事件

 

    8 月5 日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》（下稱《規(guī)定》），自22 年9 月1 日起施行。截至2021 年，33 家保險(xiǎn)資管公司通過發(fā)行保險(xiǎn)資管產(chǎn)品、受托管理資金等方式管理總資產(chǎn)超過20 萬億元1�！兑�(guī)定》有利于引導(dǎo)和促進(jìn)保險(xiǎn)資管規(guī)范化運(yùn)作和高質(zhì)量發(fā)展、更好滿足長期資金保值增值需求，為資本市場平穩(wěn)健康運(yùn)行培育更多穩(wěn)健機(jī)構(gòu)投資者。

 

    評論

 

    本次修訂主要內(nèi)容包括：1）新增公司治理龍頭股專門章節(jié)；2）將風(fēng)險(xiǎn)管理作為專門章節(jié)；3）優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)要求；4）優(yōu)化經(jīng)營原則及相關(guān)要求；5）增補(bǔ)監(jiān)管手段和違規(guī)約束。修訂總體原則包括貫徹落實(shí)黨中央國務(wù)院關(guān)于金融改革發(fā)展有關(guān)精神和資管新規(guī)等法律法規(guī)要求、堅(jiān)持問題導(dǎo)向提高法規(guī)針對性和前瞻性、體現(xiàn)市場化專業(yè)化改革方向、堅(jiān)持從嚴(yán)監(jiān)管導(dǎo)向等。

 

    《規(guī)定》落實(shí)了國務(wù)院金融委擴(kuò)大對外開放決策部署，取消外資股東持股比例上限，對所有類型股東設(shè)定了統(tǒng)一適用的條件�！兑�(guī)定》取消了過往外資保險(xiǎn)公司持有保險(xiǎn)資管公司股份的比例上限，同時(shí)設(shè)置境內(nèi)外股東統(tǒng)一適用的股東資質(zhì)條件，我們預(yù)計(jì)將有助于吸引國際優(yōu)秀保險(xiǎn)公司和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)參與中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展。

 

    修訂后的機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度框架有助于進(jìn)一步增強(qiáng)保險(xiǎn)資管公司獨(dú)立性，提升保險(xiǎn)資管的市場化、專業(yè)化水平，本次《規(guī)定》：1）要求境內(nèi)外保險(xiǎn)公司合計(jì)持有保險(xiǎn)資管公司的股份不得低于50%，在明確保險(xiǎn)資管公司是保險(xiǎn)資金核心管理人的同時(shí)，為吸引包括境外優(yōu)秀保險(xiǎn)公司和資管機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各類股東提供制度空間；2）強(qiáng)化股權(quán)管理，規(guī)范股東行為，要求重要股東書面承諾長期持有保險(xiǎn)資管公司股權(quán)、不得直接干預(yù)公司經(jīng)營運(yùn)作、保險(xiǎn)資管龍頭股公司建立與股東之間有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制等；3）完善公司治理要求，加強(qiáng)關(guān)鍵人員管理；4）要求保險(xiǎn)資管公司一視同仁對待保險(xiǎn)資金和管理的其他資金，按照市場化原則簽署合同、明確費(fèi)率，強(qiáng)化信息披露管理和投資者權(quán)益保護(hù)；5）豐富監(jiān)管工具手段，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)發(fā)揮信息披露、外部審計(jì)和自律組織管理作用。

 

    進(jìn)一步引導(dǎo)保險(xiǎn)資管公司加大對資本市場支持力度�！兑�(guī)定》引導(dǎo)保險(xiǎn)資管公司堅(jiān)守保險(xiǎn)資金概念股、企業(yè)年金等長期資金核心管理人定位，鼓勵(lì)保險(xiǎn)資管公司鞏固和發(fā)揮長期投資優(yōu)勢，更好發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者作用，為資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展提供穩(wěn)定的長期資金支持。

 

    風(fēng)險(xiǎn)

 

    資管行業(yè)競爭超預(yù)期、政策監(jiān)管進(jìn)一步趨嚴(yán)。

 

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