近期我們繼續(xù)堅(jiān)定推薦各個(gè)細(xì)分行業(yè)龍頭公司，我們繼續(xù)堅(jiān)定看好【三七互娛】【芒果超媒】

 

    　　【分眾傳媒概念股】【完美世界】【三人行】【騰訊控股】【光線傳媒】【兆訊傳媒】【國(guó)聯(lián)股份】

 

    　　【吉比特】【快手】【浙文互聯(lián)】概念股等

 

    　　在過(guò)去的一周里，傳媒行業(yè)下跌1.12%，在所有行業(yè)中排名第10 名，傳媒板塊年初到現(xiàn)在下跌25.91%，排名所有板塊第29 名。本周傳媒板塊漲幅一般，影視行業(yè)盡管有《獨(dú)行月球》的上映和出色的票房表現(xiàn)，仍普遍出現(xiàn)了回調(diào)，但我們認(rèn)為短期的股價(jià)博弈并不影響影視行業(yè)的持續(xù)復(fù)蘇，即使近期仍然有疫情的反復(fù)，觀眾對(duì)于優(yōu)質(zhì)影片的需求仍然很大，而光線堅(jiān)持小成本電影制作，同時(shí)在青春愛(ài)情、動(dòng)漫、主旋律三個(gè)方向上布局，政策風(fēng)險(xiǎn)非常小，并且整個(gè)電影行業(yè)的供給側(cè)改革非常徹底，后期一旦《深海》《堅(jiān)如磐石》定檔，有望迎來(lái)新的一波上漲，繼續(xù)堅(jiān)定看好。另一方面，我們前期推薦的【國(guó)聯(lián)股份】和【兆訊傳媒】上周也是走勢(shì)穩(wěn)健，其中國(guó)聯(lián)股份已經(jīng)于前期創(chuàng)下歷史新高，而兆訊傳媒我們認(rèn)為也是板塊難得的未來(lái)幾年有望持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的公司，我們?cè)俅沃厣陮?duì)于公司的強(qiáng)推邏輯：公司此前公告擬在省會(huì)及以上城市通過(guò)自建和代理方式取得15塊戶外裸眼3D 高清大屏。根據(jù)公司公眾號(hào)發(fā)布的信息，公司已在廣州天河路壬豐大廈、太原親賢街茂業(yè)天地布局兩塊裸眼3D 大屏。大屏落地后，公司通過(guò)電影及摩托車賽大片、實(shí)時(shí)互動(dòng)巨型娃娃機(jī)等裸眼3D 視頻吸引了大量觀眾。二季度是高鐵營(yíng)銷淡季疫情影響有限，疫情防控政策放松，高鐵出行有望持續(xù)回暖，公司受益疫后復(fù)蘇。近期國(guó)內(nèi)疫情基本得到控制，疫情防控政策已縮短對(duì)密接和入境人員管控時(shí)長(zhǎng)。同時(shí)公司作為高鐵數(shù)字營(yíng)銷媒介國(guó)內(nèi)龍頭，鐵路出行人次回暖有望進(jìn)一步增強(qiáng)公司媒介價(jià)值，推動(dòng)業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定健康發(fā)展。

 

    　　另外，近期阿里因?yàn)閷徲?jì)底稿的問(wèn)題面臨退市，佩洛西訪臺(tái)導(dǎo)致地緣局勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)上升，中概互聯(lián)龍頭公司因此持續(xù)大跌，騰訊控股一度跌破300 港元。在此，我們?cè)俅沃厣陮?duì)于我們前期推薦的【快手】【騰訊控股】的推薦建議，不建議過(guò)于悲觀，我們分析騰訊2022年受奧密克戎疫情反復(fù)對(duì)業(yè)績(jī)的沖擊以及第一大股東減持等多重因素疊加影響，股價(jià)震蕩下行，8 月2 日創(chuàng)階段性新低。今年二季度以來(lái)，從多部門會(huì)議強(qiáng)調(diào)“促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展”，以及聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)對(duì)外文化貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》深化文化領(lǐng)域?qū)徟�改革，聚焦推�?dòng)文化傳媒、網(wǎng)絡(luò)游戲、動(dòng)漫、創(chuàng)意設(shè)計(jì)等領(lǐng)域發(fā)展；到4 月、6月、7 月、8 月連續(xù)發(fā)放4 批游戲概念股版號(hào)，均標(biāo)志著傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)龍頭股監(jiān)管框架的逐步明晰，未來(lái)監(jiān)管將會(huì)走向常態(tài)化。展望騰訊業(yè)績(jī)，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)暖，廣告業(yè)務(wù)有望在下半年開(kāi)始復(fù)蘇，疊加微信商業(yè)化提速，新游戲上線等，我們認(rèn)為當(dāng)前已具備突出的配置價(jià)值。

 

    　　另一方面，對(duì)于快手來(lái)說(shuō)，Q2 快手電商引力大會(huì)將電商業(yè)務(wù)戰(zhàn)略升級(jí)為“大搞信任電商，大搞快品牌，大搞品牌，大搞服務(wù)商”。616 期間，品牌商家GMV 同比增長(zhǎng)515%，服務(wù)商貢獻(xiàn)了大促期間近60%的GMV，616 實(shí)在購(gòu)物節(jié)期間快品牌訂單量超過(guò)1200 萬(wàn)。截至1Q22 平臺(tái)累計(jì)互關(guān)用戶對(duì)數(shù)188 億對(duì)，因此我們看好公司發(fā)揮平臺(tái)流量特性，專注信任電商、扶持快品牌的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。根據(jù)磁力引擎合作伙伴大會(huì)，618 期間快手聯(lián)盟整體增長(zhǎng)120%，6 月同比增長(zhǎng)20%，內(nèi)循環(huán)成為快手聯(lián)盟增長(zhǎng)最快的預(yù)算來(lái)源。我們認(rèn)為快品牌的成長(zhǎng)不僅對(duì)電商大盤GMV、復(fù)購(gòu)率及客單價(jià)的提升有所裨益，對(duì)于內(nèi)循環(huán)廣告亦有促進(jìn)作用。短期超跌，帶來(lái)抄底良機(jī)。

 

    　　投資建議上，我們繼續(xù)建議傳媒板塊圍繞三個(gè)方向布局：第一個(gè)方向就是持續(xù)推薦龍頭傳媒公司，我們建議堅(jiān)定持有，調(diào)整即買入，我們強(qiáng)烈推薦：【騰訊控股】【網(wǎng)易】【快手】【泡泡瑪特】【完美世界】【芒果超媒】【分眾傳媒】【鳳凰傳媒】龍頭股【三人行】【兆訊傳媒】等；第二個(gè)方向，我們看好各個(gè)細(xì)分板塊的龍頭公司，我們繼續(xù)推薦【光線傳媒】【順網(wǎng)科技】【寶通科技】【華策影視】【吉比特】【新經(jīng)典】【國(guó)聯(lián)股份】等；最后，我們建議繼續(xù)關(guān)注元宇宙方向。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1）相關(guān)政策收緊風(fēng)險(xiǎn)；2）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；3）產(chǎn)品發(fā)布進(jìn)度 和表現(xiàn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；4）市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)等；5）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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