新勢力代表新技術(shù)搭載，前瞻技術(shù)滲透率呈明顯上升趨勢：新能源車市百花齊放，新技術(shù)搭載車型概念股起售價不斷下探。以造車新勢力為代表的新能源車企率先搭載空氣懸掛、全景天幕、激光雷達、HUD 等前沿配置，引領(lǐng)新技術(shù)潮流。

 

    　　空氣懸掛：2022 年6 月新能源車型空氣懸掛滲透率為2.08%，國產(chǎn)燃油車空氣懸概念股掛滲透率為0.12%。蔚來ES8、ES6、EC6、ET7、理想L9、高合Hiphi X、極氪001、東風嵐圖FREE 等新能源車型搭載空氣懸掛。

 

    　　全景天幕：2022 年6 月新能源車型龍頭股全景天幕滲透率為24%，呈現(xiàn)波動上升的趨勢，特斯拉、蔚來、極氪、小鵬、零跑、幾何等主流新能源車型均有搭載全景天幕。燃油車型全景天幕滲透率僅為1.38%。

 

    　　激光雷達：2022 年6 月新能源汽車激光雷達滲透率達到7.82%，主要搭載車型概念股為埃安AION LX、極氪001、小鵬P7、P5、比亞迪漢。

 

    　　高壓快充：2022 年6 月新能源汽車高壓快充滲透率達到5.77%，且呈現(xiàn)不斷上升趨勢，主要運用車型概念股為埃安AION LX、比亞迪海豚、元PLUS、極氪001。

 

    　　抬頭顯示（HUD）：2022 年6 月新能源汽車HUD 滲透率為9.88%，主要搭載車型為蔚來ES8、ET7、EC6、ES6、比亞迪漢、唐、極氪001。

 

    　　一體化壓鑄：2022 年6 月地板一體化壓鑄滲透率為8.81%，當前應(yīng)用車型僅為特斯拉Model Y。

 

    　　板塊觀點：1）新能源前瞻技術(shù)滲透率早期，賽道具備確定性：戰(zhàn)略關(guān)注新技術(shù)滲透賽道與滲透率變化，把握格局變化中頭部公司機遇。2）無懼短期擾動，長期戰(zhàn)略看多新賽道：8 月第一周批發(fā)銷量同比下跌3%，我們預(yù)判主要疫情遞延需求基本釋放，傳統(tǒng)淡季來臨、新能源漲價效應(yīng)逐步體現(xiàn)等因素導(dǎo)致。3）當前成長預(yù)期演繹充分，風險偏好收緊，注重攻守兼?zhèn)洌浩�車板塊相對較強的確定性與賽道較強的成長性在前期漲幅中進行了較好的兌現(xiàn)，市場情緒、比價效應(yīng)和資金流動性持續(xù)驅(qū)動后續(xù)賽道成長表現(xiàn)，成長風險偏好或收緊，建議注重攻守兼?zhèn)渑渲谩?）把握空間與業(yè)績確定性的平衡：前瞻賽道空間較大，短期注重確定性的平衡，同比銷量的絕對景氣表現(xiàn)有望持續(xù)至年底，關(guān)注中報披露窗口，以及Q3 環(huán)比維度，優(yōu)質(zhì)個股依然有確定性表現(xiàn)。

 

    　　本周組合：1）整車：關(guān)注技術(shù)周期、新車周期、行業(yè)周期共振、戰(zhàn)略催化的龍頭企業(yè)，關(guān)注比亞迪、長安汽車、吉利汽車。2）零部件：持續(xù)戰(zhàn)略關(guān)注前瞻新賽道，例如天幕玻璃、800V、空氣懸掛、一體化壓鑄等細分領(lǐng)域的新舊輪換卡位的優(yōu)勝者，關(guān)注福耀玻璃、中鼎股份、保隆科技、拓普集團，繼峰股份、天成自控、德賽西威等。

 

    　　風險提示：1）宏觀經(jīng)濟因素對行業(yè)的擾動。2）原材料上漲風險。3）疫情及相關(guān)風險。

 

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