行業(yè)近況

 

    上周（8/8-8/12）SW電子龍頭股指數(shù)上漲1.9%，SW通信指數(shù)上漲1.8%，恒生科技指數(shù)下跌1.5%，標(biāo)普500 指數(shù)上漲3.3%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲3.1%，費城半導(dǎo)體指數(shù)上漲0.5%。

 

    評論

 

    半導(dǎo)體龍頭股方面：上周，美國總統(tǒng)正式簽署《芯片與科學(xué)法案》，我們預(yù)計半導(dǎo)體設(shè)備/材料國產(chǎn)替代進程有望加快。8 月11 日海光信息概念股正式登陸科創(chuàng)板，國產(chǎn)CPU關(guān)注度進一步提升。瑞芯微、中穎電子、中芯國際等公司披露半年報業(yè)績，我們看到：1）消費電子下游承壓；2）功率器件供需依然緊張；3）半導(dǎo)體設(shè)備/IP等上游持續(xù)國產(chǎn)替代。我們認(rèn)為中國半導(dǎo)體行業(yè)處于份額提升階段，受行業(yè)周期性影響有限，建議關(guān)注中芯國際、長電科技等制造公司；士蘭微、斯達(dá)半導(dǎo)等功率器件公司；北方華創(chuàng)等設(shè)備/材料公司；韋爾股份、圣邦股份等IC設(shè)計公司。

 

    消費電子方面：上周四，小米召開新品發(fā)布會，發(fā)布最新款Mix Fold 2 折疊屏手機、紅米K50 手機及可穿戴產(chǎn)品。該款機型升級至UTG蓋板，并通過鉸鏈及中框材料升級，整機重量、厚度相比同類產(chǎn)品有明顯提升。且相比同類產(chǎn)品，價格具備明顯優(yōu)勢，我們預(yù)計銷量有望超出市場預(yù)期。上周Samsung發(fā)布了第四代折疊機Z Fold4 和Z Flip4，除硬件參數(shù)更新外，重點在交互方面做了大量升級。建議關(guān)注：1）小米集團等折疊屏相關(guān)公司；2）立訊精密、歌爾股份等VRAR產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司。

 

    汽車電子及通信方面：上周，小米創(chuàng)始人雷軍在公開演講時表示，小米已在自動駕駛領(lǐng)域首期投入33 億元研發(fā)費用，未來小米汽車自動駕駛方案將采用全棧自研算法。目前，小米自動駕駛技術(shù)首批140 輛測試車將陸續(xù)在全國進行測試，目標(biāo)是2024 年進入行業(yè)第一陣營。我們看好此次汽車升級對于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的機遇，建議關(guān)注CIS傳感器龍頭封測公司晶方科技，智能座艙領(lǐng)域華陽集團等。上周，上海市發(fā)改委發(fā)布關(guān)于《上海市能源電力領(lǐng)域碳達(dá)峰實施方案》，指出將進一步提升海上風(fēng)電開發(fā)利用水平，到2025、2030 年全市風(fēng)電裝機力爭分別超過262、500 萬千瓦。我們認(rèn)為國內(nèi)海風(fēng)建設(shè)將持續(xù)高景氣周期，建議關(guān)注海纜龍頭公司中天科技等。

 

    估值與建議

 

    維持所覆蓋公司評級、盈利預(yù)測、目標(biāo)價不變。

 

    風(fēng)險

 

    疫情恢復(fù)不及預(yù)期，中美貿(mào)易摩擦加劇，個股業(yè)績不達(dá)預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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