本周核心觀點

 

    1）《臺灣問題與新時代中國統(tǒng)一事業(yè)》白皮書發(fā)布，東部戰(zhàn)區(qū)宣布演訓(xùn)成功完成各項任務(wù)。據(jù)央視報道，國務(wù)院臺辦、國務(wù)院新聞辦于8月10 日發(fā)表《臺灣問題與新時代中國統(tǒng)一事業(yè)》白皮書，進(jìn)一步重申臺灣是中國的一部分的事實和現(xiàn)狀，展現(xiàn)中國共產(chǎn)黨和中國人民追求祖國統(tǒng)一的堅定意志和堅強(qiáng)決心，闡述中國共產(chǎn)黨和中國政府在新時代推進(jìn)實現(xiàn)祖國統(tǒng)一的立場和政策。白皮書指出，臺灣自古屬于中國的歷史經(jīng)緯清晰、法理事實清楚。聯(lián)大第2758 號決議是體現(xiàn)一個中國原則的政治文件，國際實踐充分證實其法律效力，不容曲解。一個中國原則是國際社會的普遍共識，是遵守國際關(guān)系基本準(zhǔn)則的應(yīng)有之義。

 

    世界上只有一個中國，臺灣是中國的一部分的歷史事實和法理事實不容置疑，臺灣從來不是一個國家而是中國的一部分的地位不容改變。

 

    白皮書說，中國共產(chǎn)黨始終把解決臺灣問題、實現(xiàn)祖國完全統(tǒng)一作為矢志不渝的歷史任務(wù)，團(tuán)結(jié)帶領(lǐng)兩岸同胞，推動臺海形勢從緊張對峙走向緩和改善、進(jìn)而走上和平發(fā)展道路，兩岸關(guān)系不斷取得突破性進(jìn)展。在中國共產(chǎn)黨的引領(lǐng)推動下，70 多年來特別是兩岸隔絕狀態(tài)打破以來，兩岸關(guān)系獲得長足發(fā)展。兩岸交流合作日益廣泛，互動往來日益密切，給兩岸同胞特別是臺灣同胞帶來實實在在的好處，充分說明兩岸和則兩利、合則雙贏。白皮書指出，實現(xiàn)祖國完全統(tǒng)一，是中華民族的歷史和文化所決定的，也是中華民族偉大復(fù)興的時和勢所決定的。我們比歷史上任何時期都更接近、更有信心和能力實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的目標(biāo)，也更接近、更有信心和能力實現(xiàn)祖國完全統(tǒng)一的目標(biāo)。國家發(fā)展進(jìn)步特別是40 多年來改革開放和現(xiàn)代化建設(shè)所取得的偉大成就，深刻影響著解決臺灣問題、實現(xiàn)祖國完全統(tǒng)一的歷史進(jìn)程。

 

    白皮書強(qiáng)調(diào)，民進(jìn)黨當(dāng)局的謀“獨”行徑導(dǎo)致兩岸關(guān)系緊張，危害臺海和平穩(wěn)定，破壞和平統(tǒng)一前景、擠壓和平統(tǒng)一空間，是爭取和平統(tǒng)一進(jìn)程中必須清除的障礙。外部勢力縱容鼓動“臺獨”分裂勢力滋事挑釁，加劇兩岸對抗和臺海形勢緊張，破壞亞太地區(qū)和平穩(wěn)定，既違逆求和平、促發(fā)展、謀共贏的時代潮流，也違背國際社會期待和世界人民意愿。“挾洋謀獨”沒有出路，“以臺制華”注定失敗。祖國統(tǒng)一的歷史車輪滾滾向前，任何人任何勢力都無法阻擋。白皮書說，“和平統(tǒng)一、一國兩制”是我們解決臺灣問題的基本方針，也是實現(xiàn)國家統(tǒng)一的最佳方式，體現(xiàn)了海納百川、有容乃大的中華智慧，既充分考慮臺灣現(xiàn)實情況，又有利于統(tǒng)一后臺灣長治久安。實現(xiàn)兩岸和平統(tǒng)一，必須面對大陸和臺灣社會制度與意識形態(tài)不同這一基本問題。“一國兩制”正是為解決這個問題而提出的最具包容性的方案。這是一個和平 的方案、民主的方案、善意的方案、共贏的方案。兩岸制度不同，不是統(tǒng)一的障礙，更不是分裂的借口。白皮書強(qiáng)調(diào)，我們愿意為和平統(tǒng)一創(chuàng)造廣闊空間，但絕不為各種形式的“臺獨”分裂活動留下任何空間。我們愿繼續(xù)以最大誠意、盡最大努力爭取和平統(tǒng)一。我們不承諾放棄使用武力，保留采取一切必要措施的選項，針對的是外部勢力干涉和極少數(shù)“臺獨”分裂分子及其分裂活動，絕非針對臺灣同胞，非和平方式將是不得已情況下做出的最后選擇。臺灣前途在于國家統(tǒng)一，臺灣同胞福祉系于民族復(fù)興。我們將團(tuán)結(jié)廣大臺灣同胞共創(chuàng)祖國統(tǒng)一、民族復(fù)興的光榮偉業(yè)概念股。白皮書指出，按照“一國兩制”實現(xiàn)兩岸和平統(tǒng)一，將給中國發(fā)展進(jìn)步和中華民族偉大復(fù)興奠定新的基礎(chǔ)，將給臺灣經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展創(chuàng)造巨大機(jī)遇，將給廣大臺灣同胞帶來實實在在的好處。實現(xiàn)兩岸和平統(tǒng)一，不僅是中華民族和中國人民之福，也是國際社會和世界人民之福。據(jù)國防部報道，8 月8 日-9 日，我軍東部戰(zhàn)區(qū)繼續(xù)位臺島周邊�？沼蚪M織實戰(zhàn)化聯(lián)合演訓(xùn)，重點組織聯(lián)合反潛、對海突擊行動、聯(lián)合封控及聯(lián)合保障行動。8 月10 日，東部戰(zhàn)區(qū)新聞發(fā)言人施毅大校表示，東部戰(zhàn)區(qū)近期在臺島周邊�？沼蚪M織諸軍兵種部隊系列聯(lián)合軍事行動，成功完成各項任務(wù)，有效檢驗了部隊一體化聯(lián)合作戰(zhàn)能力。戰(zhàn)區(qū)部隊將緊盯臺海形勢變化，持續(xù)開展練兵備戰(zhàn)，常態(tài)組織臺海方向戰(zhàn)備警巡，堅決捍衛(wèi)國家主權(quán)和領(lǐng)土完整。十四五期間全軍加快武器裝備現(xiàn)代化建設(shè)，堅決挫敗一切外部勢力干涉和“臺獨”分裂行徑，相關(guān)需求持續(xù)釋放，軍工產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒊掷m(xù)受益。

 

    2）解放軍承辦并參加“國際軍事比賽-2022”，本周中國庫爾勒賽區(qū)正式開幕。據(jù)國防部報道，中國人民解放軍將于8 月13 日至27 日在新疆庫爾勒和山東青島分別承辦“國際軍事比賽-2022”步戰(zhàn)車組、工程兵掃雷和水面艦艇專業(yè)比賽，赴俄羅斯、烏茲別克斯坦、哈薩克斯坦、伊朗、阿爾及利亞等國參加坦克車組、實用射擊、特種兵狙擊手、潛水員和空降兵分隊等比賽。庫爾勒賽區(qū)比賽已于13 日在新疆庫爾勒開幕。來自中國、俄羅斯、白俄羅斯、伊朗、委內(nèi)瑞拉5 個國家9 支代表隊參賽。8 月13 日至25 日庫爾勒賽區(qū)將組織“蘇沃洛夫突擊”步戰(zhàn)車組比賽、“安全路線”工程兵掃雷專業(yè)比賽2 項賽事共9 場比賽，比賽期間穿插開展文化交流、裝備展示等活動，計劃于8 月26 日閉幕。

 

    國際軍事比賽2013 年由俄羅斯聯(lián)邦國防部發(fā)起，2014 年起中國軍隊連續(xù)9 年應(yīng)邀參加，今年也是中國陸軍自2017 年起第5 次在新疆庫爾勒承辦這一國際性軍事賽事。此外，中國海軍將于8 月15 日至21 日，在山東青島附近海域承辦“海洋之杯”水面艦艇專業(yè)太平洋賽區(qū)比賽。

 

    俄海軍太平洋艦隊將派艦艇參賽，與中方參賽隊圍繞對海射擊、防空反導(dǎo)、消滅浮雷、海上救生、反恐反海盜等課目展開比賽。近年來，中國軍隊多次在國內(nèi)承辦和出國參加國際軍事比賽，為增進(jìn)中國軍隊與其他參賽國軍隊友誼、加強(qiáng)訓(xùn)練領(lǐng)域交流發(fā)揮了積極作用。預(yù)計在“十四五”期練兵備戰(zhàn)背景下，多維度演習(xí)頻率顯著提升，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)公司或?qū)⒊掷m(xù)受益。

 

    重點關(guān)注航空、航天、信息化和新材料等方向：

 

    1）航空裝備：無論是周邊局勢或是�？哲娊ㄔO(shè)都對軍機(jī)提出了新的要求，當(dāng)前我國軍機(jī)從數(shù)量和結(jié)構(gòu)都存在較大的提升空間，預(yù)計隨著國防預(yù)算向武器裝備尤其空軍、海軍傾斜，有望推動軍機(jī)換裝列裝加速。

 

    前期多公司披露大額合同負(fù)債或?qū)⑦M(jìn)一步改善產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)金流，促進(jìn)產(chǎn)品生產(chǎn)交付。我們認(rèn)為航空裝備在十四五期間將呈現(xiàn)高景氣，帶動產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績提升，此外軍品定價機(jī)制改革及股權(quán)激勵方案的增加也將推動行業(yè)利潤水平提升。建議關(guān)注：【中航沈飛】、【中航西飛】、【洪都航空】、【航發(fā)動力】、【中航機(jī)電】、【江航裝備】、【中航光電】、【中航重機(jī)】、【派克新材】、【航宇科技】、【愛樂達(dá)】、【邁信林】。

 

    2）航天裝備概念股：導(dǎo)彈武器裝備方面，導(dǎo)彈行業(yè)主要驅(qū)動因素主要來自：

 

    一是迭代期、二是戰(zhàn)略儲備需求增加、三是實戰(zhàn)化訓(xùn)練帶動。導(dǎo)彈概念股領(lǐng)域十四五期間可能是最具有彈性的細(xì)分領(lǐng)域，將帶來相關(guān)上市公司較快的業(yè)績增厚，關(guān)注導(dǎo)彈板塊的整體性機(jī)會，重點關(guān)注業(yè)績彈性大、導(dǎo)彈業(yè)務(wù)占比高的標(biāo)的。建議關(guān)注：【航天電器】、【新雷能】。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)方面，北斗導(dǎo)航領(lǐng)域：北斗衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈在2021 年同比增速開始增長，預(yù)計2022、2023 年仍將保持較高增速，在北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈中北斗導(dǎo)航芯片、北斗導(dǎo)航終端需求增速較高；衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域：中國衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有望成為國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的主力軍，目前雖然國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)還在發(fā)展初期，但衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)仍將成為6G 移動通信的重要發(fā)展方向。建議關(guān)注：【振芯科技】、【盟升電子】。

 

    3）信息化板塊：因國產(chǎn)化進(jìn)程、軍隊現(xiàn)代化建設(shè)、新型號更新速度加快等因素，自2018 年以來持續(xù)超越行業(yè)增長，關(guān)注軍工半導(dǎo)體、上游電子元器件、雷達(dá)及電子對抗、通信導(dǎo)航遙感等方向，部分公司業(yè)績已率先進(jìn)入高速成長階段，預(yù)計2022 年仍將繼續(xù)保持。建議關(guān)注：【振華科技】概念股、【紫光國微】、【鴻遠(yuǎn)電子】、【智明達(dá)】。

 

    4）新材料板塊：建議重點關(guān)注高溫合金、鈦合金及碳纖維復(fù)合材料方向。軍用新材料技術(shù)概念股已基本實現(xiàn)自主可控并代表國內(nèi)領(lǐng)先水平，且型號認(rèn)證的雙/多流水體制等使得供應(yīng)商有限，供給端競爭格局較好，需求端由于主戰(zhàn)機(jī)型及配套發(fā)動機(jī)放量且新材料應(yīng)用占比不斷提升以及主機(jī)廠外協(xié)比例提升、國產(chǎn)替代等因素，預(yù)計行業(yè)未來增長確定性較高，且需求上量后規(guī)模效應(yīng)將不斷顯現(xiàn)，帶動單位成本不斷下降，因此行業(yè)毛利率或仍有提升空間并逐步兌現(xiàn)至利潤，并具有向民用市場急需開拓的可能性，長期成長性較好。建議關(guān)注：【寶鈦股份】、【鋼研高納】、【西部超導(dǎo)】、【中簡科技】。

 

    風(fēng)險提示：武器裝備換裝列裝不及預(yù)期；導(dǎo)彈新型號龍頭股研制不及預(yù)期。

 

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