中金所國債期貨合約采用的交割方式為實物交割，這一點非常重要，因為交割方式實物交割制度是國債期貨價格與現(xiàn)貨價格存在相關(guān)性的基礎(chǔ)，也是很多交易策略生效的前提條件。

中金所公布的交割細(xì)則規(guī)定，國債期貨合約的交割可以分為兩個階段，即滾動交割和集中交割。交割方式合約進(jìn)入交割月份后至最后交易日之前的這段時間為滾動交割階段。交割方式滾動交割階段目前采用空頭舉手規(guī)則，即空頭主動提出交割申報后，中金所會尋找相匹配的多頭方完成交割。而在國債期貨上市初期，交割方式滾動交割階段采用的是多空雙方同時舉手的交割規(guī)則，交割方式即多頭和空頭均提出交割意向才會配對交割。規(guī)則的修改會影響多空雙方的交易行為。在最后交易日收市后，即進(jìn)入了集中交割階段。交割方式中金所會自動匹配多空雙方的持倉進(jìn)行交割配對，整個過程在連續(xù)三個交易日內(nèi)完成，即第一、第二和第三交割日。第一交割日為申報交割信息和交券日，第二交割日為配對繳款日，第三交割日為收券日。