正文

 

    供不應(yīng)求，碳酸鋰價格繼續(xù)上漲。根據(jù)SMM 統(tǒng)計周內(nèi)電池級碳酸鋰龍頭股價格47.6 萬元/噸，較上周上漲0.45 萬元，電池級氫氧化鋰為46.75萬元/噸，較上周持平。供應(yīng)：百川數(shù)據(jù)本周國內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量為8482噸，較上周增加83 噸，氫氧化鋰產(chǎn)龍頭股量為4632 噸，較上周增加40 噸，各家企業(yè)基本接近滿產(chǎn)。需求：三元和磷酸鐵鋰排產(chǎn)繼續(xù)增加，由于前期原料庫存不足，下游企業(yè)開始加大備貨。

 

    7 月新能源汽車產(chǎn)銷超預(yù)期，行業(yè)韌性十足。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，7月國內(nèi)新能源汽車概念股的產(chǎn)量為61.7 萬輛，環(huán)比增長9.6%，銷量為59.3萬輛，環(huán)比下降0.5%。此前乘聯(lián)會曾預(yù)計7 月新能源汽車產(chǎn)銷下降10%左右，實際產(chǎn)銷超預(yù)期，乘聯(lián)會也將2022 年全年新能源乘用車銷量上調(diào)到600 萬輛，同比增長81%，行業(yè)滲透率加速提升。

 

    8 月正極材料排產(chǎn)增加，鋰鹽價格預(yù)計繼續(xù)上行。根據(jù)SMM 統(tǒng)計8 月磷酸鐵鋰產(chǎn)量預(yù)計為11.36 萬噸，環(huán)比增長20%，三元材料產(chǎn)量預(yù)計為5.9 萬噸，環(huán)比增長8%。上市公司容百、當升等下半年出貨量增速預(yù)計均在50%以上，下游需求呈現(xiàn)快速發(fā)展勢頭。而8 月碳酸鋰產(chǎn)量預(yù)計為3.3 萬噸，環(huán)比增長8%，氫氧化鋰產(chǎn)量預(yù)計為2.2 萬噸，環(huán)比增長11%，放量依舊有限，預(yù)計鋰鹽價格將繼續(xù)上行。

 

    鋰公司業(yè)績繼續(xù)超預(yù)期，下半年值得期待。周內(nèi)永興、科達等鋰企業(yè)紛紛公布2022 半年報，永興材料2022H1 碳酸鋰業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收30.2 億元，同比增長685%，歸母凈利潤為21.0 億元，同比增長1846%，碳酸鋰銷量7380 噸，同比增長35.46%。科達制造公告2022H1 藍科鋰業(yè)營收為52.6 億元，凈利潤為36.9 億元，碳酸鋰銷量為1.5 萬噸，同比增長101.7%。當前鋰價高企，新能源行業(yè)景氣度不斷提升，預(yù)計鋰企業(yè)下半年業(yè)績將會更加亮眼。

 

    重點推薦

 

    我們建議關(guān)注：盛新鋰能概念股、藏格礦業(yè)，并維持覆蓋公司的評級，盈利預(yù)測和目標價不變。

 

    風險提示

 

    宏觀環(huán)境變化，需求不及預(yù)期，政策不確定性增長。

 

數(shù)據(jù)推薦

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