傳媒龍頭股板塊本周表現(xiàn)：跑贏滬深300，跑輸創(chuàng)業(yè)板指。本周（8.15-8.21）傳媒行業(yè)下跌0.16%，跑贏滬深300（-0.96%），跑輸創(chuàng)業(yè)板指（1.61%）。

 

    　　其中漲幅靠前的分別為中南文化、ST 天潤、*ST 中昌、富春股份等，跌幅靠前的分別為*ST 騰信、吉比特、芒果超媒、金財互聯(lián)等。橫向比較來看，本周傳媒板塊在所有板塊中漲跌幅排名第15 位。

 

    　　重點關(guān)注：多場元宇宙主題大會召開，政策暖風頻吹，7 月游戲市場增速下滑。8 月16 日中辦、國辦印發(fā)《“十四五”文化發(fā)展規(guī)劃》，建議關(guān)注文化數(shù)字化和國家文化專網(wǎng)、文化大數(shù)據(jù)建設(shè)，8 月底還有多場元宇宙相關(guān)主題大會召開：8 月18-19 日舉辦全球元宇宙大會，8 月26 日-28日舉辦世界元宇宙大會概念股，8 月27 日-9 月2 日ChinaJoy 線上展將在MetaCJ元宇宙數(shù)字世界中舉辦；2022 年7 月國內(nèi)游戲市場規(guī)模、出海游戲銷售收入雙降，而國內(nèi)客戶端游戲市場規(guī)模同比環(huán)比均增長，移動游戲市場下滑主要因多款頭部產(chǎn)品流水下滑明顯，同時本月表現(xiàn)較好的新品上線時間較短，流水增量未得以發(fā)揮，不足以抵消減量。

 

    　　本周重要數(shù)據(jù)跟蹤：開業(yè)影院數(shù)量穩(wěn)定，《披荊斬棘的哥哥2》上線。1）本周電影票房7.73 億，環(huán)比下降8.51%。票房前三名分別是《獨行月球》、《明日戰(zhàn)記》和《斷·橋》；2）綜藝節(jié)目方面，《中國說唱巔峰對決》、《你好星期六》和《登錄圓魚洲》排名居前。整體來看，排名前十的綜藝中芒果TV 占7 席；3）游戲方面，2022 年7 月，全球手游玩家在AppStore 和Google Play 付費約67 億美元，同比下降10.2%。美國貢獻了19 億美元，占全球總收入的28.4%，日本市場占比20%，中國iOS 市場排名第3，占比17.8%；4）海外數(shù)字藏品市場，截至2022 年8 月21 日下午,最近7 日成交額前三名為Bored Ape Yacht Club（無聊猿）、Otherdeed for Otherside 和Mutant Ape Yacht Club（變異猿）。

 

    　　投資建議：1）游戲版號重啟，景氣度與估值均有望提升，結(jié)合產(chǎn)品組合概念股與向上彈性，A 股重點推薦三七互娛、吉比特、完美世界，港股推薦心動公司、嗶哩嗶哩，關(guān)注中手游、祖龍娛樂等標的；2）政策筑底，持續(xù)看好超跌行業(yè)龍頭及部分受益政策改善的細分行業(yè)向上修復(fù)可能，推薦細分板塊龍頭三七互娛、芒果超媒、分眾傳媒，港股推薦泡泡瑪特、快手等；3）元宇宙主題調(diào)整充分，中長期來看仍有望貫穿全年，細分繼續(xù)看好：a）數(shù)字資產(chǎn)概念股NFT化有望衍生更多應(yīng)用領(lǐng)域； b）虛擬數(shù)字人結(jié)合NFT 應(yīng)用；c）VR/AR 內(nèi)容及應(yīng)用落地，關(guān)注愷英網(wǎng)絡(luò)、風語筑等標的。

 

    　　風險提示：監(jiān)管政策風險；業(yè)績風險；商譽及資產(chǎn)減值風險等。

 

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