本周市場表現(xiàn)

 

    　　本周上證綜指下跌0.81%，創(chuàng)業(yè)板龍頭股指上漲0.49%，滬深300 指數(shù)下跌0.32%。中證1000 指數(shù)下跌0.39%。機械設備行業(yè)指數(shù)下跌2.67%，跑輸上證綜指1.86%，跑輸創(chuàng)業(yè)板指3.16%，跑輸滬深300 指數(shù)2.35%，跑輸中證1000 指數(shù)2.28%。年初至今來看，機械設備行業(yè)指數(shù)下跌13.24%。

 

    　　本周重點研究成果

 

    　　本周我們外發(fā)了2 篇深度報告，主要研究成果如下：

 

    　　1、漢鐘精機深度報告：1）真空泵業(yè)務受益于光伏硅片和電池片龍頭股擴產(chǎn)，半導體行業(yè)進口替代。2）制冷壓縮機持續(xù)受益于冷鏈及熱泵行業(yè)發(fā)展。3）我們預測公司2022-2024 年營業(yè)收入分別為33.77/39.81/47.17億元，歸母凈利潤分別為5.78/7.01/8.39 億元，2021-2024 年歸母凈利潤CAGR 為20%。首次覆蓋給予“買入”評級。

 

    　　2、券商機械研究高頻詞分析：通過對2010 年以來券商機械行業(yè)策略報告的高頻詞分析，我們認為：1）機械行業(yè)具備標配價值。目前機械行業(yè)整體處于歷史估值中樞下方，具備長期價值。2）超額收益主要來自細分板塊。3）新股和次新股易于催化熱點，增加板塊的投資效應。

 

    　　本周行業(yè)及上市公司重要事項：

 

    　　行業(yè)層面，光伏/風電設備方面，中科院官網(wǎng)發(fā)布半導體龍頭股所高效穩(wěn)定鈣鈦礦太陽能電池研究進展；國家能源局召開三季度網(wǎng)上新聞發(fā)布會，發(fā)布2022 年上半年能源形勢、可再生能源并網(wǎng)運行情況。半導體設備方面，華為正式發(fā)布新一代超遠距高精度毫米波交通雷達ASN850和融合感知引擎SNE800 產(chǎn)品；半導體行業(yè)協(xié)會宣布2022 年第二季度全球半導體銷售額總計 1525 億美元，比 2021 年第二季度增長 13.3%，比 2022 年第一季度增長 0.5%。機器人方面，近日，abb 全新推出IRB365 機器人，進一步拓展其FlexPicker 并聯(lián)機器人產(chǎn)品組合；2021年全球消費級服務類機器人市場增長25%；2021 年，國內(nèi)工業(yè)機器人產(chǎn)量達到36.6 萬臺，同比增長67.9%，營收超過800 億元，同比增長近三成；2022 世界機器人大會將于8 月18 日至8 月21 日在北京亦創(chuàng)國際會展中心舉辦；亞馬遜收購掃地機器人公司iRobot；美的工業(yè)技術助力庫卡機器人打造“綠電工廠”。鋰電設備方面，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《工業(yè)領域碳達峰實施方案》；2022 年上半年，在碳達峰碳中和目標引領和下游旺盛需求帶動下，我國鋰離子電池產(chǎn)業(yè)龍頭股實現(xiàn)高速增長。工程機械方面，卡特彼勒公布了其2022 年第二季度財務業(yè)績，警示全球供應鏈中斷問題將會持續(xù)；三一集團進軍鋰電與儲能業(yè)務；中國工業(yè)機械企業(yè)共3 家入圍2022 年《財富》世界500 強榜單；國內(nèi)首臺推裝機產(chǎn)品——DL300-G重磅亮相，打破了國外技術壟斷；柳工英國在2022 年上半年實現(xiàn)了銷量同比增長65%的良好業(yè)績；8 月5 日，2022 中國混凝土展會在江蘇南京國際博覽中心拉開帷幕。

 

    　　公司層面，東華測試、秦川物聯(lián)、宇晶股份、鐵科軌道龍頭股等公司發(fā)布半　　年報業(yè)績；中國中車、振華重工發(fā)布2021 年度權益分派方案；三一重工SCC19800TM、SCC15000TM兩臺千噸級履帶起重機再次成功交付山東海灣；至純科技及其子公司中標2.76 億項目。

 

    　　周觀點更新：

 

    　　本周為中報業(yè)績披露密集期，建議關注中報業(yè)績良好的景氣行業(yè)，如光伏設備龍頭股、半導體設備等細分行業(yè)。同時，由于二季度主要大宗原材料價格有所下降，機械制造類概念股公司下半年的利潤將有所修復，預計行業(yè)整體配置價值也進一步提升。繼續(xù)重點推薦漢鐘精機龍頭股。

 

    　　風險提示

 

    　　1）宏觀經(jīng)濟景氣度不及預期；2）國內(nèi)固定資產(chǎn)投資龍頭股不及預期；3）疫情反復影響需求與供應鏈。

 

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