本周建筑概念股板塊下跌跑輸萬得全A，細分板塊普遍下跌。成都、廣州等地發(fā)布綠色建筑發(fā)展規(guī)劃，綠色建筑或將迎來加速發(fā)展期。

 

    　　建筑概念股下跌總體跑輸萬得全A，細分板塊普遍下跌：本周申萬建筑指數收盤2,030.1 點，環(huán)比上周下跌4.3%，跑輸萬得全A。行業(yè)平均市凈率0.88倍，環(huán)比上周下降0.05 倍。細分板塊普遍下跌，其中咨詢板塊下跌2.3%，跌幅最��；鋼構板塊下跌8.0%，跌幅最大。

 

    　　本周行業(yè)重點關注：8 月5 日成都市住建局發(fā)布關于進一步明確成都市民用建筑執(zhí)行綠色建筑等級要求的通知，要求全市城鎮(zhèn)新建民用建筑應嚴格落實2019 年住建部發(fā)布的《綠色建筑評價標準》。此次通知增加了政府投資的公益性建筑、單體建筑面積大于2 萬平方米（含）的大型公共建筑龍頭股執(zhí)行不低于二星級要求、超高層建筑執(zhí)行三星級要求，并自2022 年10 月8 日起施行，有效期五年。8 月5 日，廣州市政府常務會議通過《廣州市綠色建筑發(fā)展專項規(guī)劃（2021-2035 年）》，明確發(fā)展目標，提出加快綠色建筑高星級發(fā)展、推進綠色生態(tài)（低碳）城區(qū)建設、有序推動既有公共建筑節(jié)能綠色化改造等19 項重點任務，并明確保障措施。

 

    　　基建投資延續(xù)增長態(tài)勢，地產投資降幅小幅擴大：6 月固定資產投資10.2萬億，同增5.8%，同比增速自4 月份以來逐月回升。其中基建和地產開發(fā)投資完成額分別為2.7、1.6 萬億，同比增速分別為12.0%、-9.4%，環(huán)比5 月份增速分別為45.8%、24.7%�；�建投資保持了同比增長態(tài)勢，環(huán)比上月更是有明顯提升；房地產投資仍保持同比下滑態(tài)勢，且同比降幅相比5 月份小幅擴大，但環(huán)比依然有所好轉。基建中電力、交運、公用分別完成投資0.52、0.87、1.28 萬億元，同比增速分別為24.1%、-1.2%、18.1%。6 月份電熱氣水和公用水利投資強度同比增長更快。

 

    　　地產銷售降幅明顯收窄，開工、竣工降幅有所擴大：6 月100 大中城市土地成交規(guī)劃建面1.4 億平，同比下滑26.4%，相比上月降幅持續(xù)收窄；成交樓面均價2,346 元/平，同比減少843.0 元/平。供應面積2.0 億平，同增8.5%，由上月的負增長轉變?yōu)檎�增長；掛牌樓面單價2,278.0 元/平，同增585.0 元/平。6 月成交樓面均價和掛牌樓面單價相比5 月份均有所提高�？傮w來看，1-6 月份百城土地成交規(guī)劃建面合計6.6 億平，同減30.8%；同期百城供應土地規(guī)劃建面合計9.0 億平，同減18.2%。上半年土地成交狀況總體表現不佳。6 月開工、竣工、銷售面積分別為1.5、0.5、1.8 億平，同比分別變動-45.1%、-40.7%、-18.3%。開工和竣工面積同比降幅相比上月均有擴大，但華東地區(qū)解封、工地復工使得環(huán)比有所好轉。

 

    　　重點推薦

 

    　　基建高增長邏輯下關注基建訂單占比持續(xù)提升的建筑央企龍頭中國建筑概念股，新基建領域關注產業(yè)龍頭股鏈逐步延伸至風電光伏領域的中國電建和抽水蓄能工程骨干企業(yè)中國能建，地產復蘇主線推薦將裝配式與BIM 技術應用在保障性租賃住房的華南建筑設計領軍企業(yè)華陽國際，關注已充分計提減值釋放風險的建筑裝飾企業(yè)金螳螂。

 

    　　評級面臨的主要風險

 

    　　風險提示：基建資金力度不及預期，房地產寬松政策發(fā)力不及預期。

 

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