2022年7月，化妝品龍頭股（護膚、彩妝）線上平臺數(shù)據(jù)表現(xiàn)欠佳。淘系平臺成交額為167億元，同比-13%。京東平臺成交額同比由正轉負，同比-15%。抖音平臺保持亮眼增速但增幅收窄，同比+75%。7月行業(yè)整體數(shù)據(jù)表現(xiàn)欠佳，推測是由于618大促虹吸效應影響所致。分品類來看，7月護膚類線上表現(xiàn)整體優(yōu)于彩妝類。重點品牌方面：7月各品牌銷售承壓，大部分主品牌呈現(xiàn)下滑。水羊股份旗下大水滴、丸美股份旗下戀火、珀萊雅旗下優(yōu)資萊/悅芙?、貝泰妮旗下薇諾娜寶貝、華熙生物旗下BM肌活、上海家化旗下雙妹/美加凈表現(xiàn)較好。顏值時代下，美妝需求從“可選”變“必選”，美妝消費群體擴大與人均消費額提升仍是行業(yè)快速增長的重要驅動力，維持行業(yè)概念股“強于大市”投資評級，建議關注美妝優(yōu)質標的。

 

    投資要點：

 

    行業(yè)數(shù)據(jù)：行業(yè)整體表現(xiàn)欠佳，護膚優(yōu)于彩妝。2022 年7 月，化妝品（護膚、彩妝）淘系平臺/京東/抖音/拼多多成交額為167/27/47/19 億元，分別同比-13%/-15%/+75%/-15%，淘系平臺跌幅擴大，京東平臺由正轉負，抖音平臺增幅收窄。7 月行業(yè)整體數(shù)據(jù)表現(xiàn)欠佳，推測是由于618 大促虹吸效應影響所致。分品類來看，淘系平臺護膚和彩妝成交額同比-9%/-21%，跌幅較6 月均有所擴大，京東護膚/彩妝成交額同比-14%/-17%，抖音平臺護膚龍頭股/彩妝成交額同比+71%/+91%，7 月護膚類表現(xiàn)整體優(yōu)于彩妝類。

 

    重點品牌淘系平臺數(shù)據(jù)：頭部品牌銷售承壓。貝泰妮旗下薇諾娜GMV同比-7%，薇諾娜寶貝概念股表現(xiàn)出彩，同比+105%；珀萊雅旗下優(yōu)資萊/悅芙?概念股分別同比+467%/+181%，其他品牌GMV同比不同程度下滑；華熙生物旗下BM肌活同比+25%，潤百顏/夸迪/米蓓爾同比-28%/-73%/-14%；上海家化旗下雙妹/美加凈有所增長，GMV分別+12%/+6%，其余負增長；丸美股份旗下戀火業(yè)績亮眼，同比+743%，丸美/春紀同比-36%/-69%；水羊股份旗下大水滴/HPH同比+851%/+37%，其余品牌概念股同比下降；上美集團、魯商發(fā)展、逸仙電商、毛戈平旗下多品牌GMV同比下降。

 

    風險因素：蘿卜投資概念股統(tǒng)計有誤及統(tǒng)計不全風險、疫情復燃風險、市場競爭加劇風險。

 

數(shù)據(jù)推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資評級機構關注度行業(yè)關注度股票綜合評級首次評級股票