服務(wù)器是一種高性能計算機，由CPU、內(nèi)存、硬盤、電源概念股等硬件構(gòu)成。按照服務(wù)器的架構(gòu)，服務(wù)器分為X86 和非X86 兩種。在服務(wù)器發(fā)展政策需求強勁下，市場空間廣闊。中國服務(wù)器市場表現(xiàn)強勁，未來國產(chǎn)CPU 替代空間廣闊。

 

    　　目前服務(wù)器出貨以X86 為主，2021 年中國服務(wù)器概念股出貨95%為x86。目前中國服務(wù)器市場龍頭效應(yīng)顯著，ARM 服務(wù)器正在迅速獲得全球市場份額。政企部門是我國服務(wù)器信創(chuàng)市場的主要推動客戶，數(shù)據(jù)庫匹配服務(wù)器發(fā)行。數(shù)據(jù)庫配套服務(wù)器概念股，OPEN GAUSS 促數(shù)據(jù)庫信創(chuàng)市場發(fā)展。除華為外，海量數(shù)據(jù)在Open Gauss 中貢獻量最大。建議關(guān)注華為鯤鵬產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。

 

    　　本周觀點：

 

    　　題材面：服務(wù)器是一種高性能計算機，由CPU、內(nèi)存、硬盤、電源等硬件構(gòu)成。服務(wù)器根據(jù)不同的劃分口徑可以劃分出不同的類型。其中，按照服務(wù)器的架構(gòu)，服務(wù)器分為X86 和非X86 兩種。1993 年浪潮研制出的第一臺服務(wù)器產(chǎn)品SM2000 拉開發(fā)展大幕，國內(nèi)廠商由中低端市場向高端市場進軍。在服務(wù)器發(fā)展政策需求強勁下，市場空間廣闊。中國服務(wù)器市場表現(xiàn)強勁，未來國產(chǎn)CPU 替代空間廣闊。目前服務(wù)器出貨以X86為主，2021 年中國服務(wù)器出貨95%為x86。目前中國服務(wù)器市場龍頭效應(yīng)顯著，ARM 服務(wù)器正在迅速獲得全球市場份額。政企部門是我國服務(wù)器信創(chuàng)市場的主要推動客戶，數(shù)據(jù)庫匹配服務(wù)器發(fā)行。數(shù)據(jù)庫配套服務(wù)器，OPEN GAUSS 促數(shù)據(jù)庫信創(chuàng)市場發(fā)展。除華為外，海量數(shù)據(jù)在OpenGauss 中貢獻量最大。建議關(guān)注華為鯤鵬產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。

 

    　　建議關(guān)注：光通信（中天科技、天孚通信）、IDC（科華數(shù)據(jù)、英維克）、連接器（瑞可達、意華股份）、物聯(lián)網(wǎng)（移為通信、廣和通）、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備（億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)）、半導體（唯捷創(chuàng)芯）、電子儀器（普源精電）。

 

    　　行情回顧：

 

    　　上周（0822-0828）通信龍頭股板塊價值重估開啟，上周（0822-0828）通信板塊階段性回調(diào)，從大板塊來看，通信運營、通信傳輸設(shè)備、終端設(shè)備和通信配套服務(wù)概念股分別下跌0.99%、4.36%、4.63%和6.16%。市場雖處回調(diào)，但是建議持續(xù)關(guān)注通信板塊發(fā)展。全周（0822-0828） 建議關(guān)注標的組合概念股表現(xiàn)良好，按照流通市值概念股加權(quán)平均計算組合周漲幅為-3.22%，跑贏通信（申萬）（-3.61%）和創(chuàng)業(yè)板指（1.61%），跑輸上證指數(shù)概念股（-0.67%）和滬深300（-1.05%）。

 

    　　風險提示：

 

    　　中美貿(mào)易摩擦造成的不確定性因素，5G 建設(shè)概念股速度未達預(yù)期，疫情反復(fù)導致國內(nèi)經(jīng)濟承壓，“東數(shù)西算”項目推進進度受疫情影響，政策落地不及預(yù)期。

 

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