期權(quán)法與折現(xiàn)法詳解期權(quán)法與折現(xiàn)法都是建立在對未來現(xiàn)金流進行估計的基礎(chǔ)之上，但期權(quán)法認為風(fēng)險是中性的，它期權(quán)法既有損失的可能性，也有增加內(nèi)在價值的可能性。風(fēng)險越大，內(nèi)在價值改變的可能性也越大。期權(quán)法考慮到了新信息的價值和投資的靈活性，期權(quán)法投資者可以選擇以后投資或在當期做出投資決策之后，根據(jù)新的信息調(diào)整投資行為。期權(quán)法不需要根據(jù)個人的風(fēng)險偏好對折現(xiàn)率進行矯正，用無風(fēng)險利率作為貼現(xiàn)率，相對客觀、準確。

實物期權(quán)的價格是根據(jù)動態(tài)復(fù)制的數(shù)學(xué)思想做出來的，在這里，主觀輸入量是無法立足的。因此，期權(quán)法更能從實際出發(fā)，充分地解釋實際的投資行為。期權(quán)思想對預(yù)期現(xiàn)金流量分布較不穩(wěn)定的企業(yè)（如高新技術(shù)企業(yè)）、組織資本（如商譽、專利權(quán)或許可證）價值占比較大的企業(yè)的價值評估都非常具有實際意義。雖然期權(quán)法它在應(yīng)用上還不是很完善，但它畢竟拓寬了評估思路，是對現(xiàn)值收益法的有益補充。在并購的實際交易中，交易者可以嘗試綜合運用以上方法，將企業(yè)模擬分割成分別具有適合采用上述方法的某些特征的部分來計量。
期權(quán)法也存在諸多缺陷：①B-S期權(quán)定價模型和二叉樹模型建立在若干假定的基礎(chǔ)之上，這些與實際有偏差；②我國的資本市場發(fā)育不完善，模型中的參數(shù)無法從市場中得到，這就限制了模型的應(yīng)用；③許多企業(yè)的決策者對期權(quán)的概念和理論不熟悉或知之甚少，再加上期權(quán)定價本身用到的大量數(shù)學(xué)知識，使他們很難在企業(yè)并購中去接受和應(yīng)用實物期權(quán)法。