比例 52.57%，占公司總股本的 4.65%。（2）昊海生科：全資子公司利康瑞擬以2 元/股的價格新增注冊資本7500 萬元，順安緣(尚在設(shè)立中)、康鼎辰作為兩個員工持股平臺，擬分別以7000 萬元、8000 萬元各認(rèn)購利康瑞注冊資本3500 萬元、4000 萬元，共計增資1.5 億元。此次交易完成后，昊海生科持有利康瑞70%股權(quán)，利康瑞由公司全資子公司變?yōu)楣�司控股子公司，公司合并報表范圍未發(fā)生變化。（3）7/30~8/5 消費(fèi)行業(yè)投融資情況：a.潮玩積木產(chǎn)銷商未及積木完成千萬元人民幣Pre-A 輪融資；b 元宇宙虛擬數(shù)字研發(fā)商世悅星承完成兩輪共數(shù)千萬元人民融資；C.跨境虛擬工廠智聯(lián)平臺EasyYa 易芽完成數(shù)億元人民幣B 輪融資。

 

    本周建議板塊組合：偉星股份、李寧、珀萊雅、浙江自然和報喜鳥。上周組合表現(xiàn)：偉星股份-5%、李寧3%、珀萊雅-1%、浙江自然3%和報喜鳥-4%。

 

    投資建議與投資標(biāo)的

 

    周日海關(guān)總署披露2022 年7 月進(jìn)出口數(shù)據(jù)，以美元計價，7 月紡織品與服裝出口分別同比增長16.12%與18.48%，在歐美連續(xù)加息面臨經(jīng)濟(jì)衰退、美元升值的背景下，出口保持了今年以來較快的增長，凸顯了國內(nèi)紡織制造行業(yè)概念股的韌性。在優(yōu)中選優(yōu)的思路下，我們依然維持對細(xì)分出口龍頭中長期競爭力看好的觀點(diǎn)。二季度以來國內(nèi)經(jīng)濟(jì)與消費(fèi)持續(xù)回暖，雖然復(fù)蘇的彈性不如2020 年，但向上的趨勢不改，從行業(yè)滲透率與消費(fèi)特點(diǎn)來看，我們更看好醫(yī)美、化妝品、運(yùn)動服飾與黃金珠寶龍頭下半年的持續(xù)改善。落實(shí)到行業(yè)本周策略，繼續(xù)建議“制造龍頭+高景氣賽道龍頭+復(fù)蘇品牌服飾”的配置（具體見以上本周投資組合）。投資策略方面，我們建議一方面以部分優(yōu)質(zhì)出口制造龍頭為盾，把握確定性機(jī)會，重點(diǎn)推薦偉星股份(002003，買入)、浙江自然(605080，買入)、華利集團(tuán)(300979，買入)和申洲國際(02313，買入)，建議關(guān)注牧高笛(603908，未評級)。另一方面也要積極布局具備彈性的品牌服飾龍頭，尤其是我們中長期最看好的運(yùn)動服飾和大美容（化妝品和醫(yī)美）兩大確定性賽道，推薦李寧(02331，買入)、安踏體育(02020，買入)、珀萊雅(603605，買入)、貝泰妮(300957，增持)和愛美客(300896，買入)，建議關(guān)注 特步國際(01368，買入)和華熙生物(688363，增持)。另外品牌服飾建議關(guān)注波司登(03998，買入)、報喜鳥(002154，買入)、羅萊生活(002293，增持)、比音勒芬龍頭股(002832，未評級)和牧高笛(603908，未評級)。

 

    風(fēng)險提示

 

    國內(nèi)外疫情的反復(fù)、經(jīng)濟(jì)減速對國內(nèi)零售終端的壓力、貿(mào)易龍頭股摩擦、通脹和人民幣匯率波動等

 

數(shù)據(jù)推薦

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