行情回顧

 

    本周（2022/8/1-2022/8/5）SW 機械設備概念股指數下跌2.67%，在申萬31 個一級行業(yè)分類中排名第20；滬深300 指數下跌0.32%。年初至今，SW 機械設備指數下跌13.24%，在申萬31 個一級行業(yè)分類中排名17；同期滬深300 指數下跌15.86%。

 

    核心觀點

 

    電子測量儀器國產替代大勢所趨，關注電子測量儀器板塊投資機會：根據Frost&Sullivan 預測，2019 年全球電子測量儀器市場規(guī)模137.1 億美元，有望在2025 年達到170 億美元，其中市場份額主要被海外企業(yè)壟斷，根據我們測算國產電子測量儀器廠商全球市占率較低，未來成長空間巨大。目前國內頭部企業(yè)正處于高速成長期，一方面推進產品升級向中高端領域拓展面向更大市場，一方面向上游延伸布局放大器芯片、ADC 芯片等核心器件，在研發(fā)突破、新品發(fā)布等事件性驅動下，關注電子測量儀器板塊投資機會。

 

    北美活躍鉆機數量依舊保持高位，關注下半年中石油壓裂設備概念股招標。根據貝克休斯數據，2022 年8 月5 日北美活躍鉆機數量764 座，相比上周下降3座，但相比去年同期仍有273 座增長，油服行業(yè)依舊保持高景氣度。近期國際油價震蕩帶來油服裝備公司估值走低，建議關注中石油壓裂設備招標帶來的裝備公司估值修復機會。

 

    疫情對上半年動力電池企業(yè)擴產造成擾動，三季度有望成招標旺季持續(xù)看好鋰電設備企業(yè)龍頭股：根據我們統(tǒng)計的鋰電設備企業(yè)訂單情況，今年上半年訂單主要來自于二三線動力電池廠商，而一線電池廠未進行大規(guī)模招標，我們認為Q3 開始鋰電設備招標有望加速，將帶動鋰電設備龍頭股板塊景氣度提升，關注鋰電設備板塊投資機會。

 

    通用機械需求有望在下半年觸底回升。制造業(yè)投資仍處于21 年二季度以來的下行通道，我們認為通用機械需求增速底部出現在今年下半年。經歷了5-6 月的疫后回補后，數控刀具、機床、注塑機等產品的需求有可能出現短暫回落，但是幅度不會太大，今年下半年將探明底部，建議底部布局α品種，如應流股份。

 

    自動化及智能裝備需求有望加速。高成長的新能源行業(yè)加速了自動化及智能裝備的應用，近兩年的行業(yè)大規(guī)模放量給新技術帶來了機會，比如新的電池殼生產工藝、鋰電池生產過程中機器視覺的大量應用、設備預測性維護需求的爆發(fā)等等，建議關注斯萊克。

 

    投資建議

 

    建議關注應流股份、巨一科技、斯萊克龍頭股、優(yōu)利德、德龍激光。

 

    風險提示

 

    宏觀經濟變化風險；原材料龍頭股價格波動風險；政策及擴產不及預期風險。

 

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