水泥概念股：價(jià)格呈現(xiàn)小幅上漲態(tài)勢(shì)。本周水泥價(jià)格繼續(xù)上漲態(tài)勢(shì)，但因沒有足夠的市場(chǎng)需求支撐，漲幅收窄。需求方面，市場(chǎng)需求偏弱，未見明顯改善，高溫多雨天氣影響施工進(jìn)度和水泥需求，預(yù)計(jì)短期內(nèi)需求延續(xù)弱勢(shì)。供給方面，各省份繼續(xù)執(zhí)行8 月份錯(cuò)峰停窯計(jì)劃，錯(cuò)峰停窯成為常態(tài)。在連續(xù)5 周熟料庫存下降之后本周熟料庫容比小幅上漲，為68.55%。利潤(rùn)方面，因本周煤炭?jī)r(jià)格小幅上漲，單位水泥煤炭概念股價(jià)格差漲幅收窄，單位利潤(rùn)同比不及去年同期。當(dāng)前在成本支撐下，近期部分地區(qū)及企業(yè)有漲價(jià)計(jì)劃，但因需求暫未有明顯好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)水泥價(jià)格震蕩趨穩(wěn)。我們認(rèn)為需求雖然延遲但并沒有消失，基建端發(fā)力將帶動(dòng)水泥市場(chǎng)需求，建議關(guān)注水泥區(qū)域龍頭企業(yè)。

 

    玻璃：價(jià)格止跌回漲，庫存顯著下降。本周浮法玻璃價(jià)格止跌回漲，多地玻璃龍頭股價(jià)格有不同程度提漲，成交情況良好。上周玻璃企業(yè)庫存下降，本周繼續(xù)呈下降態(tài)勢(shì)，且?guī)齑嫦陆碉@著。需求方面，貿(mào)易商和加工廠備貨為主，但加工廠訂單并未見明顯改善，關(guān)注未來訂單變化和成交持續(xù)性。浮法玻璃下游主要與房地產(chǎn)相關(guān)，今年受地產(chǎn)不景氣、下游資金緊張等原因影響，浮法玻璃市場(chǎng)需求乏力，當(dāng)前市場(chǎng)整體表現(xiàn)一般，下游訂單改善不明顯。短期來看，地產(chǎn)資金緊張問題仍存，浮法玻璃市場(chǎng)需求偏弱，在需求未見改善情況下，玻璃企業(yè)業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)仍需等待。

 

    玻璃纖維：粗紗價(jià)格持續(xù)走弱，電子紗價(jià)格小幅松動(dòng)。本周玻纖粗紗價(jià)格再次下降且降幅較之前有所加大，主流廠家報(bào)價(jià)下調(diào)，當(dāng)前市場(chǎng)需求疲軟，近期無明顯好轉(zhuǎn)；電子紗受近期供給量增加的影響，本周價(jià)格小幅松動(dòng)，但整體來看目前市場(chǎng)產(chǎn)銷良好，預(yù)計(jì)電子紗價(jià)格有望趨穩(wěn)運(yùn)行。我們認(rèn)為玻璃纖維受益于下游新應(yīng)用需求的擴(kuò)張，行業(yè)仍有較大發(fā)展空間，建議關(guān)注玻纖行業(yè)龍頭企業(yè)。

 

    消費(fèi)建材：市場(chǎng)領(lǐng)域逐漸擴(kuò)大，期待后續(xù)需求改善。受地產(chǎn)不景氣、下游竣工端資金緊張、原材料價(jià)格大幅波動(dòng)的影響，消費(fèi)建材類市場(chǎng)需求走弱。隨著消費(fèi)建材企業(yè)逐步拓展市政、基建等領(lǐng)域的市場(chǎng)空間，其市場(chǎng)需求將逐步擴(kuò)大，在下半年基建端回暖的背景下，消費(fèi)建材市場(chǎng)需求有望回升。從中長(zhǎng)期來看，在碳中和大背景下，建筑能耗標(biāo)準(zhǔn)的提升有助于高品質(zhì)綠色建材應(yīng)用的普及和推廣，具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)龍頭將受益，建議關(guān)注消費(fèi)建材龍頭企業(yè)。

 

    投資建議：消費(fèi)建材：推薦具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)公元股份龍頭股（002641.SZ）、東方雨虹（002271.SZ）、偉星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科順股份（300737.SZ）、堅(jiān)朗五金（002791.SZ）。

 

    玻璃纖維：推薦產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)張的玻纖龍頭中國巨石（600176.SH）。

 

    水泥：推薦水泥區(qū)域龍頭企業(yè)華新水泥（600801.SH）、上峰水泥龍頭股（ 000672.SZ）。玻璃龍頭股：建議關(guān)注高端產(chǎn)品占比提升的旗濱集團(tuán)（601636.SH）、南玻A（000012.SZ）。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：原料價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)新增產(chǎn)能龍頭股超預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；地產(chǎn)政策推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)

 

數(shù)據(jù)推薦

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