行業(yè)事件：

 

    　　工業(yè)和信息化部、住房龍頭股和城鄉(xiāng)建設(shè)部、商務(wù)部、市場監(jiān)管總局于8月8日聯(lián)合發(fā)布《推進家居產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案》�！缎袆臃桨浮诽岢龅�2025年，家居產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力明顯增強，高質(zhì)量產(chǎn)品供給明顯增加，初步形成供給創(chuàng)造需求、需求牽引供給的更高水平良性循環(huán)。反向定制、全屋定制、場景化集成定制等個性化定制比例穩(wěn)步提高，綠色、智能、健康產(chǎn)品供給明顯增加，智能家居等新業(yè)態(tài)加快發(fā)展。在家居產(chǎn)業(yè)培育50個左右知名品牌、10個家居生態(tài)品牌，推廣一批優(yōu)秀產(chǎn)品概念股，建立500家智能家居體驗中心，培育15個高水平特色產(chǎn)業(yè)集群，以高質(zhì)量供給促進家居品牌品質(zhì)消費。

 

    　　《行動方案》促進供需兩側(cè)協(xié)同發(fā)力，推動家居產(chǎn)業(yè)突破發(fā)展瓶頸家電、家具、照明電器、五金制品四個重點行業(yè)2021年規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入達3.8萬億元，占輕工業(yè)比重近20%。家居產(chǎn)業(yè)品類多、產(chǎn)業(yè)鏈齊備，對于穩(wěn)定傳統(tǒng)工業(yè)基本盤意義重大。今年以來受房地產(chǎn)政策收緊、消費需求低迷和局部地區(qū)疫情復發(fā)影響，家居消費承壓。疫情導致經(jīng)營受阻，原材料價格較大的波動進一步對行業(yè)企業(yè)面造臨成沖擊，家居產(chǎn)業(yè)供需兩側(cè)雙重壓力。目前家電等家居產(chǎn)業(yè)發(fā)展邁入成熟期，行業(yè)面臨存量升級的增長瓶頸。結(jié)合當前家居產(chǎn)業(yè)融合化、智能化、健康化、綠色化趨勢，《行動方案》穩(wěn)定家居產(chǎn)品大宗消費，促進家居產(chǎn)業(yè)補短板、育長板、優(yōu)產(chǎn)品，引導資源要素向推動產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展集聚，將有力推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展邁上新臺階。

 

    　　家居產(chǎn)業(yè)需求端韌性較強，供給端產(chǎn)品、渠道創(chuàng)新涌現(xiàn)，集中度提升從主要線上平臺和頭部品牌618戰(zhàn)績看，家居行業(yè)內(nèi)需回補顯現(xiàn)，上半年受疫情抑制的需求有望逐步釋放。近年來消費者對于家居產(chǎn)品顏值、環(huán)保、便捷、個性訴求較為強烈，期望品牌提供一站式解決方案。為應(yīng)對地產(chǎn)周期，實現(xiàn)消費者省時省心一站式購齊的需求，家居行業(yè)整家定制、全屋智業(yè)部舉辦整裝能高的質(zhì)業(yè)量態(tài)發(fā)大幅度增加。

 

    　　展論壇龍頭股、衣柜事業(yè)部舉辦2.0產(chǎn)品發(fā)布會；索菲亞進軍門窗行業(yè)，做“門墻柜”一體化，和大家居融合；頭部軟體龍頭股企業(yè)亦紛紛亮相全屋定制方案，慕思V6亮相全屋定制店，芝華仕亮相舒適整家定制店，顧家家居全屋定制穩(wěn)步落地，顧家星選積極招商。龍頭企業(yè)致力于挖掘消費者客流、提高零售端客單價、改善消費者購買服務(wù)體驗，疊加中小品牌出清，家居產(chǎn)業(yè)供給側(cè)優(yōu)化持續(xù)進行，優(yōu)質(zhì)龍頭市占率不斷提升。

 

    　　行業(yè)供給側(cè)優(yōu)化成核心主線，建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)定制、軟體企業(yè)《行動方案》從優(yōu)質(zhì)供給、數(shù)字化綠色龍頭股化等多維度系統(tǒng)支持家居產(chǎn)業(yè)概念股高質(zhì)量發(fā)展，在房地產(chǎn)周期下行、家居消費升級的背景下，家居行業(yè)供給側(cè)優(yōu)化、龍頭企業(yè)市占率提升將成為行業(yè)發(fā)展核心主線。我們看好優(yōu)質(zhì)家居行業(yè)龍頭前景，建議關(guān)注發(fā)力整裝模式概念股并持續(xù)驗證的歐派家居；軟體+定制一體化融合的顧家家居；不斷完善產(chǎn)品矩陣，進軍床墊、定制家居的敏華控股；積極布局睡眠經(jīng)濟、產(chǎn)品和渠道加速發(fā)力的床墊龍頭喜臨門。

 

    　　風險提示：疫情反復風險；原材料價格上漲風險；渠道布局進展不及預期風險；行業(yè)競爭加劇，龍頭集中度提升不及預期的風險。

 

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