水泥概念股：價(jià)格出現(xiàn)回漲，需求端未見顯著改善。需求方面，當(dāng)前水泥行業(yè)處于傳統(tǒng)淡季階段，需求動(dòng)力不足，不足以為后續(xù)水泥漲價(jià)提供動(dòng)力支撐，預(yù)計(jì)短期內(nèi)水泥價(jià)格小幅上漲但仍處于低位水平。供給方面，全國(guó)各省份8 月份繼續(xù)執(zhí)行錯(cuò)峰停窯計(jì)劃，部分省份已經(jīng)公布8 月水泥企業(yè)錯(cuò)峰停窯計(jì)劃安排，今年多數(shù)企業(yè)夏季停窯時(shí)間超計(jì)劃天數(shù)，受錯(cuò)峰停窯影響，自7 月起熟料庫存呈下降趨勢(shì)，本周熟料庫容比繼續(xù)下降，為67.49%，仍處于歷史高位。本周水泥價(jià)格出現(xiàn)反彈，市場(chǎng)觸底跡象加強(qiáng)，隨著8 月中下旬雨水天氣逐步減少、氣溫下降，預(yù)計(jì)水泥需求將企穩(wěn)回升。我們認(rèn)為需求雖然延遲但并沒有消失，基建端發(fā)力將帶動(dòng)水泥市場(chǎng)需求，建議關(guān)注水泥區(qū)域龍頭企業(yè)。

 

    玻璃概念股：價(jià)格繼續(xù)走低，但降幅收窄。浮法玻璃主要與房地產(chǎn)相關(guān)，受地產(chǎn)不景氣，下游資金緊張等原因影響，浮法玻璃龍頭股市場(chǎng)需求乏力，本周市場(chǎng)剛需表現(xiàn)一般，備貨需求有所上升。本周在產(chǎn)產(chǎn)能有所恢復(fù)，周內(nèi)產(chǎn)線冷修1 條，復(fù)產(chǎn)2 條，改產(chǎn)1 條，整體供給處于相對(duì)較高水平。

 

    短期內(nèi)地產(chǎn)資金緊張問題仍存，地產(chǎn)端暫未出現(xiàn)改善，浮法玻璃市場(chǎng)需求偏弱，玻璃企業(yè)業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)仍需等待。

 

    玻璃纖維：粗紗價(jià)格延續(xù)下降態(tài)勢(shì)，電子紗價(jià)格趨穩(wěn)。本周部分主流廠家下調(diào)玻纖粗紗報(bào)價(jià)，粗紗價(jià)格延續(xù)下降態(tài)勢(shì)。當(dāng)前市場(chǎng)需求偏弱，近期下游提貨積極性無明顯好轉(zhuǎn)。本周電子紗價(jià)格維持平穩(wěn)，各廠商出貨量平穩(wěn)，市場(chǎng)產(chǎn)銷良好，短期來看，電子紗價(jià)格整體趨穩(wěn)運(yùn)行。

 

    玻璃纖維下游需求如風(fēng)電、新能源汽車等領(lǐng)域與碳中和高度相關(guān)，受益于下游新應(yīng)用需求的擴(kuò)張，行業(yè)仍有較大發(fā)展空間，建議關(guān)注玻纖行業(yè)龍頭企業(yè)。

 

    消費(fèi)建材：市場(chǎng)領(lǐng)域逐漸擴(kuò)大，期待后續(xù)需求改善。受地產(chǎn)不景氣、下游竣工端資金緊張、原材料價(jià)格大幅波動(dòng)的影響，消費(fèi)建材類市場(chǎng)需求走弱。隨著消費(fèi)建材企業(yè)逐步拓展市政、基建等領(lǐng)域的市場(chǎng)空間，其市場(chǎng)需求將逐步擴(kuò)大，在下半年基建端回暖的背景下，消費(fèi)建材市場(chǎng)需求有望回升。從中長(zhǎng)期來看，在碳中和大背景下，建筑能耗標(biāo)準(zhǔn)的提升有助于高品質(zhì)綠色建材應(yīng)用的普及和推廣，具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)龍頭將受益，建議關(guān)注消費(fèi)建材龍頭企業(yè)。

 

    投資建議：消費(fèi)建材：推薦具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)公元股份龍頭股（002641.SZ）、東方雨虹（002271.SZ）、偉星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科順股份（300737.SZ）、堅(jiān)朗五金（002791.SZ）。

 

    玻璃纖維：推薦產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)張的玻纖龍頭中國(guó)巨石（600176.SH）。

 

    水泥：推薦水泥區(qū)域龍頭企業(yè)華新水泥（600801.SH）、上峰水泥（ 000672.SZ）。玻璃龍頭股：建議關(guān)注高端產(chǎn)品占比提升的旗濱集團(tuán)（601636.SH）、南玻A（000012.SZ）。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：原料價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)龍頭股新增產(chǎn)能超預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；地產(chǎn)政策推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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