行業(yè)視點：

 

    鋰電：限電沖擊鋰電產(chǎn)業(yè)鏈。極端高溫天氣帶動電力負荷激增，我國電力負荷屢創(chuàng)新高，同時水電出力由豐轉枯，多地開始拉閘限電。高溫干旱缺電影響了鋰電整體供應鏈，四川作為國內重要的鋰電產(chǎn)業(yè)聚集地，受限電影響，四川鋰鹽廠家相繼停產(chǎn)，導致部分鋰鹽廠商報價探漲1000-2000 元。受拉閘限電影響，正極材料環(huán)節(jié)也會受到一定減產(chǎn)的影響。據(jù)SMM 測算，本輪限電會導致三元材料產(chǎn)量減少4500 噸（約合需求1900 噸鋰鹽），磷酸鐵鋰產(chǎn)量預計減少5200 噸（約合需求1300 噸鋰鹽）

 

    風光：光伏并網(wǎng)高增長，通威進軍組件概念股領域。風電方面，1-7 月新增風電14.93GW，同比增加2.36GW，同比增長18.77%。搶裝過后，海上風電上半年建設節(jié)奏有所放緩，但是陸上風電項目經(jīng)濟性較好，今年恢復增長。上半年海上、陸上風機招標數(shù)據(jù)高增長，預計明年將恢復高景氣。光伏方面，1-7 月風光并網(wǎng)裝機數(shù)量符合預期，其中新增光伏裝機37.73GW，同比增加19.79GW，增長114.62%；下半年是傳統(tǒng)旺季，上半年國內組件招標超過80GW，考慮到大基地、分布式項目的建設規(guī)劃，預計全年將超過90GW。通威股份中標華潤3GW光伏組件，作為最大的硅料以及電池片廠商，通威股份切入組件賽道，預計將憑借產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢將逐步獲取一定的市場份額，或對組件未來市場格局有所擾動，但是在市場需求高增的階段，無須過分擔憂通威將引發(fā)組件端的價格戰(zhàn)。

 

    儲能：正處于需求井噴階段。根據(jù)GGII 統(tǒng)計，2022H1國內新型儲能新增裝機量達到12.7GW，是2021 年全年3.4GW 的3.7 倍。主要受益于風光電站強制配儲政策，市場自2021 年開始爆發(fā)，22 年并網(wǎng)規(guī)模加快。22 年上半年國內儲能招標超過20GWh，也顯示了行業(yè)處在超級爆發(fā)周期。海外儲能項目主要以鋰離子為主，國內抽水蓄能和鋰離子是儲能，上半年12.7GW新型儲能中，鋰離子為10.2GW，其他新型儲能2.5GW，其中壓縮空氣儲能超過2GW，成為我國第三大儲能技術路線。

 

    行業(yè)重要信息：

 

    國家能源局：1-7月太陽能新增裝機37.73GW。8月19日，國家能源局發(fā)布1-7月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。截至7月底，全國發(fā)電裝機容量約24.6億千瓦，同比增長8.0%。其中，風電裝機容量約3.4億千瓦，同比增長17.2%；太陽能發(fā)電裝機容量約3.4億千瓦，同比增長26.7%。

 

    一周市場表現(xiàn)：

 

    行業(yè)表現(xiàn)：在30個中信一級行業(yè)中，電力設備與新能源行業(yè)龍頭股上漲4.53%，位列第1位；公用事業(yè)行業(yè)本周上漲2.75%，位列第4位。

 

    子板塊表現(xiàn)：子板塊中鋰電池、車用電機電控、電池綜合服務龍頭股漲幅位列前三位，分別為3.28%、2.42%、2.11%；核電設備、風電、儲能漲幅位列后三位，分別為-4.82%、-2.65%、-1.76%。

 

    個股漲跌幅情況：電力能源行業(yè)上市公司中，ST天龍、樂山電力、英威騰概念股、億晶光電、科士達漲幅位列前五，分別上漲59.58%、44.34%、41.57%、35.12%、34.24%。

 

    風險提示：宏觀經(jīng)濟變化、行業(yè)政策不及預期、市場競爭超預期

 

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