事件

 

    2022 年8 月26-28 日，2022 世界新能源汽車大會（WNEVC 2022）在北京、海南兩地以線下線上結(jié)合的方式召開。在會上，寧德時代董事長曾毓群發(fā)表演講，提出“先進綠色電池是全面電動化的必然趨勢”。

 

    點評

 

    全面電動化的確定性機遇正在帶來市場的快速增長。根據(jù)Wind 數(shù)據(jù)，2022 年以來我國已經(jīng)連續(xù)5 個月新能源乘用車龍頭股的滲透率在23%左右，7 月份達24.5%，而去年的滲透率不到15%，這說明新能源汽車的發(fā)展不斷加速，勢不可擋。全面電動化的基礎(chǔ)一是產(chǎn)品、二是研發(fā)：

 

    要實現(xiàn)全面電動化，打造好的、實用的、消費者喜歡認可的產(chǎn)品是關(guān)鍵。電池概念股方面，寧德推出麒麟電池，系統(tǒng)能量密度可以達到255Wh/kg，續(xù)航超1000 公里，并采用了最新的NP2.0 的高安全防護技術(shù)，助力高端客戶。換電方面，寧德推出換電品牌EVAGO，原本價格較高的純電動整車車型，通過車電分離，消費者只要花少部分錢買一個車身，然后根據(jù)實用場景選擇多種電池租賃和放電服務(wù)方案，整體價格更為低廉，且原本電車充電等待的時間可以用來運營服務(wù)。儲能方面，寧德的EnerOne戶外液冷儲能電柜溫差可以控制在3 度以內(nèi)；EnerC 集裝箱式液冷儲能產(chǎn)品可適應(yīng)全氣候場景，穩(wěn)定服役至少20 年。2021 年寧德在電化學儲能領(lǐng)域的出貨量也達到了世界第一，全球市占率第一。

 

    好的產(chǎn)品來自于不斷地研發(fā)和不斷地迭代進步。2022 年上半年，寧德時代研發(fā)投入57.7 億元，同比增長106.4%。寧德的高水平研發(fā)隊伍已經(jīng)超過了12,000 人。今年還會有一大批材料、電化學、算法、大數(shù)據(jù)、人工智能、智能制造等多領(lǐng)域的優(yōu)秀畢業(yè)生加入到寧德時代。有了資金跟人才的保障，寧德的專利申請保持了行業(yè)第一的高增速，相比于2020年翻了三倍多。而且其中近80%是發(fā)明專利。寧德也是唯一一家連續(xù)五年進入福布斯中國創(chuàng)新力50 強的企業(yè)。

 

    大規(guī)模使用回收材料是實現(xiàn)降低碳排放的重要手段。實現(xiàn)碳中和是全球共同目標，國外針對動力電池碳足跡的標準、政策、法規(guī)的研究已經(jīng)率先啟動。歐洲《電池法》要求企業(yè)公開聲明其電池產(chǎn)品碳足跡，2027年實施強制性管理。動力電池全生命周期的碳排放主要來自于上游，占比高達85%。而對于動力電池企業(yè)自身，大規(guī)模使用回收材料是實現(xiàn)電池低碳化的重要手段。寧德通過工藝技術(shù)升級、分離純化體系迭代、裝備自動化提標，鎳鈷錳的回收率可達到99.3%，鋰的回收率可達到90%。

 

    今年一季度寧德共回收了21,300 多噸的廢舊電池。用這些廢舊電池生產(chǎn)了18,000 多噸的前驅(qū)體。除了企業(yè)自身努力，也要完善相關(guān)政策。例如在免購置稅中對電池碳足跡提出要求，或是建立動力電池碳積分的政策等。另外，應(yīng)進一步完善電池回收龍頭股利用政策，為電池企業(yè)大規(guī)模使用再生材料生產(chǎn)新電池提供政策保障。

 

    投資建議

 

    目前先進綠色電池龍頭股成為動力電池行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，在技術(shù)創(chuàng)新概念股與綠色低碳概念股上持續(xù)發(fā)力的相關(guān)企業(yè)或?qū)⑹芤�，如寧德時代等。

 

    風險提示

 

    動力電池技術(shù)路線變化、安全環(huán)保政策升級、國內(nèi)疫情反復(fù)等。

 

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