生豬價格高位震蕩，繼續(xù)推薦生豬養(yǎng)殖板塊，重點關(guān)注溫氏股份、巨星農(nóng)牧龍頭股、天康生物、東瑞股份、中糧家佳康、唐人神、新五豐、傲農(nóng)生物、新希望、天邦食品等。黃雞景氣向上，建議重點關(guān)注立華股份等。動保龍頭股景氣向上，建議重點關(guān)注普萊柯、科前生物等。內(nèi)銷有望恢復(fù)高增長疊加人民幣貶值，寵物食品龍頭股板塊業(yè)績有望高增，繼續(xù)推薦中寵股份、佩蒂股份。國家種業(yè)陣型企業(yè)名單公布，種業(yè)振興再獲推進(jìn)。建議關(guān)注種業(yè)和生物育種板塊，推薦具備生物育種產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)先優(yōu)勢的大北農(nóng)、具備優(yōu)質(zhì)品種資源的雜交玉米種業(yè)龍頭登海種業(yè)。繼續(xù)推薦高成長績優(yōu)股海大集團(tuán)、圣農(nóng)發(fā)展、稻麥種植優(yōu)質(zhì)標(biāo)的蘇墾農(nóng)發(fā)、技術(shù)領(lǐng)先的健康配料解決方案提供商百龍創(chuàng)園和國內(nèi)玉米深加工龍頭中糧科技。

 

    　　 養(yǎng)殖：豬價短期高位震蕩，繼續(xù)推薦養(yǎng)殖板塊。1）生豬板塊：鋼聯(lián)及涌益數(shù)據(jù)均顯示7 月能繁母豬概念股存欄保持回升，但補欄情緒相對謹(jǐn)慎。本周豬價小幅回升，全國生豬出欄均價21.33 元/公斤，環(huán)比上升0.95%，周內(nèi)漲跌互現(xiàn)，區(qū)間震蕩調(diào)整為主。目前生豬養(yǎng)殖行業(yè)仍保持整體盈利。展望后續(xù)，隨著生豬供需格局逆轉(zhuǎn)，豬價有望逐步向上，各上市公司業(yè)績底部已過，目前頭均估值處相對低位，建議布局板塊性投資機會，重點關(guān)注溫氏股份、巨星農(nóng)牧、天康生物、東瑞股份、中糧家佳康、唐人神、新五豐、傲農(nóng)生物、新希望、天邦食品等。2）家禽板塊：

 

    　　本周高溫天氣抑制消費，中速雞均價有所回落。白羽肉雞出欄對應(yīng)6 月中下旬補欄較好時期，供給相對充裕導(dǎo)致價格回落，苗價隨之下滑，屠宰環(huán)節(jié)虧損有所收窄。本周白羽肉雞均價9.31 元/公斤，環(huán)比下降3.22%，同比上升17.40%。

 

    　　煙臺雞苗本周均價2.55 元/羽，環(huán)比下降0.39%，同比下降6.25%。

 

    　　 動保：行業(yè)景氣向上，關(guān)注非瘟疫苗進(jìn)展。從生物股份及普萊柯發(fā)布的業(yè)績預(yù)告來看，動保龍頭股企業(yè)Q2 業(yè)績下滑幅度較Q1 均有所收窄。短期來看，動保需求有望隨豬價抬升而回暖，同時新版GMP 驗收截止日期已至，隨著部分落后產(chǎn)能出清，動保頭部企業(yè)市占率有望繼續(xù)提升。長期來看，行業(yè)龍頭股持續(xù)受益養(yǎng)殖規(guī)�；�程度以及養(yǎng)寵滲透率的提升。而在非瘟疫苗研發(fā)上，6 月3 日越南非瘟疫苗正式上市，或?qū)⒋偈箛鴥?nèi)非瘟疫苗加速推出，目前行業(yè)亞單位疫苗、載體疫苗、活疫苗概念股等多路徑同步進(jìn)行，結(jié)合前期部分企業(yè)向農(nóng)業(yè)農(nóng)村部提出非瘟亞單位疫苗應(yīng)急評價申請，我們預(yù)計后續(xù)非瘟疫苗審批流程或?qū)⒈容^快，建議重點關(guān)注普萊柯、科前生物等。

 

    　　 寵物食品：國內(nèi)業(yè)務(wù)有望恢復(fù)高增，業(yè)績有望持續(xù)改善。隨著近期人民幣持續(xù)貶值（本周美元兌人民幣即期匯率6.75，去年同期6.46），我們認(rèn)為Q2 開始板塊業(yè)績增長有望加速。國內(nèi)市場上，隨著局部新冠疫情影響得到緩解，疊加品牌建設(shè)持續(xù)強化及新品上市，中寵/佩蒂國內(nèi)業(yè)務(wù)增長有望加快。寵物食品行業(yè)大行業(yè)、小龍頭，格局分散，龍頭公司有望通過產(chǎn)品創(chuàng)新、品牌建設(shè)，不斷提升市場份額。推薦中寵股份、佩蒂股份。

 

    　　 種植：種業(yè)陣型企業(yè)名單公布，種業(yè)振興再獲推進(jìn)。8 月4 日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)《關(guān)于扶持國家種業(yè)陣型企業(yè)發(fā)展的通知》，公布國家種業(yè)陣型企業(yè)名單，加快打造種業(yè)振興骨干力量。我們認(rèn)為，入選種業(yè)企業(yè)陣型的優(yōu)質(zhì)龍頭種企具備研發(fā)創(chuàng)新優(yōu)勢和商業(yè)化育種體系基礎(chǔ)，將占據(jù)優(yōu)勢地位、獲得科研、資本、制種等關(guān)鍵資源的扶持，其品種優(yōu)勢也將受益于知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度升級和市場環(huán)境凈化。

 

    　　建議關(guān)注種業(yè)和生物育種板塊，推薦具備生物育種產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)先優(yōu)勢的大北農(nóng)、具備優(yōu)質(zhì)品種資源的雜交玉米種業(yè)龍頭股龍頭登海種業(yè)。本周小麥價格小幅波動，預(yù)計市場需求在8 月持續(xù)旺盛，小麥價格將延續(xù)高位行情。建議關(guān)注糧食種植板塊，推薦主營稻麥種植的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的蘇墾農(nóng)發(fā)。

 

    　　 風(fēng)險因素：動物疫病大規(guī)模爆發(fā)；食品安全問題；自然災(zāi)害；政策推出力度、執(zhí)行進(jìn)度不達(dá)預(yù)期；知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)不及預(yù)期；豬價不達(dá)預(yù)期；糧食價格波動；地緣政治風(fēng)險等。

 

    　　 投資建議：生豬價格高位震蕩，繼續(xù)推薦生豬養(yǎng)殖板塊，重點關(guān)注溫氏股份、巨星農(nóng)牧、天康生物、東瑞股份、中糧家佳康、唐人神、新五豐、傲農(nóng)生物、新希望、天邦食品等。黃雞景氣向上，建議重點關(guān)注立華股份等。動保景氣向上，建議重點關(guān)注普萊柯、科前生物等。內(nèi)銷有望恢復(fù)高增長疊加人民幣貶值，寵物食品板塊業(yè)績有望高增，繼續(xù)推薦中寵股份、佩蒂股份。國家種業(yè)陣型企業(yè)名單公布，種業(yè)振興再獲推進(jìn)。建議關(guān)注種業(yè)和生物育種板塊，推薦具備生物育種產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)先優(yōu)勢的大北農(nóng)、具備優(yōu)質(zhì)品種資源的雜交玉米種業(yè)龍頭登海種業(yè)。繼續(xù)推薦高成長績優(yōu)股海大集團(tuán)、圣農(nóng)發(fā)展、稻麥種植優(yōu)質(zhì)標(biāo)的蘇墾農(nóng)發(fā)、技術(shù)領(lǐng)先的健康配料解決方案提供商百龍創(chuàng)園和國內(nèi)玉米深加工龍頭中糧科技。

 

數(shù)據(jù)推薦

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