基差較大，理性的選擇是賣出基差，基差交易便利性即認(rèn)為未來基差會縮小。如果在臨近交割時基差能夠趨近于零，基差交易便利性從前面的例子來看，基差交易便利性做空T1703基差在臨近交割時平倉穩(wěn)賺不賠（雖然短期可能產(chǎn)生浮虧）。

即使期貨合約到期時基差沒有收斂，進(jìn)入交割流程也能穩(wěn)定獲利（在不考慮交割量的情況下）。但是有一個需要考慮的因素，是做空基差交易需要借券賣空。雖然銀行間市場也有債券借貸業(yè)務(wù)可以滿足借券賣空的需求，但是債券借貸業(yè)務(wù)的開展并不是特別容易，至少效率上還不能和國債期貨以及國債現(xiàn)貨相比。能不能借到券、能借到什么券、借券成本的高低都是借券者可能面臨的問題。此外，國債作為銀行間市場質(zhì)押式回購最常用的優(yōu)質(zhì)抵押品，在基差交易便利性資金面緊張的情況下是稀缺資源，此時機構(gòu)借出國債的意愿大幅下降，基差交易便利性或者債券借貸的成本會大幅增加。

另外，如果借入的國債在未來一段時間內(nèi)流動性突然下降，借券賣空者可能還會面臨被逼空的風(fēng)險（無法在市場上買回足量的券或只能以較差的價格買回）。同時，開展債券借貸業(yè)務(wù)還需要簽署協(xié)議、進(jìn)行機構(gòu)授信等。總之，“賣空不是你想做，想做就能做”，債券借貸的便利性和時效性還是在一定程度上制約了做空基差交易的開展。另外，銀行間市場還可以通過“買斷式回購”交易達(dá)到借券的目的，不過在市場借出國債的意愿大幅下降時，遇到的困難是一樣的。