重點(diǎn)子行業(yè)觀點(diǎn)

 

    1）半導(dǎo)體設(shè)備概念股：半導(dǎo)體設(shè)備龍頭業(yè)績(jī)超預(yù)期增長(zhǎng)，并疊加半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)概念股整體國(guó)產(chǎn)化，繼續(xù)看好半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)穿越全球芯片周期的投資機(jī)會(huì)。中微公司22H1 收入19.72 億元，同比增長(zhǎng)47.3%，訂單金額為30.57 億元，同比增長(zhǎng)61.83%，且已形成CCP+ICP+ALE+LPCVD+ALD+EPI+MOCVD 七大類產(chǎn)品平臺(tái)化布局。拜登正式簽署《芯片與科學(xué)法案》后，8 月12 日，美國(guó)BIS《聯(lián)邦公報(bào)》披露一項(xiàng)新增的出口限制，即對(duì)具有GAA 結(jié)構(gòu)的EDA/ECAD、以金剛石和氧化鎵為代表的超寬禁帶半導(dǎo)體材料、包括壓力增益燃燒（PGC）在內(nèi)的四項(xiàng)技術(shù)實(shí)施新的出口管制。

 

    2）工程機(jī)械：下半年銷量降幅有望繼續(xù)收窄，邊際變化將帶來(lái)反彈機(jī)遇。2022年7 月份中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)指數(shù)（CMI）為96.55，同比降低12.18%，環(huán)比降低5.49%。7 月份中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)指數(shù)同比降幅收窄3.72 個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比降幅擴(kuò)大3.64 個(gè)百分點(diǎn)，表明國(guó)內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)受高溫、汛期和疫情反復(fù)等影響導(dǎo)致終端工程開工不足，但同比降幅短期內(nèi)會(huì)繼續(xù)收窄。推薦三一重工、恒立液壓、中聯(lián)重科等。

 

    3）機(jī)器人及通用自動(dòng)化：小米搶先發(fā)布人形機(jī)器人“CyberOne”，工信部將加快實(shí)施“機(jī)器人+”應(yīng)用行動(dòng)。中國(guó)1-6 月工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量達(dá)20.2 萬(wàn)臺(tái)，同比下降11.2%， 6 月產(chǎn)量達(dá)4.6 萬(wàn)臺(tái)，同比上升2.5%，環(huán)比增長(zhǎng)26%，Q3 工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)銷有望修復(fù)。近期ABB、庫(kù)卡發(fā)布的2022 年H1 財(cái)報(bào)中，訂單量大幅上漲。關(guān)注中大力德、綠的諧波、禾川科技、昊志機(jī)電、億嘉和、埃斯頓等。

 

    4）激光設(shè)備：激光技術(shù)在先進(jìn)封裝、Micro LED、動(dòng)力電池、光伏電池片中應(yīng)用增加。Micro LED 技術(shù)難點(diǎn)巨量轉(zhuǎn)移、紅光效率、微顯示全彩化仍在攻克過程中并取得了一定成效。目前，利亞德、大族激光、德龍激光均在攻克巨量轉(zhuǎn)移。

 

    建議關(guān)注德龍激光、帝爾激光概念股、海目星、聯(lián)贏激光、大族激光。

 

    5）鋰電設(shè)備：寧德時(shí)代加碼歐洲市場(chǎng)，PET 銅箔產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加快。寧德時(shí)代擬投資不超過73.4 億歐元在匈牙利建設(shè)產(chǎn)能100GWh 的電池產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目來(lái)及時(shí)響應(yīng)歐洲的電池需求。PET 銅箔顯著提升電池性能且成本優(yōu)勢(shì)顯著，上游材料PET 薄膜以雙星新材為主，設(shè)備端東威科技水平鍍銅設(shè)備發(fā)展迅速，其磁控濺射設(shè)備概念股預(yù)計(jì)2022 年下半年生產(chǎn)出設(shè)備并逐步量產(chǎn)。建議關(guān)注雙星新材、東威科技。

 

    6）光伏設(shè)備：HJT 效率改進(jìn)難抵光伏輔材銀漿成本高，降本迫在眉睫電鍍銅環(huán)節(jié)設(shè)備靜待機(jī)遇。異質(zhì)結(jié)降本之主要路徑銅電鍍和薄片化正在進(jìn)行中，而Topcon 規(guī)劃產(chǎn)能超預(yù)期增加，異質(zhì)結(jié)與Topcon 的技術(shù)路線之爭(zhēng)仍在持續(xù)。本月全球硅料有效月度供應(yīng)量約7.2-7.3 萬(wàn)噸，8 月理論月度產(chǎn)量或可接近8 萬(wàn)噸大關(guān)，但目前硅料供應(yīng)量仍不滿足拉晶環(huán)節(jié)生產(chǎn)需求，上游原材料價(jià)格繼續(xù)上漲，供應(yīng)緊張局面繼續(xù)持續(xù)。晶盛機(jī)電成功研發(fā)出8 英寸N 型SiC晶體，關(guān)注光伏設(shè)備向半導(dǎo)體設(shè)備概念股方向拓展。

 

    7）風(fēng)電設(shè)備：全球風(fēng)電裝機(jī)龍頭股處上升通道，國(guó)內(nèi)風(fēng)電招標(biāo)超預(yù)期，下半年風(fēng)電裝機(jī)量有望超預(yù)期。國(guó)家鼓勵(lì)政策有望提高開發(fā)商積極性，分散式風(fēng)電裝機(jī)大幅增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)上半年風(fēng)電招標(biāo)規(guī)模達(dá)53.47GW，下半年風(fēng)電裝機(jī)量有望超預(yù)期。

 

    近期推薦組合：推薦三一重工、中聯(lián)重科（A/H）、恒立液壓、伊之密概念股、先導(dǎo)智能、陜鼓動(dòng)力；建議關(guān)注綠的諧波、埃斯頓、中大力德、禾川科技、大族激光、德龍激光、天準(zhǔn)科技、賽騰股份、江豐電子、神工股份、海目星、大金重工、恒潤(rùn)股份、新強(qiáng)聯(lián)概念股、東威科技、雙星新材。

 

    風(fēng)險(xiǎn)分析：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；基建投資概念股不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)際貿(mào)易摩擦的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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