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    四川限電延長，鋰鹽產(chǎn)量持續(xù)偏緊。8 月20 日四川發(fā)布擴(kuò)大讓電于民的通知，所有工業(yè)用電企業(yè)的停產(chǎn)時(shí)間延長至8 月25 日，四川多家鋰鹽龍頭股企業(yè)繼續(xù)停產(chǎn)。同時(shí)由于疫情的影響，青海鹽湖的碳酸鋰運(yùn)輸受阻，國內(nèi)鋰鹽供應(yīng)繼續(xù)下降。百川數(shù)據(jù)顯示本周國內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量為6777 噸，較上周下降464 噸，開工率僅為66%。

 

    市場情緒不斷催化，鋰鹽價(jià)格或進(jìn)入上漲正反饋。根據(jù)SMM 統(tǒng)計(jì)周內(nèi)電池級碳酸鋰價(jià)格48.6 萬元/噸，較上周上漲0.7 萬元，電池級氫氧化鋰龍頭股為47.2 萬元/噸，較上周上漲0.45 萬元，漲價(jià)速度較上周有所加快。當(dāng)前市場鋰鹽現(xiàn)貨流通較少，上游鋰鹽企業(yè)的惜售和看漲情緒正在形成相互疊加的正反饋，且下游企業(yè)由于價(jià)格上漲預(yù)期或?qū)⒓铀賯湄�，進(jìn)一步加速鋰鹽的漲價(jià)。

 

    多家海外企業(yè)下調(diào)2023 年鋰礦產(chǎn)量，海外供應(yīng)進(jìn)度不及預(yù)期。

 

    Core Lithium 在澳大利亞勘探商與交易商大會(huì)上給出2023 年Finniss項(xiàng)目鋰精礦的產(chǎn)量指引為7.9 萬噸，較此前18.3 萬噸的產(chǎn)量指引下降10.4 萬噸。同時(shí)Allkem 也下調(diào)了2023 財(cái)年的產(chǎn)量指引，預(yù)計(jì)2023 財(cái)年Mt Cattlin 鋰精礦產(chǎn)量為14-15 萬噸，較此前7 月份指引16-17 萬噸下降2 萬噸。海外鋰資源供應(yīng)再起波瀾。

 

    國內(nèi)鋰企業(yè)迎來黃金時(shí)期，未來業(yè)績增長確定性最高。周內(nèi)多家鋰企業(yè)紛紛公布半年報(bào)，業(yè)績不斷創(chuàng)下歷史最好。當(dāng)前全球鋰資源概念股供應(yīng)持續(xù)緊張，而國內(nèi)鋰資源嚴(yán)重依賴海外澳大利亞、南美等進(jìn)口，海外鋰精礦不斷提價(jià)壓縮下游產(chǎn)業(yè)鏈的利潤。這就需要國內(nèi)鋰企業(yè)擔(dān)當(dāng)定海神針的作用，國內(nèi)鋰鹽湖概念股、鋰云母、四川鋰礦等企業(yè)將迎來發(fā)展的黃金時(shí)期，我們認(rèn)為未來2-3 年國內(nèi)鋰企業(yè)的業(yè)績增長仍是確定性最高的。

 

    重點(diǎn)推薦

 

    我們建議關(guān)注：盛新鋰能、藏格礦業(yè)概念股、永興材料，并維持覆蓋公司的評級，盈利預(yù)測和目標(biāo)價(jià)不變。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    宏觀環(huán)境概念股變化，需求不及預(yù)期，政策不確定性增長。

 

數(shù)據(jù)推薦

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