風(fēng)電：風(fēng)電設(shè)備企業(yè)陸續(xù)公布半年報(bào)，上半年受疫情、原材料價(jià)格處于高位及大兆瓦零部件產(chǎn)能偏緊影響，導(dǎo)致交貨較少，盈利端承壓，下半年迎來(lái)交付高峰，且受益于原材料下降迎來(lái)盈利修復(fù)。主機(jī)企業(yè)金風(fēng)科技22H1 實(shí)現(xiàn)營(yíng)收166.6 億元，同比下降8.1%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)19.2 億元，同比下降5.9%；塔筒企業(yè)天順風(fēng)能22H1 實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.4 億元，同比下降37.9%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.5 億元，同比下降68.2%；鑄件企業(yè)日月股份22H1 實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.4 億元，同比下降18.1%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.8 億元，同比下降89.2%。

 

    氫能：氫能全產(chǎn)業(yè)鏈商業(yè)化進(jìn)程不斷加速。8 月27 日，世界新能源汽車(chē)大會(huì)（ WNEVC 2022）召開(kāi)，“氫能與燃料電池汽車(chē)商業(yè)化”成為主要議題之一，氫能及氫燃料電池汽車(chē)產(chǎn)業(yè)具備大規(guī)模應(yīng)用的技術(shù)條件和商業(yè)化基礎(chǔ)。8 月26 日，上海市發(fā)改委、經(jīng)信委等10 部門(mén)聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)氫能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》，支持氫燃料電池汽車(chē)、海上風(fēng)電制氫、光伏制氫+熱點(diǎn)聯(lián)供、氫能港口、制氫儲(chǔ)氫和加氫一體化站、70MPa 加氫站、輸氫管網(wǎng)規(guī)劃、氫能交易平臺(tái)等全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展。

 

    投資建議：鋰電行業(yè)推薦上游資源具備前瞻性布局，盈利能力確定性修復(fù)的電池龍頭寧德時(shí)代、億緯鋰能龍頭股，中長(zhǎng)期建議持續(xù)關(guān)注具備渠道優(yōu)勢(shì)的海外戶儲(chǔ)龍頭派能科技，建議關(guān)注國(guó)軒高科、鵬輝能源；推薦中游材料環(huán)節(jié)具備強(qiáng)α屬性的中科電氣和容百科技，以及技術(shù)迭代中同時(shí)具備研發(fā)優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)的細(xì)分環(huán)節(jié)龍頭科達(dá)利、中偉股份、恩捷股份、嘉元科技，建議關(guān)注天賜材料（化工組覆蓋）、璞泰來(lái)、貝特瑞、諾德股份；光伏行業(yè)中高需求支撐產(chǎn)品價(jià)格高水位，推薦新型電池龍頭股放量的一體化龍頭隆基股份、晶科能源、天合光能、晶澳科技，推薦有儲(chǔ)能加持且海外需求確定性較強(qiáng)的逆變器龍頭陽(yáng)光電源、錦浪科技、固德威、禾邁股份，建議關(guān)注德業(yè)股份、昱能科技，推薦持續(xù)分享行業(yè)增長(zhǎng)紅利的膠膜龍頭福斯特（化工組聯(lián)合覆蓋）、光伏玻璃龍頭福萊特（建材組聯(lián)合覆蓋），高需求支撐產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)高位的硅料環(huán)節(jié)推薦通威股份、大全能源；風(fēng)電行業(yè)估值處于歷史低點(diǎn)，隨著下半年行業(yè)開(kāi)工增加，推薦成本控制及傳導(dǎo)能力較好的企業(yè)，建議關(guān)注金雷股份、日月股份、三一重能、海力風(fēng)電、東方電纜；氫能行業(yè)中氫燃料電池汽車(chē)產(chǎn)業(yè)化拐點(diǎn)已出現(xiàn)，建議關(guān)注科威爾、美錦能源、億華通。

 

    風(fēng)業(yè)險(xiǎn)提示：新能源車(chē)銷(xiāo)量不及預(yù)期；原材料概念股價(jià)格繼續(xù)上行；宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)；行業(yè)政策變化。

 

數(shù)據(jù)推薦

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