行業(yè)近況

 

    上周（8/1-8/5）SW電子概念股指數(shù)上漲6.4%，SW通信指數(shù)上漲1.7%，恒生科技指數(shù)上漲2.0%，標(biāo)普500 指數(shù)上漲0.4%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲2.2%，費(fèi)城半導(dǎo)體概念股指數(shù)上漲2.9%。

 

    評(píng)論

 

    半導(dǎo)體概念股方面：上周，受海內(nèi)外局勢(shì)影響，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展再次受到市場(chǎng)關(guān)注，其中設(shè)備、材料、EDA等上游環(huán)節(jié)漲幅居前。Chiplet技術(shù)受到投資者較高關(guān)注，該技術(shù)不僅可以大幅提高大型芯片的良率，還可以降低設(shè)計(jì)的復(fù)雜度和設(shè)計(jì)成本以及制造成本。全球半導(dǎo)體需求呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)化特征，手機(jī)和消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈面臨去庫(kù)存壓力，汽車(chē)、高性能計(jì)算等領(lǐng)域需求較強(qiáng)。我們認(rèn)為中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)概念股受行業(yè)周期性影響有限，建議關(guān)注中芯國(guó)際、長(zhǎng)電科技等制造公司；士蘭微等功率器件公司；北方華創(chuàng)等設(shè)備/材料公司；韋爾股份等IC設(shè)計(jì)公司。

 

    消費(fèi)電子方面：上周，CINNO Research發(fā)布國(guó)內(nèi)1H22 折疊屏銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2Q22 中國(guó)大陸折疊屏手機(jī)銷(xiāo)量達(dá)58.7 萬(wàn)部，同比大幅增長(zhǎng)132.4%；1H22 累計(jì)銷(xiāo)量達(dá)130 萬(wàn)部，已超過(guò)2021 年全年的116萬(wàn)部。我們持續(xù)看好折疊屏對(duì)手機(jī)形態(tài)實(shí)現(xiàn)較大創(chuàng)新，大屏顯示改善部分用戶(hù)痛點(diǎn)，有望刺激消費(fèi)者換機(jī)需求。下半年隨著三星、小米、Oppo、Vivo等品牌陸續(xù)發(fā)布新款折疊屏手機(jī)，我們認(rèn)為折疊屏出貨有望保持快速增長(zhǎng)，推動(dòng)滲透率持續(xù)提升。建議關(guān)注：立訊精密、歌爾股份等蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司。

 

    汽車(chē)電子概念股及通信方面：8 月1 日，我國(guó)首部對(duì)自動(dòng)駕駛汽車(chē)進(jìn)行立法的地方性法規(guī)《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)管理?xiàng)l例》將生效，這也是我國(guó)首次對(duì)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)的準(zhǔn)入等級(jí)、上路行駛、使用管理、道路運(yùn)輸?shù)仁马?xiàng)做出了全面且具體的規(guī)定，有望推動(dòng)我國(guó)自動(dòng)駕駛汽車(chē)行業(yè)快速發(fā)展。汽車(chē)智能化產(chǎn)業(yè)鏈有望受益，建議關(guān)注CIS傳感器龍頭封測(cè)公司晶方科技，智能座艙領(lǐng)域華陽(yáng)集團(tuán)等，車(chē)聯(lián)網(wǎng)通信模組龍頭移遠(yuǎn)通信等，車(chē)內(nèi)高速通信相關(guān)瑞可達(dá)等。近日，亨通光電龍頭股舉辦投資者交流會(huì)，將投資建設(shè)海纜生產(chǎn)基地，一期計(jì)劃于2023 年下半年實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)一期就將新增產(chǎn)能約15 億元。我們認(rèn)為，新能源龍頭股板塊海上風(fēng)電的確定性高，中天科技龍頭股和亨通光電兩家海纜龍頭公司均有望受益。

 

    估值與建議

 

    維持所覆蓋公司龍頭股評(píng)級(jí)、盈利預(yù)測(cè)、目標(biāo)價(jià)不變。

 

    風(fēng)險(xiǎn)

 

    疫情恢復(fù)不及預(yù)期，中美貿(mào)易龍頭股摩擦加劇，個(gè)股業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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