行情回顧：本周滬深300 指數(shù)報收4191.15 點，上漲0.82%。申萬通信指數(shù)概念股報收2046.03 點，上漲1.77%，物聯(lián)網(wǎng)指數(shù)報收7245.88 點，下跌0.28%。

 

    物聯(lián)網(wǎng)龍頭股板塊總體觀點：1.海外需求強(qiáng)勁，看好疫情后國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)需求修復(fù)的景氣度反轉(zhuǎn)。2.上游物料概念股成本依然高企，預(yù)計下半年材料成本松動，中下游將厚積薄發(fā)。3.疫情延后汽車、智能家居等需求，建議關(guān)注復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來的應(yīng)用層相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈需求邊際增長。4.2022 海纜招標(biāo)逐漸落地，相關(guān)公司業(yè)績確定性進(jìn)一步增強(qiáng)。5.建議關(guān)注電源控制器轉(zhuǎn)型儲能/光伏逆變器/機(jī)器視覺投資機(jī)會。

 

    物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)材料龍頭股：受工業(yè)硅料價格上漲影響，上半年電子級硅料概念股價格維持高位，下半年伴隨行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)落地，硅料價格有望回落，主要標(biāo)的：神工股份等。

 

    必備元件：繼續(xù)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，主要標(biāo)的：泰晶科技、惠倫晶體、中瓷電子。

 

    傳感器：智能物聯(lián)進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，民用與車載新風(fēng)滲透率逐步提升。主要標(biāo)的：

 

    漢威科技、四方光電等。

 

    北斗/GNSS：衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈日趨成熟，疊加政策催化。主要標(biāo)的：華測導(dǎo)航等。

 

    智能控制器：萬物互聯(lián)與ODM 外包趨勢推動智能控制器量價齊升，關(guān)注廠商橫向拓展儲能、汽車電子帶來的增量機(jī)會。主要標(biāo)的：和而泰、拓邦股份等。

 

    蜂窩基帶：多個國家和地區(qū)頻譜重耕將用于4G/5G，未來看好蜂窩芯片/模組領(lǐng)域的投資機(jī)會，主要標(biāo)的：翱捷科技、移遠(yuǎn)通信、美格智能等。

 

    WiFi/BT SoC：供給端產(chǎn)能緊張維持，需求端結(jié)構(gòu)性分化明顯。主要標(biāo)的：樂鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中穎電子等。

 

    電力線載波通信：電網(wǎng)信息化帶來新增需求，PLC 節(jié)點數(shù)量有望大幅提升。主要標(biāo)的：創(chuàng)耀科技、力合微、東軟載波、鼎信通訊等。

 

    連接器：我國汽車電動化、智能化趨勢不改，主要標(biāo)的：瑞可達(dá)、意華股份等。

 

    射頻：結(jié)構(gòu)上關(guān)注5G PA 模組放量過程中，具備自身阿爾法屬性的公司。主要標(biāo)的：卓勝微、唯捷創(chuàng)芯等。

 

    光纖光纜：行業(yè)回暖毛利率改善明顯，主要標(biāo)的：中天科技、亨通光電等。

 

    風(fēng)光儲：Q2海風(fēng)進(jìn)程加速，海纜新旺季開啟。主要標(biāo)的：中天科技、亨通光電等。

 

    光模塊：數(shù)通市場旺盛需求得到中報業(yè)績驗證,預(yù)計全年向上景氣不變。主要標(biāo)的：新易盛、中際旭創(chuàng)、仕佳光子等。

 

    運營商：減速降費趨勢減弱，看好運營商業(yè)績修復(fù)。主要標(biāo)的：中國移動概念股等。

 

    設(shè)備商：政企業(yè)務(wù)國產(chǎn)替代趨勢不變，主要標(biāo)的：中興通訊、紫光股份等。

 

    會議信息化：后疫情時代企業(yè)在線會議需求持續(xù)上升，軟端會議付費化與硬件市場下沉推動市場擴(kuò)容。主要標(biāo)的：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)等。

 

    IDC：看好擁有核心區(qū)域資源、綠色節(jié)能優(yōu)勢的IDC廠商的成長性。主要標(biāo)的：

 

    寶信軟件、數(shù)據(jù)港、英維克等。

 

    車聯(lián)網(wǎng)：深圳智能網(wǎng)聯(lián)汽車管理條例發(fā)布，有望推動L3 及以上級別自動駕駛汽車的開發(fā)及應(yīng)用。主要標(biāo)的：德賽西威、華陽集團(tuán)、鴻泉物聯(lián)等。

 

    工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：眾多廠商入局機(jī)器人賽道，看好具備機(jī)器視覺概念股核心解決方案的平臺化主流廠商。主要標(biāo)的：凌云光、天準(zhǔn)科技等。

 

    風(fēng)險提示：新冠疫情反復(fù)風(fēng)險，芯片供給短缺風(fēng)險，原材料價格上漲風(fēng)險等。

 

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