股指期貨交易操作股指期貨是兼具股票和期貨特征的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。進行股指期貨股指期貨交易必須要了解一些相關(guān)的基本制度。

1.保證金制度投資者在進行股指期貨交易時，需要按照其買賣期貨合約價值的一定比例交納用于履約擔(dān)保的資金，然后股指期貨才能參與期貨合約的買賣。這筆資金就是通常所說的保證金。保證金制度是期貨交易的基本制度，是防范期貨合約違約風(fēng)險、促進市場流動性的重要手段。保證金不是一成不變的，要在每日收盤后根據(jù)當(dāng)日市場結(jié)算價重新計算，當(dāng)投資者交易保證金余額不足時需要追加。例如：IF1005合約的保證金率為15%，合約乘數(shù)為300，那么，按IF1005首日結(jié)算價3442.83點計算，股指期貨投資者交易該期貨合約，每張需要支付的保證金應(yīng)該是3442.83×300×0.15=154927.35元。2.每日無負債結(jié)算制度每日無負債結(jié)算制度也稱為“逐日盯市”制度，就是期貨交易所要根據(jù)每日市場的價格波動對投資者所持有的合約計算贏虧并劃轉(zhuǎn)保證金賬戶中相應(yīng)的資金。在每個交易日收盤后，交易所和期貨公司都要對所有賬戶的贏虧狀況和交易保證金等進行結(jié)算，資金不足的需要在規(guī)定的時間內(nèi)補足，絕不能出現(xiàn)“賒賬”交易的情況。當(dāng)日無負債結(jié)算制度有利于減少違約風(fēng)險，確保市場平穩(wěn)運行。3.價格限制制度漲跌停板制度主要是用來限制期貨合約每日價格波動的幅度，避免造成價格單日漲跌的幅度過大。根據(jù)漲跌停板的規(guī)定，某個期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于交易所事先規(guī)定的漲跌幅度，超過這一幅度的報價將被視為無效，不能成交。一個交易日內(nèi)，股指期貨股指期貨的漲幅和跌幅限制設(shè)置為10%。4.持倉限額制度交易所為了防范市場操縱和少數(shù)投資者風(fēng)險過度集中的情況，對會員和客戶手中持有的合約數(shù)量上限進行一定的限制，這股指期貨就是持倉限額制度。限倉數(shù)量是指交易所規(guī)定結(jié)算會員或投資者可以持有的、按單邊計算的某一合約的最大數(shù)額。一旦會員或客戶的持倉總數(shù)超過了這個數(shù)額，交易所可按規(guī)定強行平倉或者提高保證金比例。5.強行平倉制度強行平倉制度是一種風(fēng)險管理制度。當(dāng)交易所的會員或客戶的交易保證金不足，而且沒有在規(guī)定的時間內(nèi)補足，或者是當(dāng)股指期貨會員或客戶的持倉量超出了規(guī)定的限額，或當(dāng)會員或客戶違規(guī)時，交易所為了避免風(fēng)險的進一步擴大，會對其持有的未平倉合約進行強制性平倉處理。