本周電子板塊表現(xiàn)

 

    本周大盤指數(shù)普遍上漲，上證指數(shù)、深圳成指、創(chuàng)業(yè)板概念股指分別上漲1.55%、1.22%、0.27%；電子板塊上漲1.88%，在各板塊中位居中游。在電子行業(yè)細分板塊中，多數(shù)板塊上漲，漲幅排名前三的板塊分別為集成電路封測、品牌消費電子、消費電子零部件及組裝，分別上漲7.76%、5.98%、5.88%。

 

    本周電子龍頭股板塊個股表現(xiàn)

 

    本周電子板塊國光電器、大港股份、中京電子領(lǐng)漲，分別上漲39.72%、36.69%、28.75%，公司主要業(yè)務(wù)分別為電聲電子產(chǎn)品、晶圓級封裝服務(wù)、PCB電路板；金百澤、江波龍、容大感光領(lǐng)跌，分別下跌9.58%、8.69%、8.21%，公司主要業(yè)務(wù)分別為PCB電路板、Flash及DRAM存儲器、電子化學(xué)品。

 

    Pancake技術(shù)降低VR設(shè)備厚度，光學(xué)膜成為關(guān)鍵原材料VR/AR設(shè)備快速放量，偏光片行業(yè)也將因此迎來全新的增長空間。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，2016-2021年間，全球VR頭顯設(shè)備出貨量從180萬臺增長至1095萬臺，5年CAGR高達43%。為了解決菲涅爾透鏡VR設(shè)備進一步輕薄化的瓶頸，Pancake光學(xué)方案成為重要的技術(shù)選擇，采用Pancake的VR設(shè)備厚度和重量大幅度降低，視覺效果顯著提升。三利譜提前布局Pancake光學(xué)膜解決方案，或?qū)⒂瓉硇碌脑隽靠臻g。

 

    投資建議

 

    受到疫情/貿(mào)易沖突/通脹等多重因素影響，消費電子龍頭股銷售規(guī)模出現(xiàn)下滑且持續(xù)承壓，電子板塊內(nèi)部呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性景氣度分化，我們認為AIOT/新能源汽車概念股/雙碳等下游市場景氣度有望持續(xù)提升，帶動上游數(shù)字模擬設(shè)計公司和功率半導(dǎo)體業(yè)績增長，重點標(biāo)的國芯科技/華潤微/新潔能/聞泰科技。晶圓廠資本開支居高不下，同時半導(dǎo)體設(shè)備材料概念股國產(chǎn)化率仍有較大提升空間，因此我們長期看好半導(dǎo)體設(shè)備及材料賽道，重點標(biāo)的盛美上海/拓荊科技/華海清科/神工股份/和林微納。

 

    風(fēng)險提示

 

    宏觀經(jīng)濟下滑，系統(tǒng)性風(fēng)險；新冠疫情反復(fù)反彈的風(fēng)險；5G手機和IOT產(chǎn)品出貨龍頭股量低于預(yù)期；新能源汽車及光伏等新興產(chǎn)業(yè)增速低于預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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