回望歷史，宏觀經(jīng)濟(jì)與金融中的眾多指標(biāo)曾發(fā)生巨大變化。當(dāng)我們拿到某變量的歷史數(shù)據(jù)時，馬爾可夫機(jī)制轉(zhuǎn)換模型可以根據(jù)顯著變化的次數(shù)，將這些歷史數(shù)據(jù)劃分成不同階段，然后馬爾可夫機(jī)制轉(zhuǎn)換模型分別建模。但顯然，沒人能預(yù)測變量的顯著變化是否會再次發(fā)生，因而我們對機(jī)制變化的預(yù)測不能完全視作確定性事件。

此時，用歷史數(shù)據(jù)來分別擬合的模型就不恰當(dāng)了。馬爾可夫機(jī)制轉(zhuǎn)換模型可以解決這一問題：它馬爾可夫機(jī)制轉(zhuǎn)換模型將這種轉(zhuǎn)換作為一個變化的因素，在估計時用統(tǒng)一的模型來擬合，馬爾可夫機(jī)制轉(zhuǎn)換模型不僅更加符合實際情況，而且可對未來進(jìn)行有效預(yù)測。PE、BY、BEYR均存在周期性的上升與下降，在上升與下降的過程中，指標(biāo)的統(tǒng)計特性有著巨大變化，正好馬爾可夫機(jī)制轉(zhuǎn)換模型可以用馬爾可夫機(jī)制轉(zhuǎn)換模型進(jìn)行處理。將指標(biāo)所處的上升和下降狀態(tài)分別處理，通過應(yīng)用馬爾可夫機(jī)制轉(zhuǎn)換模型，預(yù)測下一階段指標(biāo)處于某一狀態(tài)下的概率，用作投資決策。指標(biāo)處于上升狀態(tài)的概率大于0.5時做多，否則就做空。